משקיעים רבים כוללים בתיקים ארוכי הטווח שלהם של ארגונים התעשייה וההגנה (A & D) או קרנות המניות הרלוונטיות (ETF).
היום נתמקד בענק העולמי של ענף זה, או ליתר דיוק על יצרן מנוע מטוסים רולס רויס (OTC: Rycey), שהוא חלק מדד FTSE 100.
בשנה האחרונה ירדו מניות RR על ידי יותר מ -50%. ב -14 בינואר הם נסגרו ב 106.65 תוכניות עט (1.53 $ עבור מסמכים המסחר בארה"ב).
ההיסטוריה של רולס רויס החלה בשנת 1906. נהגים יודעים את החברה כיצרנית בריטית של מכוניות יוקרה לרכב. אבל במהלך מלחמת העולם השנייה החלה החברה לייצר מנועי תעופה. הקשיים הכספיים של שנות ה -70 הביאו לעובדה שהחברה חולקה לשתי מכוניות העוסקות במכוניות ובנועים.
בשנת 1998, רולס רויס מוטורס רכב קבוצה נמכרה לאוצר הגרמני Bayerische Motoren Werke (de: BMWG) (OTC: BMWYY). החברה השנייה, רולס רויס אחזקות PLC, ממשיכה לייצר מנועי תעופה. זה בערך שלה היום ולדבר.
ממשלות - צרכנים עיקריים של מוצרים A & D
תעשיית התעופה כוללת תעופה צבאית ומסחרית. מגיפה של 2020 גרמה למכה חזקה למגזר התעופה האזרחית. מספר שעות השעון ירד בחדות, אשר נגע לא רק על חברות תעופה, אלא גם ענקים כאלה כמו רולס רויס ובואינג (NYSE: BA). שיעורי ההכנסות וההגעה שלהם בשנה האחרונה היו במצב הטוב ביותר.מאידך גיסא, רוב המדינות לא ייקנו על "ההגנה", ובכך תומכים בתזרים הפיננסי של חברות A & D.
בשנת 2019, המנהיג בהוצאות הצבא היו ארצות הברית. בצע בסין, הודו, רוסיה וסעודיה.
עם זאת, אם אתה מחשיב את העלויות האלה כאחוז של תוצר מקומי גולמי (תמ"ג), הרשימה משתנה במקצת. ערב הסעודית באה אל חזית, ואחר כך ישראל, רוסיה, ארה"ב ודרום קוריאה.
גם דוחות טריים הראו כי:
"שוק המוצר הצבאי האירופי גדל. בחמש השנים האחרונות גדלו עלויות ההגנה בהתמדה. היבשת מהווה 16% מההוצאות הצבאיות העולמי, ושיעור הצמיחה השנתי המצטבר בין 2015 ל -2019 הוא 3.4% ".
בהקשר זה ננסה לקבוע את מיקום רולס רויס בענף זה.
אינדיקטורים פיננסיים טריים
מנועי רולס רויס משמשים לא רק במטוס אזרחי וצבאי. לדוגמה, חברת הבת שלה מברגן (נורבגיה) מספקת מנועים בינוניים כדי ליצור חשמל בענף הנפט, הגז והמי הימי.
בנוסף, הקבוצה מספקת שירותי הנדסה מיוחדים, וכן מוצרים ומערכות אבטחה קריטיות למפעלי כוח גרעיניים.
תוצאות המחצית הראשונה של 2020 שפורסמו באוגוסט שיקפו את ההשפעה השלילית של המגיפה על פעילויות תפעוליות ואינדיקטורים פיננסיים. ההכנסות הסתכמו ב -5.8 מיליארד קילוגרמים של סטרלינג (7.9 מיליארד דולר), הנמוכה ב -26% לעומת אותה תקופה של השנה הקודמת. ההפסד לפני מס הסתכם ב -5.4 מיליארד דולר סטרלינג (או 7.4 מיליארד דולר).
בחודש דצמבר פרסם רולס-רויס דו"ח כספי. ההנהלה התמקדה בחיסכון 1 מיליארד פאונד סטרלינג (או 1.36 מיליארד דולר) עבור 2020. עם זאת, החברה, סביר להניח, השלימה אותו עם "פיגור נטו בסך של 1.5 עד 2.0 מיליארד קילוגרמים של סטרלינג, למעט התחייבויות תחת חכירה של כ 2.1 מיליארד ליש"ט".
ההנהלה סבורה כי בשנת 2022 זה יוכל לייצר 750 מיליון ליש"ט של סטרלינג (או 1.02 מיליארד דולר) בצורה של תזרים מזומנים חינם. עם זאת, אם תעשיית התעופה יהיה התאושש יותר ממה שהוא אמור, התחזית עשויה להיות אופטימית מדי.
מנכ"ל וורן מזרח הערות:
"השגנו התקדמות טובה במסגרת תוכנית הארגון מחדש. איחוד וארגון מחדש בתעשיית התעופה האזרחית נמצאים במלוא התנופה. החבילה שלנו נובמבר השראה בסכום של 5 מיליארד פאונד הוא ממומן היטב; הוא הרים את יציבותנו וחיזק את היתרה ... אנו ממשיכים לנוע לעבר ההישג של אנרגיה בר קיימא ואת היווצרות של כלכלה עם פליטת פחמן אפס. "
למרות קריסת 2020, בחודש ינואר החלו מניות RR בטוח מאוד. החברה "חתמה על חוזה חדשני עם שירות שטח המדינה של בריטניה כחלק מחקר השימוש הפוטנציאלי באנרגיה גרעינית לחקר שטח".
נאס"א גם רואה את הפוטנציאל של כוח גרעיני בהקשר של נסיעה בחלל, שכן הוא יכול להפחית באופן משמעותי את זמן הטיסה.
בעשור החדש, רולס-רויס מסוגל להרחיב את מגוון המוצרים והשירותים, ולהגדיל את ההכנסות עקב מאמצים אלה.
לְסַכֵּם
רולס-רויס הוא מרכיב חשוב של המדד FTSE 100 ואת הענק המוכר בעולם A & D. עם זאת, ברבעונים הקרובים של ערכו לבעלי המניות יהיה תחת שאלה גדולה.
בהתחשב בעובדה כי הובלת האוויר הנוסע על פי רוב משותקת, רולס-רויס לא יכול להיות מבוטח מערבולת נוספת. אנו מוכנים לקנות מניות RR במקרה של תיקון על ידי 5-7% מהרמות הנוכחיות. אנחנו גם רוצים לראות את התוצאות של המחצית הבאה (אשר יבואו בשבועות הקרובים) להעריך את ההצלחות של החברה בחיזוק את יתרתו הכספית.
המשקיעים שרוצים להשקיע בענף זה צריכים לשים לב לסדרת ETF. אלה כוללים Inspace Inspace & הביטחון ETF (NYSE: PPA), ISHARS U.S. (NYSE: ITA), SPDR® S & P תעופה והגנה ETF (NYSE: XAR) ו- Procure Space ETF (NYSE: UFO.
הערה: נכסים הנחשבים במאמר זה אינם יכולים להיות זמינים למשקיעים באזורים מסוימים. במקרה זה, התייעץ עם ברוקר מוכר או יועץ פיננסי כדי לעזור לבחור כלי דומה. המאמר הוא מבוא במיוחד. לפני קבלת פתרונות השקעה, הקפד לבצע ניתוח נוסף.