Revolucija REDDIT je porasla na ruske investitore. Priča o tome kako ljubitelji trgovaca s Wallstreetbets Forum u Reddit Social Networks ujedinjeni protiv morskog psa s Wall Streetom, koji je odigrao smanjenje dionica gamestop trgovina, dispergirao svoje citate i stavio te morske pse na 5 milijardi dolara, uplašeni ruski brokeri , Najveći od njih, Tinkoff Investments (više od 3,5 milijuna klijenata) ograničava operacije s radova tvrtki koje su postale predmet pozornosti sudionika Foruma.
Niti poletjeti niti platitiRuski investitori mogu kupiti ruske investitore u Moskvi i St. Petersburške burze. Na Moskvi se trguje samo 50 plavih čipova, au St. Petersburgu - više od 1.500 stranih dokumenata. Među njima nema gamestopa, ali postoje kupanje i izvan (BBby) i American Airlines (AAL). Postali su cilj trgovaca foruma.
Tinkoff ulaganja u petak izvijestio je da ograničavaju kratke pozicije na dionice ovih dviju tvrtki. Klijenti "Tinkuff" više neće moći otvoriti ili povećati svoje kratke pozicije, a oni koji su to već učinili trebali bi ih zatvoriti do 17.00. Nakon toga, broker će prisiliti sve otvorene "kratke hlače" za ove vrijednosne papire.
Koji je zabranjenSuština trgovine je ključna u tome što je investitor u izračun pada cijene bilo kojeg papira uzima u brokeru i prodaje. Nakon nekog vremena investitor kupuje leđa i vraća brokera. Ako je cijena pala u to vrijeme - on će pobijediti. Takvo trgovanje često se bavi profesionalnim menadžerima, a temelji se na tim dionicama na kojima postoje brojne kratke pozicije, pridošlice su počeli kupovati investitore.
Oni pregovaraju o Redditu i zajedno kupuju određeni papir, potičući cijenu. To prisiljava držača kratkih pozicija kako bi ih smanjili kako bi smanjili gubitak ili blizu. Da biste to učinili, morate kupiti dionice, a navodnici rastu čak i jači. Ciljani trgovci već su postali dionice Gamestop, AMC zabave, Nokia, Blackberry i brojnih drugih, posebno - BBby i AAL. Kao i srebro.
Vođenje volatilnosti i nekih ruskih investitora koji su im otvorili kratke pozicije, ali inače. Klijenti "Tinkuff" sada će morati zatvoriti "kratke hlače" dok ih broker ne učini.
Nije izračunaoAndrei Trubin je kratak položaj na AAL dionicama neposredno prije zabrane. Uz reddit, to je indirektno spojeno: "Otvorio sam položaj pred izvješćem zrakoplovne tvrtke, koji je bio u četvrtak, na temelju lošeg izvješća i da zalihe nakon takvog izvješća idu dolje", objašnjava on. Investitor mora 500 dionica, koje je uzeo 16,3 dolara. U 20.00 MSK u ponedjeljak, dionice AAL-a trgovalo se na razmjeni St. Petersburga za oko 16,8 dolara.
"Mogućnost nedostatka kratkog dometa (prisilno otkup kratkih pozicija s povećanjem cijene imovine. - Vtimes) Nisam izračunao, to su moja vina. Ali mislim da dionice moraju pasti na 16,3 dolara ili niže. Pitanje je samo - dogodit će se prije obveznog zatvaranja položaja ili poslije ", kolekcionarnica se žali.
Rizici za njega i druge igrače ocijenili su brokera bez pitanja, žele ga ili ne. "U vezi s visokom volatilnošću i ograničenom mogućnošću prijenosa položaja, odlučili smo da smatramo najtiptimalnijom opcijom od mogućih i većinu naših kupaca u interesu naših kupaca", kaže predstavnik TinkomOffa.
I što, pa je bilo moguće?Svaki posrednik u bilo kojem trenutku može zahtijevati zatvaranje zatvoriti nepokriven položaj - to je standardna uobičajena praksa u takvim situacijama usmjerenim na zaštitu interesa kupaca da maksimiziraju interese kupaca, odgovoran je predstavnik Tinkuoff. Ako se to ne učini, onda s negativnim scenarijom, investitori neće imati vremena za samostalne radnje, a burza će prisiliti brokera da brzo zatvori sve pozicije na izdavatelja, objašnjava predstavnik Tinkuoffa.
Zbog toga je posrednik odlučio ograničiti kratke pozicije na BBBY i AAL: "Ocjenjivali smo rizike da će razmjena St. Petersburga u narednim danima zabraniti prisutnost kratkih pozicija na AAL-u i BBBY-u. U tom slučaju, vrijeme zatvaranja tih pozicija bilo bi samo nekoliko sati. "
Ograničenja će utjecati na do 1000 kupaca, pojasnio je predstavnika Tinkuoffa.
Ograničenja u dijelu razmjene St. Petersburga, koja su u pitanju, su više gospodarske. U slučaju značajnog povećanja nestabilnosti za bilo koji rad, veličina jamstvenog potpore obično se povećava, kaže predstavnik razmjene. Osim toga, čisti centar za razmjenu IFAC-a može poboljšati kazneni prostor za ne-dostavu radova (oni plaćaju one koji se ne vraćaju pozajmljenim papirom). Potrebno je stimulirati sudionike trgovanja da zatvore rizične kratke pozicije i ne otvaraju nove.
To se dogodilo s BBby dionicama. Od 1. veljače kazna za njihovu ne-dostavu raste od 10 do 400%, rečeno je zastupnik razmjene. U isto vrijeme, dionice BBby i American Airlines već se tretiraju sa 100% jamstvom i ograničavaju trgovinu u njima, ne planira, naglasio je.
Uredba stvarno dopušta brokeru u nekim slučajevima da zahtijeva bliže zatvorenim nepokrivenim položajima. Na primjer, pod Martin-Coll (kada vrijednost portfelja pada ispod granične razine) ili ako su vrijednosni papiri suspendirani. Ali broker može i sam odlučiti zabraniti prisutnost nepokrivenih pozicija na nekoj imovini, kažu propisi.
Takve se stavke mogu naći u drugim velikim brokerima. Na primjer, "otvaranje brokera" kaže da ima pravo u bilo kojem trenutku tražiti od klijenta da zatvori nepokriveno mjesto ili njegov dio u određenoj imovini. VTB u izjavi o rizicima, koja je vezana za svoje propise, upozorava da je kada je klijent nepovoljan za klijenta, njegov položaj može biti prisilno likvidiran. BCS mogu se odrediti, uključujući za poseban klijent, popis radova kojima možete zadržati neobloženu poziciju, navodi se u njegovoj uredbi.
"Čini mi se da najvažnija stvar u ovoj priči nije ono što je napisano u propisima, ali kakva se situacija uopće dogodila. Po mom mišljenju, razlog za pogrešnu procjenu rizika od strane brokera ", rekao je Troin. Ako je posrednik zatvorio priliku da na vrijeme stječe ove papire, onda ne bi morati zatvoriti položaj, on tvrdi. Neizravno, to potvrđuje činjenicu da je samo Tinkuff iz ruskih brokera prihvatio takvu odluku, kaže Trubin. Važno je i kako se broker doveo u ovu situaciju, dodaje: "Nisu se ispričali, nisu objasnili razlog i mehanizam onoga što se dogodilo, nije predložio bonuse i naknadu žrtvama."
Kako će doći drugiIntervjuirani brokeri VTIMERI zaista primijetili povećanu potražnju za nizom "snimaka" zbog privatnih radnih trgovaca, ali do sada ne planiraju ograničenja. "BCS svijet ulaganja" označava rast pozicija za oko 10%, ali prisilno bliske pozicije ne planiraju, osim Martin-Corov, glava Odjela za internet brokera, izjavio je Igor Pimonov.
Potražnja od kupaca "Finama" povećala, priznati je šef Odjela za razvoj klijentske službe Dmitry Lesnov: na raznim radovima, položaj se povećao od 5 do 30 puta. No, za većinu navedenih radova, stopa rizika je 100%, odnosno kupci mogu ih kupiti samo na vlastitim sredstvima i, naravno, ne mogu otvoriti kratke pozicije u takvim uvjetima, objašnjava.
Broker može, ako je potrebno, postaviti određena ograničenja, potvrđuje lesnov: zakonodavstvo omogućuje da postavi cijene rizika viši nego u organizaciji za čišćenje (to određuje veličinu mogućeg "ramena"). To znači da broker može "pogoršati" uvjeti stjecanja za kupnju radova - na primjer, uz visoku volatilnost kako bi se stopa rizika doveo do 100%, kaže Lesnov: "U ovom slučaju, klijenti koji već stoje U kratkom položaju na papiru morat će ga zatvoriti. Obično daju jedan ili dva dana. " Prema dionicama Gamestop, stopa rizika je još uvijek 60%, ali sada su menadžeri rizika od Finame raspravljati o pitanju njegovog povećanja na 100% i na ovom radu.
Kamata na klijentima je visoka, ravnatelj odjela za trgovanje Internet-om "Otvaranje brokera" Alexander Dubrov se dogovara, ali sve dok tvrtka ne smatra dodatna ograničenja, budući da je već osiguran pristup većini "Haipov" radova Kupci sa statusom kvalificiranog investitora.
ITI kapital nije primijetio u visokom interesu u tim vrijednosnim papirima, ali nisu dostupni za transakcije s "rame" i kratkim pozicijama, izjavio je predstavnik njezinim zastupniku. Međutim, neki klijenti s kratkim pozicijama u srebrnoj budućnosti suočili su se s Martin-Colomesom i njihovim položajima bili su prisilno smanjeni od strane upravitelja rizika, istaknuo je. Posebno ograničite trgovinu kupaca s ovim alatima, broker ne planira, ali "kontrolira rizike na portfelju."