A részvényekkel való csalás legegyszerűbb és leggyakoribb rendszere "szivattyúzás és visszaállítás". Három szakaszból áll. Valaki olcsóan vásárolja meg a részvényeket; hamis üzeneteket forgalmaz, meggyőződve arról, hogy növekedniük kell; És amikor felnőnek, eladják a hazugság előtt, és az ár fog esni. Az ilyen intézkedések illegálisak.
De mi van, ha eltávolítjuk ezt a rendszert egy középső link - hazugság? Ha a hamis állítások szétszórása helyett az elkövető elkezdi kiabálni mindenkinek, aki azt akarja hallani: "Ha mindannyian megvásároljuk ezeket az olcsó készleteket, akkor emelkednek az ár, és pénzt keresünk"?
Mostanra írok róla, persze, a Reddit, a Gamestop és a Robinhood miatt.
És természetesen a harmadik szakasz még mindig megtörténnie kell. Amikor mindenki eladja a GameStop részvényeit a nyereség javításához, az ár fog esni, és néhányan nagy veszteségeket okoznak. A jogsértőnk nem tagadja meg ennek lehetőségét. "Ez veszélyes játék. Jobb, ha mindent megtesz a megfelelő pillanatban - mondja.
Úgy tűnik, hogy ez a fajta manipulációs részvények valószínűleg nem lesz sikeresek, de a múltban már végrehajtották. A leghíresebb finanszírozó, aki Jessie Livermore volt, aki a huszadik század első évtizedének legnagyobb kereskedőjét tekintette. És művészi életrajza a "Memóriák a csere spekuláns", ahol Larry Livingston, talán a legjobb írott könyvek a tőzsde.
Az "emlékeken", azt mondja, hogy a Livermore az 1920-as években szervezte meg a "medencéket". A biztonságos részvényesekből álltak, gyakran vállalati bennfentesek, akik nagy részes csomagokat akartak eladni a tőzsdén. Elkezdték aktívan kereskedni a részvényekkel egymással, ami azt a benyomást kelti, hogy ezek a papírok magas keresletet élveznek, és az ár növekedése, ezáltal a spekulánsok vonzása. Amikor az izgalom felkelt, a medence résztvevői "egyesítették" részvényeit más ajánlattevőknek.
A Livermore olyan jó kereskedő volt, hogy a medencék gyakran felvették, hogy megvalósítsák terveiket a nyereség nagy részesedése érdekében. Nem számít, mennyire meglepő, hogy a magas osztályú manipulátori rendszer jelenléte megnövekedett a valószínűséggel, hogy a spekulánsok részt vesznek ebben a játékban. Az újságok arról számoltak be, hogy a Livermo vezet egy ilyen medencét, és részvényei növekedni fognak, - nincs félrevezető. „Miután mindent elmondtunk és kész,” mondta Livermore, „a legnagyobb hirdetési ügynök a világ egy csere távíró készülék.”
Mindez az 1934-ben az értékpapírkereskedelmi törvény elfogadása előtt volt, úgy tűnik, hogy a törvény 9. szakasza kifejezetten a Livermore számára készült. Ő megtiltja, hogy "ösztönözze a biztonság megvásárlását vagy eladását", azzal érvelve, hogy az ár "valószínűleg növekszik vagy csökken a piaci műveletek eredményeként a biztonság növelése vagy csökkentése érdekében e biztonság." Vagyis lehetetlen "szivattyúzni" az állományárakat csak a "szivattyúzás" kedvéért, ahogy a Livermore (csak a "piaci műveletek"). A bevezetés nem kötelező manipulációs elem.
Ha a WallstreetBets fóruma résztvevői a Reddit Social Network-ban azt mondják: "Mindannyian együttesen szivattyúzzuk a gamestop részvényeinek árát," Legyen annak érdekében, hogy megváltoztassák a nagy alapok veszteségeit, és hogy lezárják a pozíciót, papír vásárlása , vagy annak érdekében, hogy csak keresni, van esély arra, hogy sértik a törvényt. A "bátorító" szó néhány trükköt tartalmazott a törvényben (van egy nagy ügyvéd - az értékpapír-törvények szakosodott): a kérdés az, hogy a WallstreetBets résztvevői tranzakciókat használtak-e más ügyletek elvégzésére. Azonban a törvény szelleme elég világos: ez a fajta játék nem megengedett.
Ugyanakkor a jó szándékokkal elfogadott sok törvényt nem használják a gyakorlatban - és harmonikusan. Ugyanúgy éri meg, és ebben az esetben? Ennek a megközelítésnek köszönhetően két argumentumot hozhat létre.
Az első: ha lehetővé teszi, hogy a tőzsdei tiszta, autonóm spekulációgá váljanak, amely nem kapcsolódik olyan vállalatok értékéhez, amelyek részvényeit címezték, akkor kiderül a piacon lévő más vállalatok, amelyek szeretnék befogadni. Ennek eredményeként a piac nem tudja teljesíteni célját - a tőke kialakítása és terjesztése. De ez az érvelés nem tűnik meggyőzőnek, tekintettel a másodlagos piac együttélésének hosszú történetére, amelyen a spekulatív koponyák időről időre fordulnak elő, és a sikeres elsődleges szálláshelyek piaca. Ha a vad spekulációk pusztítóak voltak a kapitalizmus miatt, a kapitalizmus évszázaddal ezelőtt hal meg.
A második érv abban rejlik, hogy az őrületben részt vevő lakossági befektetők nagyban szenvedhetnek. Ügyeljen arra, hogy szenvedjen kétséggel. A Gamestop részvényei nagyban csökkennek, mert a vállalat nem olyan értékes, hogy igazolja az idézeteket. A kérdés az, hogy a veszélyes viselkedésből származó befektetők merevebbé váljanak - a spekuláció néhány fajtájának illegális elkészítése, vagy bizonyos spekulánsok megnyitása a nyilvánosság előtt. Általánosságban elmondható, hogy a második opciót elvégeztem, ha a szabályok (például a garanciális támogatás fokozott követelményei stb.) A piac egészének védelme érdekében.
A Livermore valószínűleg egyetért velem, életben van. De szinte szegénységben halt meg, 1940-ben végződött vele
Fordított Mikhail Overchenko
A szerző véleménye nem egyezik meg a VTIMES EDITION álláspontjával.