Cov peev txheej ntawm cov peev txheej tsis ua haujlwm

Tus qauv ua qauv ntawm cov twj tso kua mis ntawm cov tub ntxhais kawm ua kua rau 30 lub xyoo dhau los tau raug suav tias yog cov mis "60/40": 60% ntawm kev sib khi. Raws li cov kev suav ntawm JPMorgan cov cuab tam kev tswj hwm, nruab nrab txhua xyoo tau tawm ntawm xws li cov ntaub ntawv sau hauv xyoo 1999-2018. nyiaj rau 5.2% nyob rau hauv las. Tab sis nyob rau 5-10 xyoo tom ntej, thaum lub sijhawm ua lag luam tshiab, xws li cov nyiaj tau los tsawg dua, thiab nws yuav coj cov khoom poob nyiaj tsawg, thiab cov tsev ua haujlwm zoo tau suav. Puas muaj cov tub ua lag luam muaj txoj hauv kev los khwv nyiaj ntawm cov cuab yeej nyiaj txiag ntxiv?

Dab tsi tshwm sim

Ntawm lub plawv ntawm cov kev suav ntawm JPMorgan Astret tswj tso cov qauv putorfolio, 60% ntawm cov khoom siv tau nqis peev hauv S & P 500 Performance index thiab 40% - rau Asmeskas Kev Tshaj Tawm Meskas cov ntawv sau qhia. Lub sijhawm xaiv tau qhia txog kev tsom xam kev nqis peev thiab cov lus xaus, vim nws muaj ob qho nyuaj rau kev npaj khoom lag luam poob qis: 2008 (-40) thiab 2018.2%). Dua li ntawm no, tus qauv nyiaj dollar portfolio yuav cia qhov nruab nrab kom tau 5.2% ib xyoo.

Qhov nruab nrab tus tub lag luam tau txais tsawg dua: raws li Dalbars, cov txiaj ntsig ntawm cov portfolios tiag tiag rau 1.9% ib xyoos. Dalbars cov kev sib haum xeeb rau cov khw muag khoom lag luam txhua hli thiab cov khoom lag luam ntawm cov nyiaj peev los ntawm cov tub ua lag luam Asmeskas. Xws li qhov sib txawv tau piav qhia, ua ntej txhua yam, qhov tseeb uas tus neeg ua lag luam ntiag tug tau koom nrog kev ua lag luam lub sijhawm luv luv, uas nyob hauv lub tswv yim ntev yog qhov tsis muaj txiaj ntsig. Txawm li cas los xij, qhov no yog ib lub ncauj lus rau kev sib tham cais.

Dab tsi ntxiv

Shares cov nqi tsoo rhuav tshem tawm ntawm kev muaj tiag. Tam sim no nws yog tsis yooj yim sua kom twv tau cov txiaj ntsig ntawm kev nqis peev rau 6-12 lub hlis - cov cuab yeej siv tseem ceeb ntawm cov txiaj ntsig ntawm kev nqis peev ntawm cov sij hawm luv. Tab sis lawv twv yuav raug hu qhia qhov nyiaj tau los tsawg ntawm lub qab ntug rau 10 xyoo. Qauv ntev-luv kev twv ntawm cov nyiaj nruab nrab ntawm cov tswv yim thoob ntiaj teb, GMO thiab lwm tus niaj hnub no muab cov txiaj ntsig xav tau ntau tshaj 0-2% ib xyoos. Thiab ntau dua cov khoom lag luam yuav tawm mus ze rau yav tom ntej, cov tub ua lag luam tsawg yuav tau txais xyoo tom ntej.

Nrog Bonds tseem phem dua. Cov txiaj ntsig tseeb (coj mus rau hauv tus account nyiaj ntxiv) ntawm cov tuam txhab nyiaj nrog kev lag luam kev lag luam ntawm ob txoj kev lag luam, Tebchaws Asmeskas thiab lub teb chaws Yelemees tau dhau los ua qhov tsis zoo. Hauv lwm lo lus, kev nqis peev hauv lawv txo qis kev yuav khoom siv zog ntawm peev.

Nyob rau hauv xws li ib qho xwm txheej, cov partfolio classic "60/40" tuaj yeem qhia qhov tsis zoo cov nyiaj tau los ntawm 10 xyoo tom ntej. Lub tuam txhab tswj kev tswj hwm kev coj ua GMO kwv yees tias xyoo caum tam sim no yuav yog "ploj" rau cov ntaub ntawv sau cia

Tus qauv tso ua ke los ntawm kev tso cai ua lag luam JusSan, paub txog nws txoj kev kawm, 30% ntawm cov kev kawm, muab cov nyiaj ntsuab - muab cov txiaj ntsig zoo rau rho tawm 1.7% ib xyoo.

Qhov kev xav tsis zoo no yog qhov tshwm sim ntawm qhov tsis sib xws ntawm kev lag luam tshiab ntawm kev lag luam tshiab hauv cov khoom lag luam Tshuag. Nyob rau lub qab ntug rau 2-3 xyoos peb yuav pom peb qhov tshwm sim, uas yuav yog qhov tsis zoo nyob rau txhua chav kawm cov cuab tam:

• Kev loj hlob ntxiv ntxiv.
• Cov paj laum.
• Kev ua tiav kev txhaj tshuaj ua kua rau hauv cov khoom lag luam Tshuag los ntawm cov txhab nyiaj nruab nrab.

Lwm Txoj Kev Lag Luam

Cov neeg ua lag luam uas tsis tau npaj los tso nrog qhov zoo ntawm cov ntaub ntawv sau npe hauv lub xyoo tom ntej no yuav tau tig mus rau cov kws tshaj lij. Ntau tus ntawm lawv nkag siab tias daim ntawv cog lus yuav qhia lawv tus kheej tsis zoo tshaj lwm chav ua haujlwm hauv kev nyiam kev nqis peev ntawm cov khoom muaj peev txheej hauv nyiaj txiag.

Ib qho ntawm cov neeg ua lag luam feem ntau - University of Yale University itection - rau 20 xyoo, txij li lub Rau Hli 2000 txog rau Lub Rau Hli 2020, tau txais qhov nyiaj tau los nruab nrab ntawm 9.9% hauv nyiaj daus las. Nyob rau hauv cov qauv sau ua qauv ntawm lub hauv paus ntawm 2021, qhov hnyav tshaj (64.5%) tau suav nrog los ntawm lwm cov cuab yeej, ntawm uas:

23.5% - Qhov siab tshaj plaws Cumulense cov tswv yim nyiaj tau los (tsis muaj meej rov qab cov tswv yim). Qhov no feem ntau yog pob tawb ntawm cov nyiaj peev, suav nrog cov nyiaj tau los ntawm kev tau txais cov nyiaj tau los hauv txhua qhov xwm txheej: nrog kev loj hlob, poob lossis khw stagnation. Feem ntau, pob tawb no muaj tsawg dua volatility dua li ib txwm muaj cov ntaub ntawv pov thawj, thiab txo tus nqi qis dua thaum lub caij nplooj zeeg ntawm lub khw;

23.5% - kev pib ua (pab peev txheej, sib koom rau hauv cov ntaub ntawv sau);

17.5% - Cov nyiaj uas them nyiaj rau pob sib koom ua ke thiab kev nqus tau kev yuav nrog kev siv lub xub pwg (lbours, lbo).

Ntau lwm cov kev ua haujlwm tshaj lij tseem nthuav kev siv cov cuab yeej peev txheej xaiv tau. Tam sim no ib qho ntxim nyiam pom zoo tso cov khoom lag luam thiab cov nyiaj txiag uas nqis peev pab rau kev lag luam nyiaj txiag yog li 7% nyob rau hauv kev xam pom ntawm 12 lub hlis. Hauv ob peb xyoos dhau los, kev qiv nyiaj ntau dhau los (ntiav neeg) tau dhau los ua qhov tshwj xeeb - lawv yog cov kev xaiv rau bureaucratic cov tsev txhab nyiaj, cov kev cai ntawm uas nruj txhua xyoo. Cov kev cia siab yog 5% rau lub xyoo tom ntej.

Cov kev nqis peev uas tsis yog rau txhua qhov: Daim pib nkag mus yog kim heev. Rau cov nyiaj pab nyiaj, nws pib nrog $ 1 lab. Tab sis nyob rau hauv kev nqis peev hauv chav pib muaj $ 10,000-500,000 kev nqis peev. Nws txhua tus nyob ntawm txoj haujlwm. Koj tuaj yeem nrhiav tau cov nyiaj zoo rau tus kheej, uas tau raug coj mus rau chav ua haujlwm ntawm $ 100,000. Hauv kev nqis peev los ntawm 10%, kev nqis peev peev txheej (pib) - txog 5 %.

Hauv kev lag luam thoob ntiaj teb, hauv kuv lub tswv yim, kev ua tau zoo tshaj plaws yuav yog ib lub tswv yim peev, taw qhia rau:

• High-tech cov tuam txhab nrog cov thev naus laus zis yooj yim thiab kev loj hlob sai ntawm cov txiaj ntsig (cov khoom lag luam loj hlob);
• Cov tuam txhab nrog tus qauv lag luam ruaj khov thiab ruaj khov muaj txiaj ntsig, uas rov ua dua hauv kev ua lag luam kev ua lag luam (cov tebchaw);
• Cov tuam txhab qhia cov cuab yeej tshiab tshiab uas hloov cov qauv ntawm ib qho kev lag luam thiab kev lag luam (cuam tshuam).

Tab sis nrog txhua tus ntawd cov tub ua lag luam, nws tseem pom zoo kom ua raws li peb txoj cai tseem ceeb rau kev ua tau zoo:

• Nws tsis muaj teeb meem ntau npaum li cas koj khwv tau nyiaj, - txoj kev vam meej ntawm kev nqis peev yog kom zam dhau kev poob loj uas tuaj yeem ua cov kev puas tsuaj rau koj cov ntaub ntawv thiab koj cov nyiaj txiag.
• Nws yog ib qho tseem ceeb kom zam dhau txhua cov khoom lag luam, cov kev pab cuam tshuam nyiaj, uas koj tsis nkag siab txhua tus yam ntxwv ntawm qhov ntsuas. Koj yog dab tsi xyov? Yuav ua li cas nyiaj tau nyiaj ntawm cov twj paj nruag no? Cov kev pheej hmoo yog dab tsi? Dab tsi yog kua zaub? Raws li ntau lwm yam kev tshaj lij uas yuav tsum tau coj mus rau hauv tus account thaum cov kev daws teeb meem.
• Nws yog ib qho tsim nyog los nrhiav koj tus kheej cov qib kev pheej hmoo. Lub amplitude ntawm oscillations ntawm Lavxias cov khoom lag luam, muaj kev zam ntawm cov xyoo phem (2008, 2014, 2020), yog kwv yees li 30%, tsim kev lag luam - txog 10%. Yog tias koj tsis tau npaj los coj cov ampitude ntawm oscillations, nws txhais tau tias kev sib koom ntawm cov qauv ntawm koj cov peev txheej (cov nyiaj tso cia, av) yuav tsum yog qhov siab tshaj plaws. Yog tias tus tub ua lag luam yuav siv txoj kev pheej hmoo, uas yog saum nws cov kev koom tes zoo, nws feem ntau yuav siv sij hawm tsis ua haujlwm - Muag cov twj nyiaj txiag thaum lawv yuav tsum tau yuav.

Kuv vam tias txhua txoj kev nqis peev ua tiav!

Tus kws sau ntawv lub tswv yim yuav tsis sib phim nrog txoj haujlwm ntawm VTimim Tsab.