Molti investitori si chiedono quali legami comprare ora. Il mercato obbligazionario sembra davvero interessante rispetto ai tassi bancari sui depositi. Infatti, sui titoli puoi guadagnare di più, ma per questo è necessario pre-capire in alcune complessità.
Mercato obbligazionario: rischio contro la redditività
In realtà una risposta accurata, quali legami sono più redditizi, non c'è. Perché è impossibile prenderlo, per ordinare questo tipo di titoli, ad esempio, ritornando alla scadenza e decidi che questo è "Top" - il migliore, e altri sono dietro di loro, significa che non dovrebbero comprarli.Nel mercato obbligazionario, la più grave minaccia per qualsiasi investitore è un emittente predefinito, cioè la situazione in cui il debitore non può pagare. In questo caso, le obbligazioni o finiscono in effetti tutti i costi, o per ristrutturare, come risultato della quale la percentuale risulta essere zero, e la scadenza è quasi infinita. Che alla fine non è molto meglio della fallinatura completa del debitore ...
Secondo la valutazione dell'affidabilità, le obbligazioni sono costruite come segue. Un certo punto di riferimento dell'affidabilità, una sorta di punto di riferimento, è consuetudine da definire obbligazioni governative a breve termine. Naturalmente, molti nutriranno, e persino chiamare la quantità di debito d'America. Tuttavia, in risposta, uno scherzo, espresso da Alano Greenspan, un ex capo del sistema federale della riserva, può essere portato a questo ", nel caso estremo, li stampa semplicemente."
Avanti arriva altri emittenti statali, paesi sviluppati. Per loro le società più affidabili, da coloro che e i dividendi pagano 25-50 anni, anche se non sono richiesti. Poi tutti gli altri, con una valutazione non è interamente investment, ma piuttosto speculativo. Chiudi una lista Bond di rifiuti economici, quelli su cui puoi guadagnare molto se l'investitore è fortunato, e l'emittente pagherà.
L'immagine e nel mercato del legame domestico russo sembra esattamente. Ci sono OFZ, documenti governativi. Poi municipale. Differiscono dal bel po 'federale. In effetti, è improbabile che ciò accadrà che, ad esempio, Mosca o San Pietroburgo sarà annunciato da fallimenti. Naturalmente, in casi estremi, il ministero delle finanze per loro in qualche modo pagherà il debito ai titolari dei titoli.
Le più grandi aziende sono seguite al di sotto del livello di affidabilità, che sono anche legate allo stato, come Rosneft, Transneft, Gazprom, Sberbank e così via. Poi grandi aziende private, come Lukoil, Surgutneftegaz e altri.
E alla fine della lista - solo giovani aziende che sono entrate nel mercato, per vendere legami, di prendere soldi alle loro attività più economiche della banca dà loro.
Cos'altro minaccia l'investitore
Oltre alla possibilità di un default, che non consente agli investitori di dormire pacificamente, ci sono minacce per più piccole, non così significative come l'insonnia della luce. A tutti i soldi, non privano, ma possono prendere la loro quota determinata. Sarà di inflazione e svalutazione.
Gli investitori investono denaro, di regola, non dall'amore per l'arte, ma per guadagnare. Moltiplicare ciò che è originariamente. Dal punto di vista dell'economia c'è il significato più semplice in questo. Una persona concorda di non spendere soldi sulla sua amata ora, e sarà pronto ad aspettare per un po ', e per questo si aspetta di ricevere un certo risarcimento come percentuale.
Tuttavia, in realtà, non solo il denaro dato alla crescita è aggiunto, in crescita percentuale. Allo stesso tempo, l'inflazione è in parallelo. E cosa potrebbe essere acquistato inizialmente come alternativa agli investimenti negli stessi obbligazioni, più costosi. Di conseguenza, il reddito ricevuto da depositi o obbligazioni è ridotto da questa percentuale più importante che tutti sono considerati in modi diversi.
Proviamo a illustrare questo all'esempio. Supponiamo che l'investitore abbia 1 mila rubli. E ha una scelta, se mettere soldi alla Banca sotto il 4% o acquistare un legame con una resa del 6%. Sembra molto semplice, il legame è più redditizio, ed è. Ma quale profitto riceverà un investitore se l'inflazione è del 5%, non discuteremo delle figure, supponiamo che il tasso di inflazione sia che i pagamenti di utilità siano di prezzo a luglio.
Il contributo alla Banca con redditività al di sotto del tasso di inflazione è economicamente non consigliabile. Se il tasso di deposito è del 4% e l'inflazione è del 5%, il risultato sarà una perdita di 4 meno 5 pari all'1%.
Ma gli investimenti in obbligazioni hanno appena portato un reddito del 6% meno il 5% totale dell'1% per il periodo. Non male? In ogni caso, probabilmente è meglio che restano consapevolmente nei meno?
Per favore di più per tutta la vita. Ci sono 500 mila rubli per i quali è possibile acquistare una macchina. O c'è un'altra opzione - per comprare legami con una resa del 5% e dietro la ruota di una nuova auto per sedersi solo un anno. E nel prossimo gennaio, l'investitore riceve 50 migliaia di migliaia che arrivarono ai suoi 500 migliaia di documenti, estinguendoli alla pari e alla gioia. È in un vantaggio, se la macchina scelta da loro costa tanto quanto nell'ultimo anno. E se no? ..
Rischio e tempo
Va da sé, il rischio che qualcosa accadrà nel prossimo mese e entro dieci anni è diverso. Pertanto, le obbligazioni in un periodo di scadenza successivo hanno quasi sempre una resa più alta dei titoli a breve termine degli stessi emittenti.Naturalmente, non ci sono regole senza eccezioni. Supponiamo che vi sia una carenza di denaro gratuito sul mercato, perché, ad esempio, un anno fiscale si avvicinò alla fine e tutti hanno urgentemente necessario equilibri nelle tasse. Naturalmente, tali situazioni di violazione della regola generale dei professionisti del mercato sono felici di catturare e guadagnarle, ricevendo ulteriori profitti commerciali.
Tassazione
Secondo i titoli di stato, le tasse sul reddito individuale non sono addebitate. Ma secondo le obbligazioni di società private dovranno pagare. Inoltre, anche tutti gli strumenti nominati in valuta estera saranno rivalutati.
Questo fattore deve essere preso in considerazione confrontando le obbligazioni di vari emittenti. Se il rendimento su OFZ e sulle società cartacei sono uguali, ciò non significa che il primo è sottovalutato dal mercato e il secondo è sopravvalutato. Si tratta di imposte sul reddito o profitto.
Quanto puoi guadagnare sui legami
Obbligazioni in Russia A partire dall'inizio del 2021 allineati sulla redditività media in questo modo. Iniziamo con i titoli del governo. Federale circa il 6-6,5% annuo. Comunale - Karelia, regione di Kursk e così via, 6,2-6,7%.Inoltre, le maggiori società di materie prime associate allo Stato e ad altri emittenti più grandi: Rosneft del 6,9-7,5%. Rushydro 4,3%, MTS - 6,5-7% e altri.
Nella parte superiore della redditività - obbligazioni di organizzazioni di microfinanza: microfinanza online 13.5-14.5%, auto mania 10,5-14,5%.
Quali legami redditizi comprare ora
Quindi quali legami è più redditizia comprare ora? A prima vista, le piccole aziende pagano di più. L'unica domanda è per cosa. Il prezzo di una percentuale elevata è sempre un rischio. A 2021, la previsione per l'inflazione è circa il 3,5%.
In effetti, questa non è una cifra sottostimata, come può sembrare. E allo stesso tempo, non un indicatore di un buon stato dell'economia. La diminuzione dell'inflazione è associata a un calo della domanda. Le persone e le aziende non hanno tanti soldi, il che limita la domanda di beni o servizi e impedisce il loro aumento del prezzo.
Pertanto, l'investitore può scegliere per sé obbligazioni adatte, rendendo, relativamente parlando, il livello "cut-off" nell'indicatore di inflazione. Meno di questo percentuale di denaro non ha senso. Tutto ciò sopra - può essere scelto quali emittenti sembrano essere adeguati in termini di rischio. E abbiamo criteri diversi per tutti.
Quindi, oggi l'investitore può considerare le seguenti opzioni per l'acquisto di obbligazioni. La resa è rilevante al 22 febbraio 2021.
Titoli di stato: OFZ PD 26209, data di rimborso 07/07/2022, resa 4,47%, OFZ PD 26220, data di rimborso 07.12.2022, resa del 4,49% e OFZ PD 26209, data di rimborso 25.01.2023, rendimento 4,59%.
Bond Municipal: Repubblica Karachay-Cherkess 35001, retribuzione data 18.12.2024, resa 6.82%, Karachay-Republic Khakassia 35006, data di rimborso 02.11.2023, rendimento del 6,77%, Distretto amministrativo Tomsk 34008, Repayment Day 27.12.2025, Resa 6,65%.
Corporate Bonds: Sberbank-001-12R, data di rimborso 02.22.2022, resa 5,08%, Gazprom NEFT-001R, data di rimborso 17.10.2022, resa 5,33%, magnete-003R-01, data di rimborso 01.02.2022, rendimento 5,32%.
E alla fine, molte delle obbligazioni più redditizie. Con un commento obbligatorio che nel mondo della finanza è la resa più alta, maggiore è il rischio.
Solid Leasing-BO-001R-06, data di rimborso 20.12.2022, resa del 13,41%, SFPK Garant Invest-001R-06, data di rimborso 13.12.2022, resa 11.2% e Kiwi Finance-001R01, data di rimborso 10.10.2023, rendimento 8.28 %.