Sok befektető kíváncsi, hogy milyen kötvények vásárolni most. A kötvénypiac valóban vonzónak tűnik a betétek banki kamataihoz képest. Valóban, az értékpapíroknál többet kereshet, de erre szükséged van néhány bonyolultban.
Kötvénypiac: a jövedelmezőség elleni küzdelem
A valóságban pontos válasz, amely kötvények nyereségesebbek, nincs. Mivel lehetetlen megragadni ezt a fajta értékpapírokat, például az érettségbe való visszatéréssel, és úgy döntenek, hogy ez "felső" - a legjobb, és mások mögöttük vannak, azt jelenti, hogy nem kell őket vásárolni.A kötvénypiacon a legtöbb befektető számára a legsúlyosabb veszélye az alapértelmezett kibocsátó, azaz a helyzet, ahol az adós nem tud fizetni. Ebben az esetben a kötvények vagy valóban elveszítik az összes költséget, vagy szerkezetátalakítás, amelynek eredményeképpen a százalékos arány nulla lehet, és az érettség majdnem végtelen. Hogy a végén nem sokkal jobb, mint az adós teljes csődje ...
A megbízhatóság minősítésének megfelelően a kötvények a következőképpen épülnek fel. A megbízhatóság bizonyos referenciaértéke, egyfajta referenciapont, szokásos, hogy rövid távú kormánykötvények. Természetesen sokan táplálják, és még az Amerika adósságának összegét is felhívják. Az Alane Greenspan által kifejezett vicc azonban a Federal Reserve System egykori vezetője által kifejtett viccet ebbe lehet, "A szélsőséges esetben egyszerűen kinyomtatják őket."
Ezután más állami kibocsátók, fejlett országok. Számukra a legmegbízhatóbb vállalatok, azoktól, akik 25-50 évig fizetnek, bár nem szükségesek. Akkor mindenki más, a minősítéssel nem teljesen beruházás, hanem spekulatív. Zárja be a listát Olcsó szemétkötések, azok, amelyeken sokat kereshet, ha a befektető szerencsés, és a kibocsátó fizet.
A kép és az orosz hazai kötvénypiac pontosan néz ki. Vannak ofz, kormányzati papírok. Akkor önkormányzati. Egy kicsit különböznek a szövetségiektől. Valójában valószínűtlen, hogy ez megtörténik, hogy például Moszkvában vagy Szentpéterváron csődbe kerül. Természetesen a szélsőséges esetekben a Pénzügyminisztérium nekik valahogy adósságot fizet az értékpapírok birtokosai számára.
A legnagyobb vállalatokat a megbízhatóság szintjén követik, amelyek szintén kapcsolódnak az államhoz, például Rosneft, Transneft, Gazprom, Sberbank stb. Ezután nagy magánvállalatok, például Lukoil, Surgutneftegaz és mások.
És a lista végén - csak olyan fiatal vállalatok, amelyek beléptek a piacra, eladni a kötvényeket, hogy pénzt vegyenek fel tevékenységükre olcsóbban, mint a bank ad nekik.
Mi mást fenyegeti a befektetőt
Amellett, hogy egy alapértelmezett, amely nem teszi lehetővé a befektetők számára, hogy békésen aludjanak, vannak olyan fenyegetések, amelyek kisebbek, nem olyan jelentősek, mint a könnyű álmatlanság. Minden pénzben nem megfosztják, de meghatározhatják a részesedését. Ez az inflációról és a leértékelésről lesz szó.
A befektetők pénzt fektetnek be, szabályként, nem a művészet iránti szeretetből, hanem annak érdekében, hogy keresni. Szorozzuk meg, ami eredetileg. A gazdaság szempontjából ebben a legegyszerűbb jelentés van ebben. Egy személy vállalja, hogy most nem költ pénzt szeretettre, és készen áll arra, hogy várjon egy ideig, és ezért azt várja, hogy bizonyos kártérítést kapjon százalékban.
A valóságban azonban nem csak a növekedéshez tartozó pénz, százalékos arány. Ugyanakkor az infláció párhuzamosan van. És mi lehetett megvásárolni kezdetben a befektetések alternatívájaként, drágább. Ennek eredményeképpen a betétek vagy kötvények által kapott jövedelem csökken ez a legtöbb százalék, amelyet mindenki különböző módon tekintünk.
Próbáljuk meg illusztrálni ezt a példában. Tegyük fel, hogy a befektetőnek 1 ezer rubelje van. És van egy választása, hogy pénzt tegyen a banknak 4 százalék alatt, vagy 6% -os hozammal vegyen részt. Nagyon egyszerűnek tűnik, a kötvény nyereségesebb, és ez. De mi haszna kap a befektető, ha az infláció 5%, nem fogunk vitatkozni a számok, tegyük fel, hogy az inflációs ráta, hogy közüzemi kifizetések az ár júliusban.
Az inflációs ráta alatti jövedelmezőséghez való hozzájárulás gazdaságilag nem ajánlott. Ha a betéti arány 4%, és az infláció 5%, akkor az eredmény 4 mínusz elvesztése 1% -kal egyenlő.
De kötvénybefektetéseiket csak hozta a jövedelem 6% mínusz 5% összesen 1% az időszakban. Nem rossz? Mindenesetre valószínűleg jobb, mint tudatosan maradjon a mínuszban?
Kérjük, többet az élet szerint. 500 ezer rubel van, amelyre vásárolhat egy autót. Vagy van egy másik lehetőség - 5% -os hozammal rendelkező kötvények vásárlása, valamint egy új autó kerék mögött, hogy csak egy évig üljön. És a következő januárban a befektető 50 ezer dollárt kap, aki 500 ezer papírra jutott, eloltotta őket par és örül. Ő egy pluszban van, ha a gép az elmúlt évben az általuk választotta őket. És ha nem?
Kockázat és idő
Magától értetődik, hogy a kockázat, hogy valami fog történni a következő hónapban, és tíz éven belül más. Ezért a későbbi lejárati időszakban kötvények szinte mindig magasabbak, mint az azonos kibocsátók rövid távú értékpapírja.Természetesen nincs szükség kivétel nélkül. Tegyük fel, hogy a piacon szabad pénzhiány van a piacon, mert például egy pénzügyi év közeledett a végéhez, és mindenkinek sürgősen szükség volt az adók egyenlege. Természetesen a piaci szakemberek általános szabályának ilyen helyzetei örömmel fogják elkapni és keresni őket, további kereskedelmi nyereséget kapnak.
Adózás
Az állami értékpapírok szerint az egyéni jövedelemre vonatkozó adók nem kerülnek felszámolásra. De a magánvállalatok kötvényei szerint kell fizetniük. Ezenkívül a devizában jelölt eszközök felett újraértékelés lesz.
Ezt a tényezőt figyelembe kell venni a különböző kibocsátók kötvényeinek összehasonlításával. Ha az OFZ és a Paper Corporations hozama egyenlő, akkor ez nem jelenti azt, hogy az elsőt a piacon alulértékelik, és a második túlértékelt. Ez a jövedelemadóról vagy a nyereségről szól.
Mennyit kereshet a kötvényeken
A kötvények Oroszországban 2021 elejétől kezdve az átlagos jövedelmezőségre összpontosítottak. Kezdjük az állampapírokkal. Évente 6-6,5% -os szövetségi. Város - Karelia, Kursk régió, és így tovább, 6,2-6,7%.Továbbá az államhoz és más legnagyobb kibocsátókhoz kapcsolódó legnagyobb árucikkek: Rosneft 6,9-7,5%. Rushydro 4,3%, MTS - 6,5-7% és mások.
A jövedelmezőség tetején - mikrofinanszírozási szervezetek kötvényei: online mikrofinanszírozás 13.5-14,5%, autó mánia 10.5-14,5%.
Milyen kötvények nyereségesek vásárolni most
Tehát mi kötvények nyereségesebb vásárolni most? Első pillantásra a kisvállalatok többet fizetnek. Az egyetlen kérdés az, hogy mi van. Az emelkedett százalék árának mindig egy kockázat. 2021-ben az infláció előrejelzése körülbelül 3,5 százalék.
Valójában ez nem alulbecsült számjegy, hogyan tűnhet. És ugyanakkor nem a gazdaság jó állapotának mutatója. Az infláció csökkenése a kereslet csökkenéséhez kapcsolódik. Az emberek és a vállalatok nem annyi pénzt, amelyek korlátozzák az áruk vagy szolgáltatások iránti keresletet, és megakadályozzák az ár növekedését.
Így a befektető választhat magának megfelelő kötvényeket, így viszonylag beszélgetést, az inflációs mutató "cut-off" szintjét. Kevesebb, mint ez a százalékos hely pénz nélkül. Minden, amit fent említettek - úgy lehet kiválasztani, hogy melyik kibocsátók megfelelőnek tűnnek a kockázat szempontjából. És mindenki számára különböző kritériumunk van.
Tehát ma a befektető a kötvények vásárlási lehetőségeket is figyelembe vehet. A hozam 2021. február 22-től releváns.
Állampapír: OFZ PD 26209, visszafizetés időpontja 2022/07/20, hozam 4,47%, OFZ PD 26220, visszafizetés időpontja 2022/07/12, hozama 4,49% és OFZ PD 26209, visszafizetés időpontja 2023/01/25, hozam 4,59%.
Önkormányzati kötvények: Karachay-Cherkess Köztársaság 35001, visszafizetés időpontja 2024/12/18, hozam 6,82%, Karachay-Köztársaság Khakassia 35006, visszafizetés időpontja 2023/02/11, így 6,77%, Tomszk közigazgatási kerület 34008, visszafizetése nap 2025/12/27, így 6,65%.
Vállalati kötvények: Sberbank-001-12R, visszafizetés időpontja 2022/02/22, kitermelés 5,08%, a Gazprom Neft-001R, visszafizetés időpontja 2022/10/17, kitermelés 5,33%, Magnet-003R-01, visszafizetés időpontja 2022/01/02, hozam 5,32%.
És a végén, a legtöbb nyereséges kötvény. A kötelező megjegyzéssel, hogy a finanszírozás világában a magasabb hozam, annál nagyobb a kockázat.
Szilárd Leasing-BO-001R-06, visszafizetés időpontja 2022/12/20, kitermelés 13,41%, SFPK GARANT Invest-001R-06, visszafizetés időpontja 2022/12/13, így 11,2% és kiwi Pénzügyi-001R01, visszafizetés időpontja 2023/10/10, így 8,28 %.