2020 vini nan yon fen, epi nou sonje li kòm yon ane nan "supriz." Pa gen moun ki te kapab predi nan konmansman an nan pandemi mondyal la, e pa gen yon sèl espere pa gen yon sèl ke ane a pral fini "spéculatif mani."
An fevriye (menm anvan menm yo kòmanse nan gaye mondyal la nan Coronavirus), nou mete ajou rapò nou an pou 2019 sou risk yo ap grandi nan resesyon an ki. Lè sa a, medya yo ak analis ak Wall Street te konpwomi ke pa gen okenn resesyon sou orizon an, ak nan fen 2021 pwofi an mwayèn pou chak S & P 500 ap ogmante a $ 170.
Lè sa a, nou te note:
"Risk prensipal la pou ekonomi an ak mache yo pa Coroconavus. Premye a tout, sa li vo entèwonp yo nan chèn ekipman pou mondyal la.
Totalite a nan done sijere ke se risk pou yo resesyon notables pi wo pase evalyasyon an nan medya yo. Sa a tou sijesyon nan rentabilité a nan dèt piblik la ak dinamik yo nan negosyan. "
Ak yon mwa apre, mond lan te jele. Plis pase pwochen mwa a, mache a stock tonbe pa 35% nan dosye dosye li yo, epi li te ekonomi an benyen nan resesyon an pwofon depi "Gran Depresyon an".
Sepandan, sezon otòn la nan valè a nan aksyon yo mennen nan piki a pi gwo nan lajan likid sikile nan mache a nan tout istwa li yo.
Li se tan nan FRS
Malgre ke defonsman an nan mache a stock te vrèman terib, yo te pi plis nan tout manje a detounen pa yon ogmantasyon byen file nan kredi sputions. Wall Street toujou ap di nou sou yon nati ase nan finansman dirijan bank. An reyalite, menm yon ti ogmantasyon nan pousantaj ka pote yo bay fayit.Nan kondisyon sa yo nan deteryorasyon nan sitiyasyon an epidemyoloji ak sezon otòn la nan aktivite ekonomik, yo te sistèm Rezèv Federal la fòse pou aplike pou mekanism monetè yo. Kòm yon rezilta nan entèvansyon, balans lan nan regilatè a te cultivées nan gwosè deja envizib.
Efò Fed a imedyatman normalized koub la sede, li tounen "kondisyon sa yo finansye" nan dosye nivo ki ba. Li pa etone ke kont background nan nan envestisè yo super fòs monetè politik (nan ki te regilatè a devlope yon reflect kondisyonèl) pou anpil ane) pwese kouri ale achte tout byen ki disponib.
Natirèlman, si envestisè pa gen okenn lajan - pa pwal gen okenn "optimis" mache. Lè pandemi an sispann tout evènman espòtif, jwè grangou ki te ajiste pa dejwe rive nan mache a stock.
Eksitasyon vire jwè nan komèsan yo
Pandan tout istwa a nan resesyon an, yo negativman afekte mache estòk. Resesyon ekonomik la pwovoke pa yon pandemi pa ta dwe yon eksepsyon: Nimewo a nan pap travay ak aplikasyon pou benefis depase endikatè yo nan nenpòt ki resesyon anvan yo.
Nan repons, gouvènman an bay surkou pap travay pou benefis yo, ki leve soti vivan revni yo jetab nan popilasyon an. Sepandan, nan kondisyon sa yo nan "Lokdaun", lajan an pa te retounen nan ekonomi an, men te pran fòm lan nan ekonomi.
Ki anba enfliyans a gouvènman an "eksitasyon", moun ki sispann mete sou espò a, ak olye pou yo te kòmanse envesti nan aksyon.
Robinhood siksè
Kòm nou te note nan youn nan atik anvan yo:
"Nan 2020, gen nimewo a nan itilizatè yo nan platfòm la gratis Roboodhood komès grandi plis pase twa milyon dola ak depase trèz milyon dola. Gen laj an mwayèn nan komèsan prive se 31 ane fin vye granmoun. Bloke ak efondreman nan mwa mas nan mache a stock pouse dè milyon de envestisè nouvo yo louvri kont. Pasyèlman dinamik yo sipòte pa moun ki otreman ta jwe jwèt aza oswa fè espò parye (ki te tounen soti yo dwe plis disponib), "chak semèn Barron a se selebre.
Kòm nou te note nan atik sa a, platfòm la Robinhood travay pa pou "Mèsi." Savwa:
"Iwoni a se ke Robinhood aktyèlman vòlè pa rich. Li touche, chèn nan pòv yo. " Parabòl la sou gratis fwomaj pa te fèt nan yon kote ki vid; Roboodhood pwosesis aplikasyon pou, ak Lè sa a, vann done sa yo sou pwezante envestisè prive nan gwo lajan lizyè.
Kòm yon rezilta, envestisè enstitisyonèl yo kapab komès dirèkteman kont kapital prive. (Si li pa t 'trè pwofitab, fon bòdi pa ta peye pou dè milyon done yo). "
Li se pa etone ke li te pou rezon sa a ki Robinhood dènyèman te peye $ 65 milyon dola nan Securities and Exchange Komisyon an (SEC).
Vaksinasyon ak eleksyon SPUR "BYKOV"
Lè mache yo refè soti nan efondreman nan mwa mas, envestisè peye atansyon a kandida yo pou ogmante eksitasyon an bidjè ak nan konmansman an nan vaksinasyon mas. Men, repete desepsyon mennen nan lefèt ke ane yo tradisyonèlman fèb nan mache a te pase nan tandans nan bò. Kòm nou te note pi bonè:
"... mache kontinye negosye an akò avèk senaryo a klasik nan ane a nan eleksyon yo. Malgre ke nan semèn ki sot pase yo kèk, yo sètènman te anba presyon, n bès a pou pati ki pi te bay lòd la.
Gade nan tout eleksyon anvan yo depi 1960, li ka wè ke mwayèn ogmantasyon anyèl la se prèske 8.4% (eksepte kriz finansye a nan 2008 ak 2020). "
Depi piblikasyon nou an, mache a kontinye ap grandi an akò ak atant ak dènyèman mete ajou maxima istorik. Eleksyon an nan Joe Bayden ak rezèv la nan vaksen mennen l 'bay antouzyasm a nan envestisè nan forephather la. Kòm nou te ekri pi bonè:
"Sou dyagram ki anba a, valè a kimilatif nan endikatè yo konfyans nan jwè enstitisyonèl ak endividyèl, jwenn nan konfyans nan retounen nan lavni sou envestisman. Lè endikatè a se pozitif, konfyans nan se ke nan yon ane mache a pral negosye nan nivo yo segondè, pase kounye a, pi wo pase konfyans nan nan evalyasyon an mache. An menm tan an, opoze a se vre.
Konklizyon kle a se ke envestisè ansanm konsidere mache a ak reevalue, ak pare pou plis kwasans. "
Te fenomèn nan menm dekri nan prezidan an ansyen nan Fed a pa Alan Grynspan nan diskou a Desanm nan 1996 sou sijè a "irasyonèl abondans".
Siy lafyèv
Finalman, kòm Nouvèl Ane sa a nan 2021 apwòch, gen siy ki montre ke mache yo te rive nan faz "lafyèv la".
Koulye a, envestisè endividyèl yo gen plis pase tout tan konfyans nan kwasans lan nan lavni.
Sa a se "abondans" reta prèske tout:
"Ou dwe mande ki kantite" gaz rete nan tank la, "Lè ou konsidere ke menm AVID" lous yo "se kounye a optimis. Kontinwe, ka kesyon an dwe formul jan sa a: "Si tout bagay se deja sou mache a, Lè sa a, ki moun ki pral achte?".
Lè sa a se eksprime pa sèlman nan santiman, men tou, nan pwezante a spéculatif de envestisè yo. Kounye a, opsyon mache a reflete lafwa fèm nan komèsan nan lefèt ke aksyon yo pa febli.
Sa a konfyans manifeste nan anpil endikatè ki montre ke envestisè achte "ki riske" papye ak vitès byen kè sote. Dapre dyagram nan 4-panèl anba a, envestisè te envesti lajan nan lajan yo, epi gen konfyans nan tan kap vini an, ak pozisyon kout te prèske nèt disparèt. (Graphics bay dailyshot la.)
Kòm yon rezilta, konsantrasyon nan kapital nan aksyon rive nan nivo dosye-li.
Ak konsidere echèl la enkwayab nan devyasyon mache soti nan alontèm atant, envestisè gen plis chans yo desepsyon ankò. Apre sa, nou pa menm konsidere alontèm korelasyon ak estimasyon mache.
Kòm te note nan youn nan atik nou yo, korelasyon ki pi fò nan valè a nan aksyon ak retounen nan lavni sou envestisman ki baze sou evalyasyon yo.
Ki sa ki ap tann nou nan 2021?
Kounye a, analis yo nan yon prese detèmine sib la pi wo pou S & P 500 pou ane kap vini an.
Èske prévisions yo dwe kòrèk? Tout ap ap redwi a si wi ou non kwasans ekonomik kapab, epi, finalman, rentabilité a nan sektè a antrepriz ka ratrape ak yon mache depase. De dènye fwa yo lè estimasyon mache yo te chire koupe soti nan pwofi, rezilta a pa t 'pi bon an.
Nou depanse dirèk paralèl ak envestisè ki ègzajere mache a stock nan de kondisyon ki yon ekonomi fèb (ki jenere revni rèstriktirasyon).
Endikatè a montre nou ke "separasyon an" nan mache yo soti nan ekonomi an mennen nan retounen. Korelasyon a se pi plis evidan si ou gade nan mache a nan yon kontèks la nan relasyon ki genyen ant pwofi antrepriz GDP. Lè korelasyon 90%, envestisè pa ta dwe rabè devyasyon sa yo.
Korelasyon sa yo se pa inatandi, depi pwofi antrepriz yo se yon fonksyon nan kwasans ekonomik. Menm jan an tou, mouvman vann san preskripsyon yo pa ta dwe sezi. Apre sa, nou yo pa sèlman jis sou lèt majiskil sou mache an relasyon ak GDP, men sou tout mezi evalyasyon an menm tan an.
7 Komès Règ
Se konsa, 2020 te tounen soti yo dwe plis satire ak evènman inatandi pase sa li te kapab sipoze. Antan apwòch la nan 2021 apwòch, li pral rezonab pou prepare yo pou yon senaryo menm jan an. Sa ap ede 7 règleman:
1) Debarase m de byen rantabilite ak dokiman pwofitab: li son tou senpleman, men se yon envestisè regilye enkline nan vann aksyon ki te deja pote pwofi, epi kenbe pozisyon mwens avèk espwa nan Bondye a nan vire.
2) Achte nan Minima, vann nan Maxima: chè avantaj pa ofri valè espesyal. Pa jistifye resevwa plis lajan an pou envestisman an, paske pwofi a pral evantyèlman soufri.
3) pa espere ke tan sa a tout bagay pral diferan: yon moun toujou enkline espere pou pi bon an. Sepandan, sonje ke, byenke istwa a se pa sa repete "mo pou mo", senaryo yo anjeneral menm jan an.
4) Pran pasyans epi yo pa prese envesti. Pa gen anyen galope nan chita "nan lajan" jiskaske yon bon opòtinite envestisman parèt. Pasyans se yon bon fason pou pwoteje tèt ou kont pwoblèm.
5) Etenn televizyon an. Bagay la sèlman ou pral reyalize, toujou ap kontwole montre nan televizyon - sa a se yon tansyon ogmante.
6) Risk la se pa egal a pwofi. Li eksprime pèt potansyèl nan ka ta gen atachman fèt san siksè. Yon apwòch konsèvatif ap ogmante kapital nan kouri nan longè ak risk minim.
7) pa bay nan ensten rapid la. Lè tout moun dakò ak yon direksyon ki nan mache a akòz yon seri sèten nan rezon, sa li vo yon koreksyon nan faktè poko lokalize. Tèz sa a se tou ki konsistan avèk paragraf 2 ak 4. yo achte yon bagay bon mache oswa vann chè, ou achte sou lavant ak vann sou faz yo nan kwasans irézistibl.
Rezime
Mache reyèlman rive ekstrèm sou yon varyete direksyon. Nivo nan dèt majinal retounen nan valè pik, aksyon yo te fè kòmès nan dosye Maxima, ak sede a nan fatra double bese nan minima a, men medya yo kontinye ensiste pou di ke pa gen okenn rezon pou enkyetid.
Natirèlman, sa a pa ta dwe etone. Sou tèt yo nan mache a, tout moun vire soti nan yon sèl ekipay.
"Pwoblèm nan prensipal nan envestisè a (e menm pi move lènmi l ') se chans yo dwe li menm li," Benjamen Graham.
Li fèt san pwoblèm pote nou nan yon kantite prensip enpòtan.
Envestisman se pa yon konpetisyon
. Gayan yo pa rete tann pou pwi an, pandan y ap pinisyon an pou pèt la pral grav anpil. Kenbe emosyon anba kontwòl. Kòm yon règ, li pral plis pwofitab yo aji kontrè ak ou "santiman". Kote nan dosye a ki dire lontan merite sèlman moun ki byen ki jenere revni pasif. Estimasyon mache (ak eksepsyon de eta ekstrèm yo) pa ta dwe konsidere kòm yon faktè seleksyon pou yon tranzaksyon. Fondamantal faktè ak ekonomi ta dwe detèmine long tèm desizyon envestisman, pandan y ap "Evaris ak pè" ki responsab pou kout tèm. Li enpòtan pou deside ki kalite envestisè trete pèsonèlman. Chwa a nan tan an ideyal pou tranzaksyon an se enposib. Men, jesyon an risk se byen posib. Disiplin ak pasyans - kle nan siksè. Absans la nan kalite sa yo pral afekte kapital la. Jan nou koumanse nouvèl la an jeneral sèlman enkonvenyans envestisman. Etenn televizyon an ak afesman selil nève yo. Envesti se menm jan ak yon jwèt jwèt aza. Nan de ka, gen sèlman chans pou evènman nan lavni ki baze sou estatistik. Li enpòtan pou konnen lè sa li vo "ekonomize", ak ki lè yo ale sou tout bagay. Inivèsèl estrateji envestisman pa egziste. Trick a se konnen diferans ki genyen ant yon estrateji envestisman move ak yon estrateji ki pa travay sèlman pou yon ti tan.
Leson Chèf 2020?
"Evènman inatandi rive pi souvan pase sa li ta ka sipoze."