Sou Ev nan Nouvèl Ane sa a, li se òdinè yo bati plan pou 12 mwa kap vini yo. Jodi a, ansanm ak QBF an analis, Oleg Bogdanov, nou ofri yo asiyen enpòtan, tandans kle nan mond lan ak mache dechanj Ris nan 2021 ak reflete sou sa ki byen li se rekòmande yo parye kounye a.
Preparasyon pou prévisions se yon zafè konplèks ak engra. Rapèl omwen, nan mwa desanm dènye 2019, pa gen yon te kapab asime ke mond lan ta dwe depann sou faktè pandemik. Sepandan, nou ka rele evènman sa yo ki detèmine dinamik de mache a stock nan fiti prè.
Nou ap pale de karakteristik yo ki nan sitiyasyon an epidemyoloji ak desizyon nan Joe Bayden kòm Prezidan nan peyi Etazini, ki pral depann de foto a jeopolitik
To kwasans pandemik ak mond ekonomi
Sou Desanm 27, 2020, 80.777.962 Ka nan enfeksyon Coronavirus te anrejistre nan mond lan. Li evidan, Covid-19 ap kontinye sikile sou senk kontinan nan planèt nou yo ak nan 2021. Reprezantan nan Komisyon Ewopeyen an sijere ke gaye nan maladi a pral pran anba kontwòl sèlman nan fen ane kap vini an.Nan Desanm 2020, endis stock gen nèrveu reponn a nouvèl la nan nouvo "Britanik" souch lan nan Coronavirus, ki fin pi vit pase deja li te ye analogue. Koulye a, nan London se entwodwi difisil fèmen. Yon nimewo de peyi Ewopeyen an, Larisi ak Lachin deside tanporèman sispann vòl ak Grann Bretay.
Men, otòn nan ane a sortan te montre ke mache a envestisman ap viv tan kap vini an: nan mitan an nan vag an dezyèm nan Coronavirus, Securities Index pwese kouri ale Maxima istorik
Pwosesis la nan restore ekonomi global la se irevokabl. Li se ase yo di ke nan reyinyon an Desanm nan Fed a, USA a amelyore pwevwa a nan GDP dinamik pou 2020: Li espere ke sou douz mwa ki sot pase yo, endikatè yo Narrows sèlman pa 2.4%, byenke nan mwa septanm nan li te sipoze sa N bès nan GDP pou 2020 yo pral 3.6%. Pou 2021, regilatè Ameriken an predi kwasans lan nan ekonomi Ameriken an nan kantite lajan an nan 4.2% (deja dinamik ki pozitif te estime a 4%).
Reprezantan ki nan Ewopeyen an Bank Santral yo te espere retabli ekonomi an nan ane kap vini an. Prezidan an nan BCE a Christine Lagarde deklare ke yon diminisyon nan Eurozone GDP nan 2020 kapab rive 8.7%, men deja nan 2021 endikatè a ta ogmante pa 5.2%, ak nan 2022 vitès la nan devlopman nan ekonomi an eurozone yo pral 3.3%.
Nan lage pou la près nan Bank la nan Larisi, lage sou rezilta yo nan final la nan ane a sortan nan reyinyon an sou Desanm 18, li di ke nan 2020, diminye a nan GDP an nan peyi nou an pral rive nan 4%. Reprezantan nan regilatè a atann kwasans dirab nan sezon prentan an nan 2021.
Ki sa ki pral politik la nan bank santral?
Lidè yo nan bank santral nan dirijan peyi yo konnen ke restorasyon nan ekonomi an pa ka enstantane, se konsa yo deklare bezwen an yo kenbe yon politik mou monetè ak yon pwogram alèjman quantitative pou ane kap vini yo.
Rezèv Federal Ameriken an pa planifye pou ogmante yon pousantaj kle jouk nan fen 2023. Byen achte chak mwa nan kantite lajan $ 80 milya dola ak $ 40 milya dola nan papye ipotèk yo gen entansyon kontinye anvan estabilize sitiyasyon ekonomik la.
Nan reyinyon ki sot pase a, Ewopeyen an Central Bank la complétée Pwogram Redanmsyon Securities Inyon Ewopeyen an pa 500 milya dola ero - kounye a volim total li yo rive jwenn 1.85 billions ero. Pwogram nan ap valab jouk nan fen mwa Mas 2022, byenke li te orijinèlman gen entansyon tonbe plat atè li nan fen mwa jen 2021
Bank la nan Larisi se kounye a nan yon sitiyasyon pi difisil - posiblite li yo pou redwi kredi ak politik monetè yo siyifikativman limite akòz to enflasyon an ensidan. Dapre prévisions yo dènye nan bank santral la, nivo a nan kwasans nan pri konsomatè nan 2020 pral rive nan 4.6-4.9%. Si nan ane kap vini an, faktè sa yo entèlijans ap toujou domine sou dezinflatif, li gen anpil chans ke regilatè a omwen pou yon ti tan gen ogmante yon pousantaj kle.
Bon ak mache lajan
Nan Desanm nan, sede a sou dis-ane dèt dèt pwoche bò 1%. Se konsa, lwen, FOMC a pa pral fè ajisteman nan pwogram nan QE, kou a diminye bon Trezò long ap kontinye, ak rentabilité yo gen tout chans pou tradui pou chak 1%.Efikasite nan Ris OFZ pral depann de dinamik yo nan pousantaj la kle. Koulye a, mache a lavi ap atann ke bank la nan Larisi pral byento gen pou li ale nan pi sere nan kredi ak politik monetè. Ogmante pousantaj sou 25-50 atik baz se fasil yo afekte rentabilité a nan lyezon alontèm, men efikasite nan sekirite ak yon kout peryòd de aksyon ka grandi.
Dinamik nan lajan pou ane kap vini an ap detèmine karakteristik yo ki nan sitiyasyon an epidemyoloji, tandans yo nan mache a lwil oliv, osi byen ke espesifik la nan politik la sanksyon kont Federasyon Larisi la
Restorasyon nan pwi lwil oliv ka mennen nan ranfòse nan Ruble la - pou plizyè mwa, lajan domestik la pouvwa monte nan pri jiska 70 rubles pou chak dola. Si, nan pwemye mwatye nan ane k ap vini an, pousantaj moun ki pwopagasyon de enfeksyon koronaviris yo pral segondè, ak politik la sanksyon Etazini apre inogirasyon li a nan Joe Bayiden pral pi solid, pwobableman pè a lajan nan dola a / Ruble pral ale nan la Zòn pi wo a 80 rubles pou dola Ameriken an.
Nan tèm long la, lajan mondyal ki evalye kòm defans yo pral kontinye gen yon forteresse sistematik, se konsa envestisman kalkile pou plizyè ane, li se rekòmande yo mete nan dola oswa ero. Kout tèm envèstisman nan lajan sa yo yo danjere, kòm, gen plis chans, nan 2021, ogmante volatilité ap kontinye nan mache yo.
Tandans Stock Market
Pami envestisè domestik, enterè nan aksyon Ris ak sekirite pral sèlman grandi kont background nan nan diminye rentabilité a nan depo labank. Nan 2020, yo te yon vag nan aktivite obsève nan mache nou an - soti nan janvye jiska mwa novanm nan ane a sortan, plis pase 4.2 milyon bòdwo Brokerage soti nan 8 milyon ki egziste deja pa nan konmansman an nan Desanm 2020 yo te louvri sou echanj la stock Moskou. Nan ane kap vini an, flo a nan envestisè sou mache a stock pral sèlman ogmante.
Pral kou nan kanpay nan 2021 dwe detèmine ankò pa karakteristik yo ki nan sitiyasyon an epidemyoloji. Si pousantaj la distribisyon enfeksyon ap vini nan pa gen, devlope mache, ki gen ladan Ris, ap grandi pi vit pase devlope. Stock la rapid nan sa yo antrepriz ki pi afekte pandan peryòd la Lokdanun ka ogmante mache a rapid. Deja nan Novanm nan-Desanm 2020, restorasyon nan sityasyon nan sekirite nan antrepriz endistriyèl te kòmanse, osi byen ke matyè premyè ak konpayi min.
Quotes yo nan benefisyè yo prensipal nan pandemi - patisipan yo nan mond nan sektè pharmaceutique a ak endistri a teknolojik - gen plis chans, ap pèsiste nan 2021 nan yon nivo segondè, sepandan, pousantaj kwasans lan nan ane a sortan se pwobableman pa gen okenn ankò demontre
Yon ase modès nan ane kap vini yo pral dinamik de aksyon yo, ki fè yo tradisyonèlman konsidere kòm pwoteksyon, tankou pouvwa domestik elektrik ak konpayi telekominikasyon yo. Yo pral kenbe dirab nan dosye a envestisman akòz dividann ki estab, men yo pa yo pral kapab asire segondè sede.
Avèk prekosyon, ou ta dwe fè yon parye sou patisipan yo nan sektè a transpò - rezilta yo nan transpòtè lè Ris pa pral refè nan 2021: yo pral vini nan nivo a pre-kriz nan yon kèk ane.
Mondyal enèji mache ak metal presye
Dinamik yo nan mache komodite ap detèmine devlopman nan sitiyasyon an epidemyoloji. Si nan mwa kap vini yo pran vaksen an pral pèmèt ou yo dwe sispann to kwasans lan nan morbidite ak endistri a ap kòmanse refè, li ka espere ke mache a pral leve yon mank de resous enèji. Li gen anpil chans ke nan fen ane k ap vini an, yo pral volim nan konsomasyon lwil oliv dwe retounen nan nivo a nan 101 milyon barik pou chak jou (sa a se done yo nan sot pase a 2019).
Recovery nan demann yo pral yon avantou pou ogmante quotes lwil oliv ak, petèt, revize kondisyon sa yo nan akò a OPEC + nan yon direksyon ki nan ogmante mach la nan pwodiksyon lwil oliv
Dapre pi ekspè yo, nan 2021, pri a nan "nwa lò" yo pral nan yon koridò lajè soti nan 40 a 60 dola pou chak barik. Nan pwemye mwatye nan 2021, nan evènman an nan yon konsèvasyon nan yon konplèks sitiyasyon epidemyoloji, pri enèji ka sibi kout tèm koreksyon, men vibration siyifikatif, tankou nan sezon prentan an nan ane a sortan, nou ka evite.
Gold se yon metal pwoteksyon, se konsa pri li ap grandi pandan peryòd gwo volatilité. Istorik pri a maksimòm nan avni yo metal jèl rive nan sezon lete an nan ane a sortan - Out 7, 2.068 dola yo te bay pou li. Lè sa a, jouk nan fen mwa novanm lan, pri a an lò diminye - 30 novanm, komès la fèmen ak rezilta ki anba a $ 1.780 pou chak ons. Nan Desanm 2020, yon dinamik pozitif te yon lòt fwa ankò karakteristik - sou 25 desanm, pri a depase nivo a 1.880 dola pou chak ons.
Si nan 2021 nou pral obsève restorasyon an nan ekonomi an, envestisè yo pral piti piti diminye pataje a nan couverture zouti nan valiz, respektivman, demann lan pou metal presye ak pri yo ka rapouswiv dinamik negatif. Sepandan, pandan peryòd yo nan ensèten a nan quotes lò, Maxima istorik kapab tou aktyalizasyon.
Nan kouri nan longè, lò ap grandi. Li gen anpil chans ke fwontyè a nan 2000 dola pou chak ons nan 2021 pral ankò rete dèyè: quotes ka sezite nan koridò a soti nan 2000 a $ 2,200
Te restorasyon nan ekonomi an soti nan efè yo nan pandemi a deja kòmanse, men li pa pral vin kout, prive de peryòd la volatilité nan kwasans. Nan ane kap vini an, li se fasil pou fè pou evite moman yo nan resesyon ak ensèten, men menm nan sikonstans difisil, mwen konseye envestisè yo sonje ke nenpòt defi nan mache a stock pote avèk ou nouvo opòtinite. Ki jan evènman ap devlope nan mond lan ak endistri envestisman domestik pral montre tan.
Oleg Bogdanov,
Dirijan analis QBF.