Nyob rau Eve ntawm cov lus ceeb toom ntawm Danone (Pa: DANO) (NSE: APAM) taw qhia rau cov teeb meem hauv lub tuam txhab thiab hais kom hloov kho chav kawm. Kev ua lag luam hu ua Danone cov thawj coj tawm tus thawj coj thiab tus thawj coj ua pov thawj ntawm Emmanuel Faber, kom nres cov khoom siv uas nws tiv thaiv, thiab muag tsis muaj peev xwm uas yog 15% ntawm cov nyiaj tau los. Cov peev nyiaj, raws li nws tus kheej cov ntaub ntawv, yog qhov thib peb tshaj plaws ntawm cov neeg sib tw nrog kwv yees li 3 feem pua kev koom nrog.
Raws li cov koom tes Artisan, Danone poob cov kab lis kev cai ntawm kev tsim kho, txo cov nqi tshaj tawm, "tsis txhawb nqa cov nyiaj txaus hauv lawv cov hom phiaj" thiab loses sib koom ua lag luam.
Kev phom sij thiab cov nyom
Danone tau tsim tsa xyoo 1919 hauv Barcelona, thaum Lub Ntiaj Teb Thib Ob tau tsiv mus rau New York, thiab txij li xyoo 1954 nws lub hauv paus nws lub hauv paus nyob hauv Fabkis. Nyob rau ntawm tib lub sijhawm, lub tuam txhab tau tuaj thiab coj mus rau tom khw ib qho khoom tshiab - yogurt nrog txiv hmab txiv ntoo txhaws. Thaum pib ntawm 1990s, lub tuam txhab hloov mus rau hauv ib tug loj heev nrog ntau ntau ntawm cov hom muaj ntau haiv neeg & twv txiaj (nyse: pg). Danone tsim yogurts, cheese, npias, me nyuam cov zaub mov, cov nplej zom, ci, ntau yam uas muaj cov khoom uas muaj mob thiab ntau ntxiv.
Nws ntxiv dag zog rau nws txoj hauj lwm ntau uas tuaj yeem nqus tau nws tus neeg sib tw, zes, tab sis qhov tsis tshwm sim. Tam sim no lub tuam txhab koom nrog hauv kev tsim cov khoom noj siv mis, cov khoom noj tshwj xeeb cov zaub mov thiab dej haus, uas muag hauv ntau dua 120 lub teb chaws. Nws cov neeg ua haujlwm tau tshaj 100 txhiab tus neeg ua haujlwm hauv 55 lub teb chaws.
Qhov kev pheej hmoo tseem ceeb ntawm cov tuam txhab no yog tias kev loj hlob ntawm kev ua lag luam hauv Suav teb (tsis muaj peev xwm ua kom qeeb qeeb ntawm cov khoom lag luam hauv Suav teb ntawm lub xyoo dhau los, thiab ntsuas Hauv kev lag luam tawm yuav muaj kev phem tshaj li qhov kev cia siab. Kev siv siab siab siab ua rau lub tuam txhab uas tsis muaj peev xwm txo qis hauv EBITDA. Tsis tas li ntawd, kev khaws cia ntawm kev txwv pandicions tuaj yeem cuam tshuam tsis zoo rau lub taub hau dej (kaw cafes thiab cov khw noj mov).
Tam sim no lub tuam txhab tab tom tshuaj xyuas cov tswv yim txhim kho kom yoog raws kev hloov pauv kev lag luam, yog li 2021 tuaj yeem hloov pauv. Danone nthuav dav cov cheeb tsam tshiab, hloov cov kab tshiab, tab sis cov tub ua lag luam tau txhais tau cov kab mob Argentine thiab cov neeg muaj peev xwm tau sib tw rau cov khoom muag), muag ib feem cuam tshuam rau cov Tuam Txhab Suav Tairy Jakult rau 470 lab euros. Ntawm cov kev ntsuas tiv thaiv kev tiv thaiv kev nyuaj siab tseem yog cov tshuaj xyuas ua tiav ntawm cov hom, cov cuab tam hauv kev txiav txim siab kom meej txog cov ntaub ntawv, uas txhais tau tias tsuas yog zam tau txog 30% ntawm nws cov lus. Cov phiaj xwm - ob npaug ntawm cov muag muag muag ntawm cov hom loj tshaj plaws.
Lub zog
Cov kev hloov chaw ua haujlwm tseem ceeb thiab cov neeg saib xyuas muaj feem cuam tshuam nrog kev ncaim ntawm Cecilian Cecilis Cecilis Cecilis Cecilis thiab Francisco Cecacho (cov txheej txheem nrog 40-xyoo-laus kev paub hauv Danone). Teem sijhawm ntawm Macro-cheeb tsam General Cov Thawj Coj ntawm no (Danone International 80% Muag Khoom thiab Kev Muag Khoom Tsis Txaus Siab Rau Cov Kev Txiav Txim Siab hauv ib cheeb tsam.
Raws li peb txoj kev kwv yees, cov kho cov portfolio ntawm cov khoom yuav tsum tau tawm tsam qhov tawg ntawm qhov nthwv dej thib ob ntawm covid-19. Qhov no preceded:
1) Kev qhia txog kev ntsuas los txhim kho kev ua tau zoo thiab raug tswj hwm, ntawm cov peev txheej txo ntawm cov nqi thiab portfolio optimization.
2) Kev txhim kho kev txhim kho hluav taws xob muag ntawm cov khoom muag hluav taws xob raws thiab muaj kev txhim kho ua tiav.
3) Nws yuav tsum tau hais tias lub tuam txhab kev tsim kev muag khoom yuav txuas ntxiv mus txuas ntxiv. Danone muab cov hom phiaj nruab nrab rau kev muag khoom muaj txiaj ntsig los ntawm 3-5% (ishicel thiab alpro tau loj hlob ntawm ob tus lej).
4) Danone tau nce ntau ntawm kev nrhav hauv nws lub lag luam tsis muaj cov neeg siv khoom los sim ua tshiab, thiab kev loj hlob ntawm kev muag khoom ntawm cov khoom no pib nce ntxiv.
Nyob ze tus neeg sib tw
Qhov ze tshaj plaws piv ntawm cov tuam txhab Danone Danone yog lub Swiss zaub mov loj heev (rau: NESN) kuj muaj qhov muaj peev xwm muaj kev lag luam tsis zoo, tab sis nrog ntau dua ntau yam kev lag luam. Cov kev cia siab rau cov khoom siv cov khoom noj qab zib zoo nkauj nyob ruaj khov vim muaj cov pejxeem nplua nuj ntau dua ntawm cov khoom siv zoo, tshwj xeeb yog menyuam yaus.
Tam sim no nestle yog ntau dua generously txaus siab los ntawm kev ua lag luam, txawm tias muaj ntau dua cov tuaj yeem sib faib ntawm Dano tawm tsam 2.7% los ntawm Nestle). Ib qho tseem ceeb Danone lag los ntawm Nestle yog tshwj xeeb tshaj yog hais txog P / B (2.2), P / SCF (15 tiv thaiv 25). Txawm hais tias tus nqi loj loj ntawm lub zes nyob rau Nestle, Net lub luag haujlwm ntawm Danone tseem tshuav lej X2.8 EBBTDA. Tus ncej qis qis (12% tiv thaiv 29% zes) qhia txog qhov muaj txiaj ntsig los txhim kho cov txiaj ntsig ntawm DANONE, uas yog qhov tseem ceeb ntawm kev tswj hwm hauv lub sijhawm luv luv.
Eveny Shatov, Tswj Tus Tswv Sib Koom Tes "Borselle"
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