Érdemes megvenni az FXCN-t - ügyfeleink legnépszerűbb kérdését. Az FXCN egy index alap, azaz a tét a széles kínai piacon - ezért a válasz nem olyan egyszerű.
A mai cikkben elemezzük:
- Miért overte más gazdaságokat;
- Miért folytatja a jüan a dollárt;
- Miért alulértékeltek a kínai vállalatok;
- Miért vonzó az FXCN a vásárláshoz.
Kína - a többi előtt
Mivel a külkereskedelem és a befektetés megnyitása és a szabad piac reformja 1979-ben Kína lett a világ leggyorsabban növekvő gazdaságának, míg a bruttó hazai termék (GDP) átlagosan 9,5% -a 2018 . A Világbank úgynevezett Kína ország "A leggyorsabban állandó növekedés a nagy gazdaságok között a történelemben".
Az ilyen növekedés átlagosan megengedte Kínát, hogy nyolc évenként megduplázza GDP-jét, és segített körülbelül 800 millió embert a szegénységtől. Kína lett a világ legnagyobb gazdaságának (a vásárlóerő-paritáson alapuló), a gyártó, a kereskedő áruk és a monetáris tartalékok birtokosa.
Ha megnézed az adatokat, Kína még mindig háromszor gyorsabban nő, mint az Egyesült Államok és Európa:
Látjuk, hogy Európa és az Egyesült Államok előlegének ellenére évről évre a Ritai gazdaság növekedése lelassul. Ezt a hatást "közepes jövedelmű csapdába" nevezik. Ha az ország sok éven át egy növekedési illesztőprogramot használ, akkor előbb-utóbb ez a vezető önmagában van, és a gazdasági szint csúcsát elérte.
2015-ig ez az illesztőprogram a gyári modell volt. Kína sok olcsó munkát kínál a piacon, és megnyitotta a befektetési lehetőségeket. Ennek eredményeképpen Kínában számos nagyvállalat nyitotta meg termelésüket - Apple (NASDAQ: AAPL), General Motors (NYSE: GM), General Electric (NYSE: GE), P & G (NYSE: PG), Coca-Cola ( NYSE: KO).
Egy ilyen politika lehetővé tette Kína számára, hogy vonzza a csúcstechnológiai vállalatokat, és hozzáférjen az innovációhoz. Nem titok, hogy a kínai ismerős termékek nagy helyettesei megjelentek Kínában. Ez kiváló az okostelefon-gyártók példáján. A négy legnagyobb vállalat közül kettő kínai. És a Huawei még a piaci volumen által is túlfeszültsége:
Ugyanakkor az áruk globális gyártójának ilyen modellje már önmagában is körvonalazódik, így 2015-ben a kínai hatóságok hangsúlyt kaptak az innovációra - "Made in China-2025".
Ez a program az innováció révén magában foglalja a külföldi áruk termelésétől való kapcsolást az innováció révén. Kína 10 ágazatot határozott meg, amely lehetővé teszi az ország számára, hogy szilárd helyzetbe kerüljön a "Negyedik ipari forradalom". 5 közülük most a leggyorsabban növekvő ágazatokhoz tartoznak:
1. Mesterséges értelem
2. internetes dolgok
3. Robotizáció
4. Gépi tanulás
5. Zöld energia, beleértve az elektrokarokat is.
Kína és Covid-19
2020 elején a Covid-19 és gazdasági következményei elsősorban csak Kínát érintő problémáknak tekintettek. Most Kína lett az egyik azon kevés országok, amelyek sikeresen megtervezte a vírus terjedését, és az egyetlen gazdaság GDP-növekedése a 2020 végéig. A Kínában a betegek száma szinte nem nő:
A Vanguard az alapvető forgatókönyv szerint Kína GDP-növekedése 2021-ben 9% -os szinten várja:
Ezzel a véleménygel elfogadott és Goldman Sachs. A GS azt jósolja, hogy a kínai gazdaság valódi növekedése csak a konszenzus alatt 7,5%, de a kínai változatában is - a leggyorsabban növekvő gazdaság:
Összehasonlításképpen, a közelmúltban végzett felmérés szerint a Fed, a szakmai elemzők várják az amerikai GDP 4,5% 2021-ben, és a Fed maga 6%, ami még mindig sokkal alacsonyabb, mint a tervezett GDP-növekedés Kínában.
Összesen: Kína gazdasága az elkövetkező években a legígéretesebb.
Kína ellenőrzi a buborékot a tőzsdén
A fej a központi bank azt mondta, hogy Kína fizeti kiemelt figyelmet kap a monetáris politikai stabilitást 2021-ben, és minden lépést annak megszüntetésére ösztönző intézkedések van egy kis hatással van a gazdaságra.
A Népi Bank of China visszavonta 78 milliárd jüan (12 milliárd dollár) tiszta likviditás nyílt piaci műveletek - az eljárás, amellyel a jegybank és a bankrendszer nyújtanak egymásnak hiteleket.
A Kínai Központi Bank megpróbálja megakadályozni a piac megalapozatlan növekedését. A referencia kínai CSI 300 index a 2008-as globális pénzügyi válság óta elérte a legmagasabb jeleket. Ez történt a befektetők pénzkeresőinek erős beáramlása miatt a koronavírus következményeiből. Összességében, a március 2020 szerint Financial Times, $ 150 milliárd kipirult Kínában, éles beáramlása miatt nem csak az erős gazdasági feltételek, hanem a Central Bank of Central Bank, amely fenntartotta az infláció alacsony szinten. Ennek eredményeként a pénz nemcsak a készletekben, hanem kötvények is jött:
Ennek köszönhetően a kínai index az év eleje óta 10% -kal nőtt, de miután a likviditás célzása a maximumtól több mint 15% -kal csökkent. Ugyanakkor a NASDAQ 100 index a maximális szinttől 7% -kal csökkent a 10 éves kötvények hozamának növekedése miatt:
Fontos azonban megérteni, hogy a kínai index csökkenése a kínai szabályozó célzott tevékenységéhez kapcsolódik. A központi bank egyszerűen visszatér a "normál" pénzügyi feltételek után a 2020-as gyengülése után a COVID-19. Ez azt jelenti, hogy ez egy egyszeri várható csökkenése miatt a „normalizáció” a játékszabályok. Továbbá a piac növekedése a kínai gazdaság helyreállítása után fog menni.
Ennek eredményeként most jó belépési pontot kapunk a kínai vállalatokban, mivel olcsóbb analógok az USA-ban:
Az egyetlen, aki kiüti, Tencent.
Összesen: A kínai kék zseton olcsóbb, mint az amerikai analógok.
Yuan meg fogja erősíteni a dollárt
Az Egyesült Államok Fede továbbra is puha monetáris politikát folytat, és megpróbálja megtartani a 10 éves amerikai kötvények jövedelmezőségét:
Ha röviden, akkor a 10 éves pénzügyi elméletben a kötvények kockázatmentes eszköz, és az alapok kiszámítása más eszközök, beleértve a részvényeket is. A részvények kockázatosabb eszköz, mint a kötvények, ezért ha a kötvények hozama növekszik, akkor is növekednie kell, és a szükséges részvények hozama. Az állomány "nyereségességét" az E / P mutató határozza meg, mivel e az elmúlt 12 hónapban nyereséget jelent, csak p módosíthatja az akció értékét. A szükséges hozam növekedése E / P egyenértékű a P / E mutató csökkenésével - vagyis a részvények újraértékelése.
Ennek eredményeképpen a Fed megpróbálja elkerülni a tőzsde éles csökkenését, a pénznyomtatás és a kötvények megvásárlását. Fontos megérteni, hogy a várt magas infláció a pénz ellenőrizetlen nyomtatásához és lakosságának eloszlásához kapcsolódik. Ugyanakkor a 10 éves kötvények hozama és hozama növekszik az infláció növekedése miatt:
Kínában ez a probléma nem figyelhető meg. Kína, éppen ellenkezőleg, csökkenti a likviditást a piacon, és az infláció stagnálja:
Magas infláció az USA-ban az összesített tömeges nyomtatás pénz és a stagláció Kínában fog erősíteni a jüan a dollár. Ennek eredményeképpen ezeknek a vállalatoknak a költsége szintén dollárral egyenértékű, ami vonzó a befektetők számára.
Összesen: Yuan továbbra is erősíti a dollárt.
Ki szerepel az FXCN-ben?
Finex MSCI Kína UCITS ETF USD részvényosztály (MCX: FXCN) az orosz Finex szolgáltató alapja a kínai vállalatoknak. Összesen, a 210 vállalat alapja és a fő súlya három ágazat foglalja el: a mindennapi kereslet, a távközlés és a pénzügyek áruk. Az Alapító Bizottság évente 0,9%.
Az Alapban 2 vállalat van, az index 34% -ának összesítése - Tencent és Alibaba:
Tencent.
(OTC: TCHY) a világ egyik legnagyobb informatikai vállalatának egyike. Tencent számos különböző szolgáltatást kezel: Mobil Játékok, Messengers, Music, Web Portálok, E-Commerce üzletek. A világban a Tencent a Wechat - a legnagyobb kínai hírvivő és a Riot Games - leányvállalatán keresztül ismerte - egy leányvállalat, aki a legendák ligáját hozta létre. A részvények csak minősített befektetőkkel rendelkeznek az SPB-tőzsdei tőzsdén.
Alibaba.
(NYSE: BABA) -
A világ egyik legnagyobb technológiai vállalata is. Az Alibaba az e-kereskedelemben (Taobao, AliExpress), a Cloud Computing (Alibaba Cloud Computing) pénzügyi szolgáltatásokat nyújt (Alipay), és számos internetes szolgáltatást és filmvállalatot tulajdonít.
Alibaba és Tencent két nagy kínai játékos. Aktívan részt vesznek a kis játékosok felszívódásában, és ezáltal növelve a stratégiai befektetés portfólióját. Minden más kínai vállalatnak nincs ilyen ereje, így ezek a két játékos kulcsfontosságú fogadások Kínában.
Jd.com.
(Nasdaq: JD) az e-kereskedelem ágazatának egyik legnagyobb kereskedelme.
Meituan.
-Dianping.
—
A cég által létrehozott MEITUAN (OTC: MPNGF) (szállítása az internetről) és Dianping (éttermek és egyéb szolgáltatások aggregátor). A vállalat csak a hongkongi tőzsdén kereskedik.
Kínai Építkezési Bank.
(OTC: Cichy) - Kína és a világ egyik legnagyobb bankja, 2015 óta a globális rendszeresen jelentős bankok listáján szerepelt. Csak minősített befektetők állnak rendelkezésre.
Biztosítási biztosítás.
(OTC: Pngay) a világ legnagyobb biztosítási csoportja. A biztosítás mellett a gazdaság az eszköz és a banki szolgáltatások kezelésével foglalkozik. Csak minősített befektetők állnak rendelkezésre.
Baidu.
(NASDAQ: BIDU) - IT cég, aki a legnagyobb keresőmotort Kínában, a globális keresésben Baidu helyenként 4. A vállalat bevételeinek 98% -a Kínára esik.
ICBC.
(HK: 1398) - Kína legnagyobb kereskedelmi bankja szerepel a kínai legnagyobb bankok közül. A cselekvés a Shanghai és a Hong Kong tőzsdéken kereskedik.
NIO.
(NYSE: NIO) - Kínai elektrokarok gyártója. A NIO saját autók kiszolgálásával is foglalkozik, és eladja az elektromos járművek elektronikus feltöltő állomásait. Csak minősített befektetők állnak rendelkezésre.
Ke Holdings.
(NYSE: Beke) - online és offline platform szolgáltatási szolgáltatások az ingatlanpiacon. A részvények elérhetőek a New York-i tőzsdén.
Ennek eredményeként az orosz befektető, aki nem rendelkezik képesítéssel, csak 3 részvényt vásárolhat a Top-10-től: Alibaba, JD és Baidu. Ebben a listában nincs Tencent - a kínai piac egyik fő szereplője, három játékos sem ad megfelelő diverzifikációt.
Az FXCN a legjobb módja annak, hogy pénzt keress Kínában
Ennek eredményeként három makropróf van a kínai vállalatok számára:
1. A leggyorsabb növekvő gazdaság 2021-ben.
2. A jüan erősítése a dollárba.
3. Az Egyesült Államokban hasonló vállalatok alulbecslése.
De vannak több mikropróf is az FXCN javára:
1. A legtöbb kínai vállalat nem áll rendelkezésre a nem minősített befektetők számára.
2. Az alap diverzifikációt ad 210 vállalatnak.
Az FXCN a legtöbb orosz befektető számára kényelmes eszköz, hiszen egyrészt lehetővé teszi a befektető számára, hogy egy diverzifikált portfólión keresztül fogadjon el egy tétet egy diverzifikált portfólión keresztül, lehetővé teszi, hogy rubelbe fektessen be, ami megvédi azt a gyengüléséből a dollár rubelje.
A cikket az Analyst Dmitry NewBikov-val együttműködve írják
Olvassa el az eredeti cikkeket: Befektetés.com