A múlt héten megvitattuk a bevont Colts az Apple részvények (NASDAQ: AAPL). Az előző cikkben megjegyezték, hogy a 100 Apple részvények megvásárlása körülbelül 13 500 dollárra számít, ami jelentősen jelentős.
Ennek eredményeként néhány inkább élvezni fogja a "fedett kéri a szegényeket". Ezért ma egy átlós terhelési terjedésre fordulunk, amelyet néha jelentősen alacsonyabb áron kell átmásolni a bevontaknak.
A mai cikknek segítenie kell a befektetők jobban megérteni a lehetséges lehetőségeket, és a tapasztaltabb játékosok - ötleteket kínálnak a jövőbeli ajánlatokra.
Ugrásszerű lehetőségek
A ugrások hosszú távú részesedési várakozási értékpapírokként kerülnek visszafejtésre, és hosszú távú tőzsdei eszközei vannak. Az internet angol nyelvű szegmensében megtalálható az ugrás vagy ugrás név alatt is.Leapítja az opciókat (amelynek érettségi dátumait általában egy-két évig változik) a befektetők használják, akik hisznek az alapvető eszközök hosszú távú potenciáljában, például készletek vagy készlet alapok (ETF). Az ugrivitás vonzerejét alacsonyabb költségük magyarázza a részvényekhez képest (azaz az opciós szerződések árán kereskedik).
A Wall Street azonban nem rendelkezik szabad sajttal. Olcsóbb - nem jelent ingyenes. Mint minden lehetőség, ugrásszerű lejárati dátumot, amelyre a "előrejelzett" szkriptet kell végrehajtani.
Mivel hosszú távú befektetés, a résztvevőknek hosszú ideje van az alapeszköz értékének változásainak értékelésére. Mindazonáltal a kereskedő elveszítheti az összes befektetett tőket, ha a várható mozgást nem valósítják meg a lejárati idő.
Ezért, mielőtt ugrik, a befektetőnek egyértelműen meg kell jelölnie a sövény vagy spekuláció skáláját. A hosszú távú opciók csak a kívánt kockázati arány és potenciális nyereség eléréséhez segítenek.
Azok a befektetők, akik többet szeretnék megtudni az ugrásszerű bevásárlási stratégiákról, kapcsolatfelvételi lehetőségekkel (OIC) oktatási weboldalakkal, CBOE globális piacokkal vagy {{0 | NASDAQ}}}.
Diagonal Debit Spry Apple részvények
- Költség: $ 136.91;
- Éves kereskedelmi tartomány: $ 53,15-145.09;
- Éves növekedés: + 71,12%;
- Az osztalék hozam: 0,60%.
Először is, a kereskedő "hosszú távú" hívást vásárol, alacsonyabb végrehajtásköltséggel. Ugyanakkor egy "rövid távú" hívást értékesít, nagyobb előrehaladással, átlós szórással.
Más szóval, a hívás opciók (ebben az esetben az Apple részvényeken) különböző alku árak és lejárati időpontok vannak. A kereskedő egy hosszú pozíciót nyit meg egy lehetőséggel, és bezárja a másikat, hogy egy átlós szórás formájában nyereséget nyerjen.
Ez a stratégia korlátozza mind a kockázatot, mind a potenciális nyereséget. A kereskedő meghatározza a pozíciót a tiszta terhelés (vagy költségek), amely a maximális veszteség.
A mechanizmust alkalmazó legtöbb kereskedő mérsékelten optimista az alapvető eszközről, azaz Apple papírok.
Ahelyett, hogy 100 Apple részvényt vásárolna, a kereskedő "a pénzben" opciót vásárol, amelyben a hívás ugrása az AAPL részvények "helyettesítője".
Az írás idején az Apple részvények $ 136.91.
A stratégia első szakaszában a kereskedő megvásárolhat egy opcionális hívás ugrásokat "a pénzben" (például a 2023. január 20., 2023. január 20-án, és 100 dolláros sztrájkot). Jelenleg 47,58 dollár (a jelenlegi népesség és javaslatok átlagos pontja) áron kínálják. Más szóval, a hívás opció tulajdonjoga, amely csak két év alatt lejár, a kereskedő 4758 dollárba kerül (13,691 dollár helyett).
Az opció deltája (amely az opciós ár várható változásainak értékét mutatja, ha az alapeszköz értéke 1 dollár) 0,80.
Menjünk vissza például: Ha az AAPL részvények 1 és 137,91 dollár között nőnek, akkor a jelenlegi ár 80 centnel nő. Kérjük, vegye figyelembe, hogy a tényleges változás más tényezőktől függően eltérő lehet, amelyeken nem fogunk megállítani ebben a cikkben.
Így a Delta opció növekszik, mivel a szerződés mélyebben halad. A kereskedők ilyen ugrásokat fognak használni, mert mivel a Delta megközelítések 1, az opciós dinamika elkezdi tükrözni az alappapír áramlását. Egyszerűen tegye, a delta 0,80-ban megegyezik a 80 Apple részvény tulajdonjogával (100-as, hagyományos fedett hívással ellentétben).
Ennek a stratégiának második szakaszában a kereskedő rövid távú hívást ad ki "ki a pénzből" (például 2021 március 19-én, és 140 dolláros sztrájkot). A jelenlegi prémium ehhez az opcióhoz 4,30 dollár dollár. Más szóval, az opciós eladó 430 dollárt fog kapni (a Bizottság kivételével).
A stratégia figyelembe veszi a két lejárati dátumot, ezért meglehetősen nehéz kifejezni a tranzakció szünetmentes pontjának pontos képletét.
A különböző brókerek vagy webhelyek saját nyereség- és veszteséges számológépeket kínálhatnak. Költségeinek kiszámítása szerződések a legmagasabb végrehajtási határidők (vagyis Leaps Coles) idején lejártát rövid távú lehetőségek, árazási modellt megszerzéséhez szükséges a „közelítő” nullszaldó.
Maximális tranzakciós potenciál
A legnagyobb nyereség eltávolítható, ha a cselekvés költsége megegyezik a rövid távú hívás árképzési árával a végrehajtás időpontjában.Más szóval, a kereskedő azt akarja, hogy az alma papír ára a lehető legközelebb maradjon a rövid távú opciós sztrájk (ügyünkben - 140 dollár), 2021. március 19-től, nem haladja meg.
Példánkban a maximális jövedelem elméletileg körülbelül 677 dollárt tesz ki a lejárat idején (a jutalékok és egyéb költségek kivételével).
Hogyan jöttünk erre a jelentésre? Az opció eladó (azaz a kereskedő) 430 dollárt kapott az eladott opcióhoz.
Eközben az Apple részvényei 136,91 dollárról 140 dollárra emelkedtek. Ez a különbség 3,09 $ 1 Apple Share (vagy 309 dollár / 100 részvény).
Mivel az ugrások hosszú távú delta 0,8, a hosszú opció költsége elméletileg növekszik 247,2 dollárral (309 * 0,80). Ne feledje, hogy a gyakorlatban többé-kevésbé lehet ez az érték.
430 és 247,2 dollárt kapunk, és 677,2 dollárt kapunk.
Így még 13691 dollárt is beillesztve a 100 Apple részvényben, a kereskedő egyébként nyereséget nyújt.
Más szóval, az a prémium, amelyet a kereskedő kezdetben egy rövid távú opcionális opció eladására (azaz $ 430) értékesítésére, a százalékos arányban meghaladja a 13.691 dolláros befektetés megtérülését 100 Apple részvényében.
Ideális esetben a kereskedő reméli, hogy a rövid távú hívás lejár "a pénzből". Aztán eladhat egy hívást egymás után (míg két év elteltével az ugrásszerződés nem fog lejárni).
Helyzetmenedzsment
Az aktív pozíciómenedzsment az átlós terhelés elterjedésének kiszámításával nehézségeket okozhat a kezdő kereskedőktől.
Ha március 16-án az Apple részesedése meghaladja a 140 dollárt, a pozíció csökkenti az alacsonyabb jövedelmet, mivel a rövid távú lehetőség veszteséges lesz az eladó számára.
Ezenkívül a kereskedő úgy érzi, hogy szükség van a tranzakció lezárására az ütemterv előtt, ha az Apple árát veszi le, és a rövid távú hívás mélyen "pénzben" kerül. Ebben az esetben az egész tranzakció a felszámolás veszélye alatt áll, mivel a kereskedő újra megkezdődik, vagy egyáltalán válik alternatív stratégiát.
A hagyományos cole-t fedezett, a kereskedő nem tudja kifogásolni a kifizetést az opcióval, mivel már 100 Apple részvényt tulajdonít. Azonban a "szegény embernek" fedett felhívás esetén a kereskedő nem felel meg ennek a forgatókönyvnek, mivel még mindig nem rendelkezik az AAPL részvényekkel.
Március 16-án ez a ugrás foglalkozik el fog veszteni pénzt, ha az Apple részvényeinek aránya körülbelül 132 dollárba esik. Elméletileg a részvényárfolyam 0-ra eshet, ami csökkenti a hosszú távú hívás költségeit.
Végül emlékeztetnünk kell arra is, hogy az olvasókat, hogy a "mély pénz" opciók általában magas terjedések a vásárlási és eladási ár között. Következésképpen, minden alkalommal, amikor a kereskedő egy ilyen opciót vásárol vagy elad, emlékezni kell a tranzakciós költségekre.
Olvassa el az eredeti cikkeket: Befektetés.com