American Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ: VRTX) è una delle grandi aziende biotecnologiche in più rapida crescita. Potenziale aumento del fatturato del 2025 - 10% annuo. L'azienda è specializzata in sviluppi nel campo delle rare malattie genetiche e in realtà l'unico produce droghe dalla fibrosi (malattia genetica degli organi respiratori). Fornisce un importante vantaggio competitivo, flusso di cassa affidabile e mezzi per nuovi progetti.
Ora l'azienda sta anche cercando di diversificare la linea di farmaci e va ad altre direzioni di nicchia promettenti, ad esempio un'anemia falcia.
Alla fine del 2019, l'American Federal Agency For Products and Drug Control ha approvato una nuova combinazione di droghe dalla fibrosi (Trikafta / Kaftrio). È probabile che una nuova medicina diventerà un grande driver di crescita delle vendite. Dovrebbe consentire la sostituzione dei tre precedenti preparati precedenti della Società e in tal modo espandere il campione ammissibile dei pazienti su oltre 1/3 (a causa di criteri più ampi).
Risultati per il 4 ° trimestre di 2020 investitori delusi, nonostante gli indicatori impressionanti generali. La crescita delle vendite aggressive accompagnata la crescita dei profitti, ma un leggero arretrato di EPS ha portato a una grave calo delle citazioni a causa di grandi aspettative. Questo può essere ripetuto in futuro.
Gli stock hanno chiesto e confuso il vantaggio sul mercato, da allora in ottobre lo scorso anno la società ha smesso di sviluppare il farmaco dal deficit di Alpha-1-Antitripsein. Ciononostante, Vertex sta sviluppando una medicina diversa dalla stessa malattia, i cui dati clinici sono previsti nella prima metà del 2021, che può portare a turno.
Rispetto a un campione di società simili (Biotecnologie subdustry), Vertex vanta considerevoli riserve di cassa (due volte il livello del debito della società). Roe Vertex è del 37%, che è più di cinque volte il tasso medio di campionamento. Dal punto di vista degli indicatori stimati, vale la pena di evidenziare il Vertice a basso P / FCF contro il campione (19 e 29, rispettivamente), il che significa un elegante cartellino del prezzo con una buona capacità dell'azienda di generare flusso di cassa. Nei restanti indicatori stimati, la società commercializza nel settore dei valori medi di campionamento.
Evgeny Shatov, partner direttivo "Borselle"
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