Reddit Revolution telah meningkat kepada investor Rusia. Kisah tentang bagaimana para pedagang kekasih dari forum Wallstreetbets di Jejaring Sosial Reddit bersatu melawan hiu dengan Wall Street, yang memainkan penurunan saham toko gamestop, menyebarkan kutipannya dan menempatkan hiu ini menjadi broker Rusia yang ketakutan, ketakutan . Yang terbesar dari mereka, Investasi Tinkoff (lebih dari 3,5 juta klien) membatasi operasi dengan makalah perusahaan yang telah menjadi objek perhatian para peserta forum.
Tidak lepas landas atau membayarInvestor Rusia dapat membeli investor Rusia di Moskow dan Stock Saham St. Petersburg. Hanya 50 chip biru yang diperdagangkan di Moskow, dan di St. Petersburg - lebih dari 1.500 makalah asing. Tidak ada gamestop di antara mereka, tetapi ada bed bath & di luar (BBBY) dan American Airlines (AAL). Mereka menjadi tujuan dari pedagang forum.
Investasi Tinkoff pada hari Jumat melaporkan bahwa mereka membatasi posisi pendek pada saham kedua perusahaan ini. Klien "Tinkoff" tidak akan lagi dapat membuka atau meningkatkan posisi pendek mereka, dan mereka yang telah melakukannya harus menutupnya hingga pukul 17.00 pada 2 Februari. Setelah itu, broker akan memaksa semua "celana pendek" untuk sekuritas ini.
Yang dilarangEsensi perdagangan sangat penting karena investor dalam perhitungan jatuhnya harga kertas apa pun membawanya di broker dan menjual. Setelah beberapa saat, investor membelinya kembali dan mengembalikan broker. Jika harganya jatuh pada saat ini - dia akan menang. Perdagangan semacam itu sering terlibat dalam manajer profesional, dan didasarkan pada saham ini di mana ada banyak posisi pendek, pendatang baru mulai membeli investor.
Mereka bernegosiasi pada reddit dan bersama-sama membeli kertas tertentu, harga dorongan naik. Ini memaksa pemegang posisi pendek untuk memotongnya untuk mengurangi kehilangan, atau menutup. Untuk melakukan ini, Anda perlu membeli saham, dan kutipan semakin kuat. Pedagang target telah menjadi saham Gamestop, AMC Entertainment, Nokia, Blackberry dan sejumlah lainnya, khususnya - BBBY dan AAL. Serta perak.
Menghabiskan volatilitas dan beberapa investor Rusia yang membuka posisi pendek pada mereka, tetapi sebaliknya. Klien "Tinkoff" sekarang harus menutup "celana pendek" sampai broker melakukannya untuk mereka.
Tidak menghitungAndrei Trubin mengambil posisi pendek pada saham AAL tak lama sebelum larangan. Dengan Reddit, ini terhubung secara tidak langsung: "Saya membuka posisi sebelum laporan maskapai, yang pada hari Kamis, berdasarkan laporan yang buruk dan stok setelah laporan seperti itu turun," jelasnya. Investor harus 500 saham, yang ia ambil $ 16,3. Pada pukul 20.00 MSK Senin, saham AAL diperdagangkan di Exchange St. Petersburg sekitar $ 16,8.
"Kemungkinan defisiensi jarak pendek (penebusan paksa posisi pendek dengan peningkatan harga aset. - Vtimes) Saya tidak menghitung, itu adalah anggur saya. Tetapi saya pikir saham harus kembali menjadi $ 16,3 atau lebih rendah. Pertanyaannya hanya - itu akan terjadi sebelum penutupan wajib dari posisi atau setelah, "Pipa mengeluh.
Risiko baginya dan pemain lain menilai broker tanpa bertanya, mereka menginginkannya atau tidak. "Sehubungan dengan volatilitas tinggi dan kemungkinan terbatas dari posisi transfer, kami memutuskan bahwa kami mempertimbangkan opsi yang paling optimal dari kemungkinan dan sebagian besar pelanggan kami untuk kepentingan pelanggan kami," kata perwakilan Tinkoff.
Dan apa, jadi itu mungkin?Setiap broker kapan saja mungkin memerlukan penutupan untuk menutup posisi yang terbuka - ini adalah praktik umum standar dalam situasi seperti itu yang bertujuan melindungi kepentingan pelanggan untuk memaksimalkan kepentingan pelanggan, perwakilan Tinkoff bertanggung jawab. Jika ini tidak dilakukan, maka dengan skenario negatif, investor tidak akan punya waktu untuk tindakan independen dan Bursa Efek akan memaksa broker untuk dengan cepat menutup semua posisi pada penerbit, menjelaskan perwakilan Tinkoff.
Untuk alasan inilah seorang broker memutuskan untuk membatasi posisi pendek pada BBBY dan AAL: "Kami menilai risiko bahwa St. Petersburg Exchange dalam beberapa hari mendatang akan melarang keberadaan posisi pendek pada AAL dan BBBY sangat tinggi. Dalam hal ini, waktu untuk menutup posisi ini hanya akan beberapa jam. "
Pembatasan akan mempengaruhi hingga 1000 pelanggan, mengklarifikasi perwakilan Tinkoff.
Pembatasan pertukaran St. Petersburg, yang dipertanyakan, lebih ekonomis. Jika terjadi peningkatan volatilitas yang signifikan untuk kertas mana pun, ukuran dukungan garansi biasanya meningkat, perwakilan dari bursa mengatakan. Selain itu, pusat kliring pertukaran IFAC dapat meningkatkan area penalti untuk non-pengiriman makalah (mereka membayar mereka yang tidak mengembalikan kertas pinjaman tepat waktu). Perlu untuk merangsang peserta perdagangan untuk menutup posisi pendek berisiko dan tidak membuka yang baru.
Inilah yang terjadi dengan saham BBBY. Dari 1 Februari, penalti untuk non-pengiriman mereka naik dari 10 hingga 400%, perwakilan dari pertukaran itu diberitahu. Pada saat yang sama, saham BBBY dan Amerika Airlines sudah diobati dengan garansi 100% dan membatasi perdagangan di dalamnya, itu tidak merencanakan, dia menekankan.
Peraturan ini benar-benar memungkinkan broker dalam beberapa kasus membutuhkan lebih dekat untuk menutup posisi terbuka. Misalnya, di bawah Martin-Coll (ketika nilai portofolio turun di bawah level batas) atau jika efek ditangguhkan. Tetapi broker dapat dan dirinya sendiri memutuskan untuk melarang kehadiran posisi yang terbuka pada beberapa aset, kata peraturan.
Barang-barang tersebut dapat ditemukan di broker besar lainnya. Misalnya, "broker pembuka" mengatakan bahwa ia memiliki hak kapan saja untuk menuntut dari klien untuk menutup posisi yang tidak dikeluarkan atau bagiannya dalam properti tertentu. VTB dalam deklarasi risiko, yang melekat pada peraturannya, memperingatkan bahwa ketika klien tidak menguntungkan bagi klien, posisinya dapat secara paksa dilikuidasi. BCS dapat menentukan dirinya sendiri, termasuk untuk klien terpisah, daftar kertas yang dengannya Anda dapat menyimpan posisi yang tidak dilapisi, dinyatakan dalam peraturannya.
"Tampaknya bagi saya bahwa hal terpenting dalam cerita ini bukanlah apa yang telah dieja dalam peraturan, tetapi situasi seperti apa yang telah terjadi sama sekali. Menurut pendapat saya, alasan penilaian risiko yang salah oleh broker, "kata Troin. Jika broker telah menutup kesempatan untuk menelusuri makalah ini tepat waktu, maka mereka tidak perlu menutup posisi, dia berpendapat. Secara tidak langsung, ini mengkonfirmasi fakta bahwa hanya Tinkoff dari broker Rusia yang menerima keputusan seperti itu, kata Trubin. Ini penting dan bagaimana broker memimpin dirinya dalam situasi ini, ia menambahkan: "Mereka tidak meminta maaf, mereka tidak menjelaskan alasan dan mekanisme apa yang terjadi, tidak menyarankan bonus dan kompensasi untuk para korban."
Bagaimana orang lain akan tibaWawancara Vtimes Broker benar-benar memperhatikan meningkatnya permintaan untuk serangkaian "tembakan" karena pedagang makalah pribadi, tetapi sejauh ini mereka tidak merencanakan pembatasan. "BCS World of Investments" menandai pertumbuhan posisi sekitar 10%, tetapi posisi yang dekat secara paksa tidak merencanakan, kecuali Martin-Collov, kepala Departemen Pialang Internet, kata Igor Pimonov.
Permintaan dari pelanggan "finama" meningkat, kepala Departemen Pengembangan Layanan Klien Dmitry Lesnov diakui: pada berbagai makalah, posisi naik dari 5 hingga 30 kali. Tetapi untuk sebagian besar makalah yang terdaftar, tingkat risiko adalah 100%, yaitu, pelanggan hanya dapat membelinya dengan dana mereka sendiri dan, tentu saja, tidak dapat membuka posisi pendek dalam kondisi seperti itu, ia menjelaskan.
Pialang dapat, jika perlu, tetapkan batasan tertentu, mengkonfirmasi lesnov: undang-undang memungkinkannya untuk menetapkan tingkat risiko lebih tinggi daripada pada organisasi kliring (ini menentukan ukuran "bahu" yang mungkin). Ini berarti bahwa broker dapat "memperburuk" kondisi akuisisi untuk pembelian makalah - misalnya, dengan volatilitas tinggi untuk membawa tingkat risiko di atas kertas hingga 100%, kata Lesnov: "Dalam hal ini, klien yang sudah berdiri Dalam posisi pendek di atas kertas harus menutupnya. Biasanya mereka memberikan satu atau dua hari. " Menurut saham gamestop, tingkat risiko masih 60%, tetapi sekarang manajer risiko Finama sedang membahas masalah kenaikannya menjadi 100% dan pada makalah ini.
Bunga pada klien tinggi, Direktur Departemen Perdagangan Internet "membuka broker" Alexander Dubrov disepakati, tetapi selama perusahaan tidak mempertimbangkan batasan tambahan, karena akses ke makalah yang paling "Haipov" sudah diberikan kepada pelanggan dengan status investor yang berkualifikasi.
ITI Capital belum memperhatikan minat tinggi pada sekuritas ini, tetapi mereka tidak tersedia untuk transaksi dengan "bahu" dan posisi pendek, perwakilan mengatakan kepada wakilnya. Namun, beberapa klien dengan posisi pendek dalam perak berjangka menghadapi martin-collom dan posisi mereka secara paksa dikurangi oleh manajer risiko, katanya. Khusus membatasi perdagangan pelanggan dengan alat-alat ini, broker tidak merencanakan, tetapi "mengendalikan risiko pada portofolio."