L'USD Rally ieri si fermò e si voltò quando i rendimenti delle obbligazioni negli Stati Uniti sono caduti da New Maxima, i rappresentanti della Fed si opposero alla riduzione del QE e gli stati d'animo rischiosi si sono stabilizzati. Il livello chiave per il dollaro è diventato un massimo di lunedì mattina. Stiamo aspettando le istruzioni dalla Fed dopo un paio di settimane preoccupati, e guarda anche come si terranno gli ultimi giorni della presidenza di Trump.
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USD: riduzione del ritorno ha portato a un rollback del rally
Il rally di consolidamento del dollaro USA ieri ha raggiunto un picco e si voltò. Tra i motivi per questo - il discorso dei presidenti delle tre banche Fedrev (Bullard, George e Rosengrena, tutti sono membri non catturati del FOMC) contro il cambiamento delle politiche acquistate politiche, oltre a ripristinare il sentimento rischioso e Un'asta tranquillamente passata su 10 anni di titoli del Tesoro, dopo di che la redditività si è ritirata dal proprio picco.
IMPORTANTE: Oggi, molti altri membri della Fed si esibiranno durante il giorno, compreso il suo influente vicepresidente Richard Clarid, che racconterà la nuova modalità di regolazione.
Il ritorno di ieri di USD alla vendita può significare la fine della fase di consolidamento, sebbene sia improbabile che questa fase sia riuscita a battere le posizioni deboli prima che la tendenza riprenda, poiché era molto modesto. Vediamo quanto velocemente il mercato ritorna ai temi positivi e a ciò che sarà dopo l'inaugurazione di Byyden, perché negli Stati Uniti, le dimostrazioni di protesta sono pianificate per questi fine settimana e c'è il rischio di disordini gravi - sia in questi giorni che nel giorno di L'inaugurazione stessa 20 gennaio. Quindi ci importa cautela: la tendenza al ribasso in USD è forte, ma tatticamente, non siamo pronti a tornare ad esso.
Nuovi dati: CPI negli Stati Uniti e nel commercio in Cina
Tra i dati economici previsti sono il CPI di dicembre degli Stati Uniti. Fed è focalizzato principalmente sull'inflazione dei consumatori, ma l'IPT ufficiale è più diverse settimane prima. Niente di straordinario qui è previsto qui, anche se i prezzi per la benzina per dicembre sono cresciuti carini. Di molto più interessante sarà il confronto di aprile e nei prossimi mesi con gli stessi mesi dello scorso anno, dato il collasso universale. Per quanto riguarda il dicembre, il valore titolare dell'IPC è previsto per l'1,3% y / a (c'era l'1,2% a novembre) e la base - di nuovo 1,6% a / a.
Anche stasera, i dati sul commercio estero della Cina a dicembre sono pubblicati; Qualche riduzione del surplus, che ha raggiunto un record di $ 75 miliardi a novembre. Le misure stimolanti prese da metà anno scorso hanno fornito esportazioni cinesi con un potente supporto. Ma non dimenticare che la stimolazione influisce su tutto, comprese le importazioni di materie prime, produzione alimentare, energia, metalli e altre cose che hanno bisogno della Cina per la produzione del valore aggiunto dell'esportazione. I prezzi del petrolio sono in crescita, e il nostro stratega sui mercati delle materie prime Ole Hansen rileva che il raffreddamento forte raffreddale ha rafforzato così fortemente i prezzi delle importazioni di gas importato che la domanda di combustibile diesel è decollata in risposta. Allo stesso tempo, l'importazione di olio in Cina negli ultimi anni sei è raddoppiata, e il gas liquefatto in cinque anni è di tre anni. Un importante indicatore dell'inflazione in Cina è anche l'indice dei prezzi dei produttori.
PROGRAMMA: EURGBP.
Il movimento più pronunciato del G10 mostra una sterlina di sterlina, ieri dopo aver passato a rally dopo che il capo della Banca d'Inghilterra Bailey ha opposto all'introduzione di un tasso contabile negativo. Considerando la situazione difficile nel Regno Unito, con una locomotiva completa e scoppio dei soldati doganali dopo Breccit, per non parlare della nebbia di incertezza che nasconde il futuro dell'industria finanziaria, è difficile immaginare di costringere la Banca d'Inghilterra a dichiarare tassi negativi. Questo è anche un segnale che sterlina ha un grande margine di sicurezza. Oltre al recente massimo superiore a 1.3700 nella coppia GBPUSD, seguire un minimo di circa 0,8900 in Eurgbp, il cui ripartizione può condurre una coppia al livello successivo di supporto 0,8300; Tuttavia, è più probabile che diminuisca a 0,8600, se continua affatto - recentemente c'era un paio di movimenti ingannevoli.
Fonte: Gruppo Saxo
Una breve panoramica della valuta G10 e Yuan
USD - Questa mattina il dollaro cerca un nuovo ascensore dopo la caduta di ieri, ma il successo è probabile solo con un forte calo degli umori di rischio in diverse classi di attività e / o con un nuovo salto nella resa dei legami lunghi.
CNH - Yuan non è troppo deviato dal comportamento generale, rafforzando l'euro ed essere in cima alla gamma relativa all'AUD.
EUR - Coppia EURUSD Questa mattina soffoca dopo il cretisi di ieri, probabilmente consolidamento a 1.2065 o anche un marchio psicologicamente importante di 1.2000.
JPY - Yena al ritorno di riduzione di ieri consolidato rapidamente e un paio di usdjpy è rimasto nel canale rivolto verso il basso. Probabilmente sarà ulteriormente fino a quando il nuovo rally vede il livello di rivolto - quindi, data la buona gravità del canale, la coppia può essere estrusa molto più alta.
GBP - Sterlina salendo, ma è falsa questa caduta o davanti alla continuazione? Naturalmente, il rifiuto del capo della Banca d'Inghilterra dai tassi negativi aiuta, ma è richiesto il vero afflusso di investimenti nel paese. Fai attenzione ai livelli di 1.3705 in GBPUSD e 0,8865 in EurGbp.
CHF - Franco congelato, ma c'è una linea interessante di resistenza e, forse, la figura invertita di "testa e spalle" in USDCHF circa 0,8920, in modo che questo indicatore dovrà seguire se il dollaro ritorna al rafforzamento.
AUD - Il dollaro australiano saltò dopo la vendita, ma in generale sembra in qualche modo invaso, ed è improbabile che il tentativo di consolidamento sia limitato a questo. Per una minaccia più esplicita, una tendenza al rialzo avrà bisogno di un calo inferiore a 0,7700 e un livello di inversione di 0,7666 è sorto lunedì.
CAD - RALLY OLIO Spinge il CAD UP relativo a USD. Tuttavia, nel grafico a medio termine, l'USDCAD è visibile qualche affaticamento, e così lontano i rollback sono possibili nell'intervallo a 1.3000.
NZD - Australian Sweepakes New Zelander e infine distinti dalla media mobile di 200 giorni. Mi aspetto di aumentare nella loro coppia a lungo termine, a partire dalla transizione verso la regione di 1.1000-1.3000.
SEK - Swedish Crohn ha perso la dinamica in Eursek, ma seriamente sarà minacciato solo di prendersi cura di 10,12-10.15, anche se la coppia di Noksek dopo una forte correzione attacca la massima multi-mese, vedendo l'aumento dei prezzi del petrolio.
NOK - La corona norvegese gode dell'aumento del prezzo del petrolio; Il declino di Eurnok per la regione di 10,50-10,40 apre teoricamente il percorso verso le 10.00.
I prossimi eventi chiave del calendario economico (il tempo di tutti gli eventi è indicato da Greenwich):
18:00 - Discorso di L. Brainard da Fed (membro del voto FOMC) 19:00 - Riassunto dei commenti della Fed degli Stati Uniti sull'attuale situazione economica nei distretti 20:00 - Discorso di R. Clarida dal FRC (membro del voto di Il FOMC) sull'argomento del nuovo regolamento normativo 02: 00 - equilibrio ed esportazioni / importazioni della Cina per dicembre
John Hardy, principale stratega monetario Saxo Bank