Note dei CEO: Guida pratica delle sanzioni

Dal 2021, dovremo tutti affrontare il mercato, che ha paura delle sanzioni, come nel 2018 e nel 2016, per esempio. È tempo di trasformare questo termine offuscato più chiaramente.

Sanzioni del design.

Con l'arrivo dell'amministrazione delle sanzioni Baiden, secondo i democratici, dovrebbero prendere una natura sistemica, cioè il formato di una pista molto lenta. A differenza di Trump, chi, non sono con quella gamba, non potevo farlo, chiamerei le sanzioni da Bayden "Bureaucratic", cioè, cioè eseguita da un programma predeterminato prevedibile, ma da questo non meno dannoso.

Sono venuto a questo punto di vista, confrontando le azioni dei democratici con ciò che ho ascoltato le audizioni del Senato e delineata nel 2018-2019.

Fico. uno

In generale, dopo aver letto i frammenti del mio abstract, è possibile assicurarsi che i senatori sostenessero l'idea di poco da tagliare la Russia da investimenti e tecnologie occidentali, sciogliere le persone e l'élite, esponendo la corruzione e giustificare le sanzioni.

Questo ora sta facendo il Navalny, ticchettando il potere, questo è ciò che accade con il North Stream-2, e questo è ciò che accade se gli Stati Uniti e l'Europa applicheranno sanzioni alla Russia per il Chimpery usato contro Navalny (qui, in contrasto SP-2, l'Europa considera la Russia colpevole). Questo è ciò che mi aspetto, quando le misure sono ulteriormente formalizzate per limitare gli investimenti nei progetti petroliferi e gas nella Federazione russa e nel DOLG di Stato.

Di nuovo, dagli elenchi navali di "abilita la corruzione", così come il suo film "Palazzo" - questo è, infatti, il modo di legalizzare i materiali dei servizi / visualizzazione speciali occidentali della relazione sull'intelligence statunitense sulla ricchezza di Putin, richiesto dal Senato degli Stati Uniti.

Fico. 2.

Da qui vengo alla conclusione che le attività degli Stati Uniti sulle sanzioni - tali:

• Inserisci le sanzioni agli oligarchi che entrano nell'élite attorno al presidente della Russia / giustificarlo attraverso Navalny.
• Limitare investimenti e tecnologie in olio / riducono così le risorse finanziarie della Russia per azione sull'arena della politica estera.

Stima dei secoli Tutti i paesi competono per terreni e risorse, mercati di vendita. E pertanto, credo che le sanzioni siano uno strumento in questa lotta e il loro obiettivo finale è applicare la risorsa della Russia, in base a quale tipo di salsa è successo. E con la Cina c'è lo stesso confronto.

• Per rendere l'Europa sosteneva gli Stati Uniti nelle sanzioni dal fango chimico, dondolo ulteriormente, perché Il divieto è legalmente fissato a livello internazionale.

Tempo di carattere e di esposizione

Per andare avanti, l'amministrazione del Biden deve:

• Approva l'approccio del sistema, gli obiettivi e i fondi.
• Legalizzare attraverso Navalny, che è da incolpare.
• Per stabilire relazioni con l'Europa, riscoscata da Trump, che Dmitry Medvedev ha scritto bene (un articolo sulla divisione politica negli Stati Uniti, che crea instabilità al di fuori degli Stati Uniti).
• Inserire i limiti = sanzioni su alcuni oligarchi, i partecipanti ai progetti energetici nella Federazione Russa, le organizzazioni della Crimea possono limitare gli investimenti nel nuovo OFZ della Federazione Russa (dando l'opportunità di vendere una vecchia), restrizioni per attirare denaro in debito attività commerciale.

È logico che solo la preparazione del design impiegherà un paio di mesi, e non tutto andrà subito in una volta. L'impatto è progettato per anni, ma le singole azioni potrebbero soffrire.

Un ruolo interessante in questo in Cina - Penso che questo paese non li sosterrà e rimarrà una fonte di investimento nella Federazione russa, anche se sarà una cooperazione pragmatica. La Cina supporta già l'Iran.

Attività soggette a pericoli e quanto seri

Sulla base del design, che considero possibile, considero i seguenti strumenti con le probabili vittime:

• Gazprom Neft (MCX: Sibn) e Rosneft (MCX: Rosn), Novateka (MCX: NVTK), Gazprom (MCX: GAZP) può andare partner di nuovi progetti di sviluppo del campo - Europei e indù. (Esperto) a mio avviso, minaccia di queste società una perdita del 5-20% della capitalizzazione.
• Mail.RU Group (MCX: Maildr)) è tossico (MCX: Maildr)), poiché è già nell'elenco Navalny. Ciò significa fino all'uscita degli investitori occidentali, poiché era con Rusal (MCX: Rual), fino a quando Deripaska ha ridotto la condivisione della società sotto controllo.
• Abramovich ha investimenti a Evraz (Lon: Evre) e Norilskel (MCX: GMKN), ma a Norinkiel, una quota di circa il 3-4% attraverso il crispiano offshore, così Abramovich non è un azionista di controllo e le sanzioni alla persona è improbabile che si rivolga alla compagnia (mmk nichel).
• Ridurre gli investimenti nella Federazione Russa = Declino della domanda per il rublo, e, di conseguenza, anche sul forte olio, il dollaro non è 65-68 rubli, poiché disegnano alcune banche e 72-76p (e gli esportatori di benefici! ) In 2P 2021.
• Nel corso del tempo, la Russia può assumere misure speziali e limitare la quantità di investimenti dei russi negli Stati Uniti - la Banca centrale già, molto probabilmente, è preoccupato che il denaro degli investitori privati ​​sia annegati nelle azioni Amazon (NASDAQ: Amzn), formando aggiuntivo. Domanda su USD.

Conclusioni per investimenti pratici

Il mercato è ora molto veloce, ed è probabile che finora il cannone sanzionatore verrà addebitato, olio entro aprile sarà $ 60 +, e le scorte nella Federazione Russa darà il + 20% e vendono tutto, puoi perdere denaro decente sul portafoglio.

A questo proposito, ho visto me stesso diverse strategie di reazione e gestione dei rischi:

• Invece di azioni petrolifere e gas, ho comprato solo futures petroliferi. Non sono sotto sanzioni, e se (beh, cosa succede se) limiterà le nostre consegne al mercato mondiale, quindi il petrolio decollerà.
• Ho messo le scorte non solo nelle materie prime, ma anche sulle storie di dividendi, tra cui MTS (MCX: MTS), Transneft (MCX: TRNF_P), UNIPRO (MCX: UPRO). La loro crescita alla divseason può essere del 10-15%, cioè. 20-30% annuo.
• All'inizio tagli gli allegati, ma poi ho deciso di ripristinare Norilskiel. Considero il fattore di Abramovich non così significativo, ma il gioco della crescita del rame è importante, e il div è il 10% è anche forte per tale Mahina. Inoltre, l'esperienza di Rusal ha dimostrato che era impossibile imporre sanzioni sul giocatore con il 10% e la produzione più globale di alcune materie prime.
• Ho definito che manterrò il petrolio e il gas nell'ambito della sfuocatura fondamentale, ma su tutti i titoli di Gazprom, Novatek, Rosneft, Tatneft (MCX: TATN), Lukoil (MCX: LKOH), Gazprom Neft ha abbassato la dimensione massima di Allegati fino al 5-7% del portafoglio lo standard del 10% / peso del settore limitato del 20-25% (anche se senza sanzioni avrebbe messo il 40-45% su di esso).

Non so cosa succederà prima - sanzioni o azioni crescerà, e li venderò con un buon profitto. Quindi il volume della posizione è un modo efficace per controllare il rischio di un portafoglio.

• Ho controllato che nel caso della svalutazione del rublo, ho almeno il 40% di queste vittorie in entrate.

In generale, la politica è una sorta di acqua pulita di incertezza sul mercato, e devi essere in grado di gestirlo. Condividi i tuoi approcci e considerazioni nei commenti.

Buona fortuna nei mercati!

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