Walt Disney Company (NYSE: DIS) er fyrirtæki sem er varla þörf. Ég mun aðeins segja að (meðal annars) í þessari fjölmiðlahluta Marvel, Lucasfilm, Pixar, 20. öld, National Geographic, Disney + Megnation Service, 6 Disneyland Parks, og auðvitað, Walt Disney Studios. Kynningar á hlutabréfum við að skrifa greinar: $ 183,60. Núverandi fjármögnun: 333 milljarðar Bandaríkjadala. Skýrslan kom út 11. febrúar 2021
Saga
Sumarið 1923 kom Walt bræður og Roy Disney til Kaliforníu með 8 mínútna teiknimynd með samsetningu lifandi leikara "landsins undur Alice", sem var fær um að selja dreifingaraðila. Hinn 16. október 1923 var samningur undirritaður í röð teiknimyndir um Alice. Frá þessum degi hefst Disney Brothers Cartoon Studio.Fjórum árum síðar kom Walt Disney upp með kanínum Oswalds og skapaði 26 teiknimyndir, en dreifingaraðili nýtti sér skilmála samningsins og með framúrskarandi réttindi til þessa persóna, framkvæmt framkvæmd án Disney. Eftir pirrandi tap Oswald, gekk Walt Disney upp með Mikki Mús, en fyrstu tvær kvikmyndir sem enginn vildi kaupa, vegna þess að þeir voru heimskir. Með því að stilla mistökin þín, var 3. teiknimyndin um Mickey Maus, þegar með samstillt hljóð, sleppt á skjánum 18. nóvember 1928. Og hann hafði heimskur velgengni.
Frá 1932 til 1943 Disney teiknimyndir vann 10 Oscar iðgjöld (frá 11 athafnir haldin). Fyrir líf hans, Walt Disney fékk 26 verðlaun verðlaun (hvað er skrá fyrir einn mann til þessa dags), síðasta sem var veitt árið 1969 posthumously. Hinn 21. desember 1937 var teiknimyndin "Snow White og Seven Dwarfs" gefin út, sem fékk 8 Oscar Awards og hélt titilinn í Cash teiknimyndinni (að teknu tilliti til verðbólgu) til 1993, var skráin barin af Aladdin (framleiðslu Disney ), og þá konungur Lvom (einnig framleiðsla Disney).
Árið 1940, á þeim tíma, sem þegar heitir Walt Disney Productions eyddi IPO. Hinn 17. júlí 1955 opnaði fyrsta skemmtigarðurinn í heimi í Kaliforníu. Árið 1964, kvikmyndin "Mary Poppins", sem hlaut 5 Oscar Awards og féll árið 2013 til National US kvikmyndaskrá (í skráningu aðeins 800 kvikmyndir). Núverandi nafn þitt "The Walt Disney Company" Company keypti árið 1986
Disney hefur stöðugt þróað með því að átta sig á sér í nýjum leiðbeiningum og í hvert skipti sem náðu töfrandi árangri, sem hefur leyft félaginu að taka leiðandi stöðu í skemmtunariðnaði.
Arðgreiðslur
Disney byrjaði að borga arðs fyrir 60 árum, en aðeins árið 1986 reyndi hann að taka reglu árlega aukningu á arðgreiðslum. Fram til ársins 1999 greiddi félagið arðgreiðslur ársfjórðungslega, en þá ákvað að fara í árlega greiðslu og útskýra þetta með mikilli rangar útgjöld (stundum voru lítil hluthafar að greiða arðgreiðslur minna en fyrirtækið sem eyddi eftir sendingarprófum). Frá árinu 2015 hefur fyrirtækið orðið greitt arð á sex mánaða fresti. Árið 2020, félagið undir áhrifum kreppunnar hætt alveg arð.
Félagið minnkaði aldrei arðgreiðslur (misræmi áranna áttu sér stað þegar skipt er um tíðni greiðslna). Frá árinu 2005 var hlutfall af hagnaði greiðslum sjaldan meiri en 25% og arðsávöxtunin er 1,5%. Fyrir Disney Guide, hefur greiðsla arðsins alltaf verið með lægri forgang í tengslum við fjárfestingar í viðskiptaþróun. Í náinni framtíð ætlar Disney ekki að halda áfram arðgreiðslum. En ég held, jafnvel þegar greiðslur eru haldin áfram, ættu fjárfestar ekki að einbeita sér að arðinum vegna þess að ávöxtunin verður algjörlega óaðlaðandi.
Breyting á verðmæti hlutabréfa
Disney gengur nóg. Það er hagkvæmt lántökur, fyrir tímabilið allt að 6 ár er hægt að njóta 300%, en á sama tíma er það einnig hratt blómstrað um 30-50%.
Í dag er Disney 20% dýrari en fyrir ári síðan, en fyrirtækið tókst að lifa af og lækka um 50% og taka burt 145%. Það er erfitt að neita því að frá árinu 2009 hafi hlutabréfin stefna um að hækka (þó, jafnvel síðan 2002), en með því að kaupa í hámarki árið 2015, þá verður fjárfestir að endurreisa niðurdrátt í 30% í 4 ár. Beta sveiflur í 5 ár er 1,20, þ.e. hlutabréf félagsins eru 20% breiðari en markaðurinn í heild. Þannig bætir félagið með vexti lágt arð vegna góðrar hreyfingar á verðmæti hlutabréfa. En Disney er nú þegar erfitt að reikna út hlutabréf af gerðinni "keypt og gleyma."
Fjárhagslegar vísbendingar
Skýrslan um reikningsár 2020 kom út þann 3. október, en 11. febrúar var skýrsla birt á fyrsta ársfjórðungi 2021. reikningsársins. Disney úthlutar 4 helstu viðskiptasviðum:
- Mass Media (Media Networks) - Sjónvarp Networks (ABC, National Geographic), sjónvarpsstöðvar;
- Parks og vörur (garður, reynslu og vörur) - Thematic Parks og Resorts, Cruise Company, Leyfisveitandi vörur undir vörumerkinu "Disney" (leikföng, tímarit, ýmsar eiginleikar);
- Studio Content (Studio Entertainment) - Film Studios, Líflegur Studios, Recording Studios og TheAtrical Productions;
- Eigin efni sölu til neytenda (bein til neytenda og alþjóðlegra) - Stringing Services (Disney +, ESPN +, Hulu), vörumerki alþjóðlegar sjónvarpsrásir, forrit, vefsvæði.
Hinn 20. mars 2019 var viðskipti lokað til að eignast flest fyrirtæki 21. aldar refur fyrir meira en 71 milljarða dollara (og upphaflega var fjárhæð viðskiptanna samið að fjárhæð 52 milljarðar króna en Comcast Corporation (NASDAQ: CMCSA ) gekk til liðs við leikinn, sem einnig lýsti áhuga á að kaupa og hún reyndi að drepa Discney Supply). Sem afleiðing af viðskiptunum jókst Disney eignir næstum 2 sinnum.
Stór viðskipti með coronacrizis leiddu til vaxtar skulda álag 3 sinnum (samanborið við 2018) og aukning á EV / EBITDA margfaldar til 31 árið 2020 (frá að meðaltali 11, sem haldin var í mörg ár til 2019,) og Skuld / EBITDA til 11,9 árið 2020 (að meðaltali 1,3, sem hefur verið haldið til 2019). The 2020th ár Disney lokið með tap á tæplega 3 milljörðum króna (gegn hagnaði 11 milljörðum króna árið 2019) og á 1. ársfjórðungi 2021. Fjárhagsár sýndi lágmark hagnað nokkurra milljónir (lækkun 99% ár frá ári) sem innblástur af fjárfestum, þar sem spárnar voru mun verri. Dynamics tekna og hagnað í hluta eru kynntar í skýringum.
Hluti af straumþjónustu er mjög virkur að þróa, en svo langt unprofiled, sem tengist alvarlegum fjárfestingum til að sigra hlutdeild heimsmarkaðarins. Í október 2020 tilkynnti Disney endurskipulagningu til að styrkja stöðu beina til neytenda. Ljóst er að heimsfaraldur hefur haft mikil áhrif á Disney og spá fyrir um framtíðarárangurinn er frekar erfitt: Skemmtunargarður í einstökum löndum eru lokaðar, aðgengi er takmörkuð í kvikmyndahúsum, þannig að fyrirtækið hefur valið, þar sem það virðist rétti leiðin til mikillar þróunar Af klippingu þjónustu, en svo langt er fjárfestingin ekki að borga sig. Í samlagning, matsfyrirtæki árið 2020 minnkaði Disney lánshæfiseinkunn, sem getur leitt til aukinnar kostnaðar við að viðhalda stórum skuldum og þar af leiðandi lækkun fjárfestingar í viðskiptaþróun.
Samanburður við keppinauta
Disney er fulltrúi í mismunandi sviðum og í hverjum hefur alvarleg samkeppnisaðila, en í dag mun ég leggja áherslu á greiningu á samkeppni í barnuðri þjónustu. Samanburður á breytingu á fjölda greiddra áskrifenda fyrir 2020. ár - allir sat heima, og straumspilunin átti alvöru baráttu fyrir hvern áhorfanda. Disney mun fjalla um Disney + (hleypt af stokkunum í nóvember 2019) og Hulu. Keppendur:
- Netflix (NASDAQ: NFLX)
- Amazon (NASDAQ: AMZN) Prime Video - Mat Gróft, áskrifendur eru reiknaðar - það eru gögn um fjölda áskrifenda til Amazon Prime, sem felur í sér margar þjónustur í einum áskrift, og það eru tölfræðilegar upplýsingar um hundraðshluta áskrifenda sem nota stríðið Þjónusta
- Apple (NASDAQ: AAPL) TV + - hleypt af stokkunum í nóvember 2019; Rating gróft, áskrifendur eru reiknaðar - árleg áskriftin er ókeypis þegar þú kaupir Apple tæki, samkvæmt ýmsum tölfræðilegum gögnum, eru einmitt greiddar áskrifendur reiknaðar út.
- NbcUniversal Peacock (frá Comcast) - hleypt af stokkunum í apríl 2020
- HBO MAX (tilheyrir AT & T (NYSE: T)) - hleypt af stokkunum í maí 2020
Breyting áskrifandi er kynnt á skýringarmyndinni.
Ótrúlegt bylting Disney + - 58 milljónir í 9 mánuði og næstum 100 milljón áskrifendur 14 mánuðir! Bera saman NBCUniversal Peacock, sem tókst að fá 33 milljónir í 9 mánuði, eða HBO MAX, sem aðeins 17 milljónir í 9 mánuði. Disney er mjög rétt, og síðast en ekki síst - á réttum tíma, gerði veðmál á heimsþróun þjónustunnar, en Peacock og HBO Max vinna í Bandaríkjunum og eru bara að fara inn á heimsmarkaðinn.
Tæknileg greining
Hafa ýtt burt frá því að styðja $ 120, fengu hlutabréfin í nokkra mánuði aukning um + 50%. Á öllum tímum, frá upphafi, stefna hækkandi, og því er það ekki tæknilega ástæður til að selja, heldur einnig að kaupa það of seint. Næsta daggreiðsla er $ 183, hér að neðan - veruleg stuðningur fyrir $ 170 og $ 152. Resistance er táknað með $ 190. Beygja niður er ekki myndað, svo fyrir nú geta tilvitnanir haldið áfram að draga upp stefna á óákveðinn hæð.
Möguleg fjárfestingaráætlun
Núverandi ríki í Disney kynningar Ég myndi kalla á klassíska dæmiið "Kaupa á sögusagnir, selja á staðreyndum." Í fyrsta skipti í áratugi sýndi fyrirtækið tap á árinu, hún hefur mikla skuld (sem er enn hægt að þjóna), hluti af deildum getur ekki unnið vegna coronavirus. En það er möguleiki - mikil möguleiki - með kaupum á 21. öld og hraðri þróun Disney +. Þess vegna er ómögulegt að kaupa langtíma fjárfesta núna! Það er nauðsynlegt að bíða eftir mjög sölu á staðreyndum. Markmið að núverandi fjárhagsvísitölur um kaup félagsins, að mínu mati, $ 120. Ég mæli með að bíða eftir að minnsta kosti að styðja við $ 152, og aðeins þá að byrja að íhuga möguleika á að kaupa á grundvelli vaxandi frétta og afkomu.
Lestu upprunalegu greinar um: Investing.com