מכירת המוני של זהב הושלמה?
אני גם מעונה על ידי שאלה זו, אם כי ראיות מציין כי לא צריך להיות שאלות, במיוחד עכשיו, כאשר הממשל של Byyden, אשר כיום לוקח את המשרד, הוצאות תקציביות נוספות צפויים.
אצל אנשים שיודעים באמנות הגבלת האינפלציה, אירועי השבועות האחרונים היו צריכים להיות, לשים את זה בעדינות, לגרום חרדה. זהב, אחד הנכסים הבטוחים ביותר במהלך רוב המשברים, כלכלי ופוליטי, איבד 3.5% במהלך השבועיים הגרועים ביותר של המחצית השנייה של נובמבר.
בעוד התבוסה של לפני חודשיים היתה תגובה מובנת לחלוטין תשוקות, הנובעת מהשוק לאחר הופעת חיסון מ Covid-19, המכירה המאסיבית האחרונה נראתה חשודה מההתחלה, ומשך היה מוטל בספק.
יינות לחולשת עמדות זהב במהלך השבועיים האחרונים הוחזקה בעיקר בתשואה של איגרות חוב בארה"ב, כלומר, 10 טייסים. כאשר הפיסת האחרונה של פסיפס חקיקה - הסנאט - סוף סוף הפכה לדמוקרטית, שאיפשרה לנשיא העתיד ביידנו ליישם את תוכנית הבחירות שלו לחיים, לא להביא הכנסות זהב, באופן מפתיע, החלה לאבד את איגרות החוב של 10 שנים.
בשווקים, כל פעולה, למרות כמה זה, הוא מוסבר ומצדיק. זה גם קרה עם התשואה על אג"ח.
סוחרים ציפו שיעורי גבוהים יותר בשל הגירוי הכלכלי בעתיד, אשר יכול לחופף את הכלכלה, שוק העבודה, ובסופו של דבר, צמיחה שכר. פתאום, אגרות חוב עם רווחיות, דולר ואפילו bitcoin, אבל לא זהב - ביטוח אמין נגד האינפלציה, קיבל את היתרון העיקרי של טריליונים Bidenov.
זה לא משנה שבשבוע השבוע, כאשר התשואה כמעט הוכפלה, נציגים של מערכת הפדרלי מכחיש באופן מוחלט את האפשרות כי הכלכלה או הצמיחה בשכר עשוי להיות מתמיד למדי על מנת לספק ירידה הדרגתית בגירוי או להגדיל את הריבית כי קרובים לאפס. סוחרי בונד לא החזירו את התרומות של הפד והסוחרים במט"ח, המצגת של שיעור הדולר הנמוך כתוצאה ממרכז החכירה מתחילת השנה, נמסרו לרפא את אלה המעדיפים זהב.
במהלך כתיבת מאמר זה, הדולר איבד חלקית את המיקוד שלו, ואת המדד העיקרי שלה לגבי שישה מטבעות עיקריים, מדד הדולר, נופל ביום השלישי ברציפות לשבוע של 90.31.
זהב עתיד על הבורסה בניו יורק Comex, בהתאמה, השיג את הגבוה ביותר בשבוע של $ 1,850 לאונקיה. הוא נפל לפני הערך נובמבר של כמעט $ 1.804 רק ביום שני, כאשר זהב חוזים נסחרים נפח מוגבל במהלך חג האמריקאי - יום מרטין לותר קינג. לפני שארית השבועיים האחרונים, חוקי זהב נסחרו ב 1.963 $ בסוף השבוע הראשון של ינואר, לא להגיע רק 130 $ לפני מחיר הרשומה של 2,090 $ מותקן בחודש אוגוסט.
Sunil Kumar Dixit, אנליסט טכני עבור זהב זהב SK Dixit Charting, הממוקם Calcutta (הודו), אומר כי בפעם הבאה, זהב יכול לנסות לפרוץ דרך רמה חשובה אסטרטגית של $ 1,890:
"בעוד המחיר נשמר ברמה מעל $ 1828-1838, סוחרים שואפים לעקוב אחר הממוצע הנעים 200 יום על לוח זמנים של ארבע שעות, אשר נשאר $ 1.870, וממוצע יוצא דופן של 50 יום על היומיום תרשים. אם רמות אלה נתמכות על ידי רכישה עם אספקה מספקת, המתן עד לרמה בשנת 1890, אשר יכול להיות נקודת מפנה בטווח הקצר. מחוון החוזק היחסי של מחוון יחסי הוא גם חיובי במסגרות היומון וה-ארבע שעות ".
אז מה השתנה באופן בלתי צפוי במשחק הדולר נגד זהב, אשר לא התרחש בששת השבועות האחרונים? שום דבר. רק אותו מסר על מגרה את הכלכלה בקנה מידה גדול, הפעם מג'נט ילאן, שר האוצר על ידי ברכה. נחזור לפרק לשעבר של מערכת הפדרלית והרשעת החירום, המועברת על ידי הסוחרים שלה, אשר יכול להיות המפתח לשחזור הכלכלה, אשר מחפש משתתפים בשוק האג"ח.
בינתיים, אני ירשום את הגורמים שיקבעו אם הזהב ימשיך לעבור עד לטרנק ב -1,900 דולר ומעלה באמצע ובטווח הקצר, או ייפול לתפקיד האינפלציה של המעבר.
1. גירעון תקציבי ואינפלציה בארה"ב
ויקטור דרגונוב מקבוצת ההשקעות של אולברייט מציין נקודה חשובה: בתשואה הנוכחית של 1.1% ב -10 שנים, סכום התשלומים השנתיים של ארצות הברית יהיה כ -370 מיליארד דולר.עכשיו החוב הלאומי בארה"ב הוא 28 טריליון דולר, ואת יחס החוב הכולל ל GNP הוא 146%.
הגירעון התקציבי הפדרלי בארה"ב הוא כ 4.5 טריליון דולר לאחר ניהול טראמפ בשנה שעברה הוסיף 3 טריליון דולר כמו אמצעי נוגדיוואידים אליו.
אם התשואה על בונד 10 שנים תהיה 2%, בשילוב עם $ 30 טריליונים של החוב הלאומי, סכום התשלומים השנתיים יהיה כ 660 מיליארד דולר.
כפי שמציין Drnnov, הגירעון השנתי רק להגדיל את החוב, ושיעורי האוצר הגבוהים יגדילו רק הוצאות שנתיות. הוא מוסיף:
"אני לא חושב שבטווח הארוך, שיעורי יהפוך גבוה יותר או אפילו להישאר גבוה. זה לא סביר בגלל החוב הלאומי הגבוה ונטל החוב על ארה"ב בכלל. כלכלה במקרה זה, זה לא נוטה להפגין צמיחה גבוהה בשיעורים "מנורמל".
מספרים אלה (גירעון) הם מוערכים במידה ניכרת, ואנחנו חייבים להבין כי חובה ענקית כזו דורשת תחזוקה מתמדת ".
2. מסה כסף (M2)
M2 הוא מכלול של כסף כלול M1, בתוספת קטעי וידאו למחצה. M1 כולל מזומנים וכסף על חשבונות המחאה, ואילו עבור חצי וויידנטים כוללים כסף לחשבונות חיסכון, השקעה בניירות ערך של שוק במזומן, קרנות השקעה הדדית ועוד פיקדונות דחופים. כספים אלה הם פחות נוזלים מאשר M1 ואינם מתאימים לתשלום, אבל הם יכולים בקלות להפוך במזומן או כסף על חשבונות בדיקה.
בעוד ארצות הברית היא בשלב מוקדם יחסית של הגדלת האספקה, הבסיס של M2 עדיין יכול להגדיל באופן משמעותי על ידי החזרת המדינה במהלך המשבר 2008/2009.
עם ניסוח של מערכת כספית המבוססת על שימוש בכסף זהב לא מאובטחת, אינפלציה גבוהה, בהחלט, לא רחוק. מחיר הזהב בטווח הארוך הוא אינטראקציה קרובה מאוד עם הגידול באספקת כסף. למרות הירידה של השבועיים האחרונים ותנודות לטווח קצר, יש אמון מוצק - מוצק, כמו זהב עצמו - כי בעתיד הקרוב המחיר של מתכת צהוב יגדל.
3. שחזור הכלכלה, הנגיף והפיתוח של שוק העבודה
יו"ר מערכת הפדרל של ג'יי פאוול בשבוע שעבר עשה כמה הצהרות מבולבלות. ראשית, הוא הכחיש כל שיחות על השיקום לאחר מגיפה. אבל מיד הצהיר כי "יש סיבות רבות להביט אופטימית על הכלכלה האמריקאית", ומה אנחנו "יהיה מאוד בקרוב בחזרה לכלכלת הרמת הישן".זה גרם לבעיות עבור שווקים: כמה מהר המשק לשחזר עקב חיסונים מ covid-19?
ההיסטוריה עם חיסונים היא במידה מסוימת את ההיסטוריה של שתי ערים: ראש עיריית בניו יורק ביל בליצביו אומר כי בחיסון העיר שלו יסתיים בשבוע הבא, בעוד בירת פלורידה טלהסה, על פקודות של מושל רון, מפיצה חיסונים . בינתיים, על פי המרכז לשליטה ומניעת מחלות, הקרן הבריטי החדש של Coronavirus, הנקרא "B.1.1.7". עשוי להתפשט כבר במרץ.
למרות החזר כספי של הרבעון השלישי, הכלכלה האמריקאית נמצאת במצב מצער, בשבועות האחרונים, מספר האשפוזים והמוות עקב קוביד -19 הגיע לגבהים חדשים. ארצות הברית נותרה מדינה עם המצב הגרוע ביותר באפידמיולוגי: מ -2020 בינואר, 23 מיליון מקרים של מחלות ויותר מ -400,000 מקרי מוות נרשמו.
בחזית העבודה, ארצות הברית מארץ 'עד אפריל 2020 איבדה יותר מ -21 מיליון משרות בבידוד הקפדני ביותר שנגרם על ידי מגיפת Coronavirus. בחודש מאי, 2.5 מיליון אנשים חזרו לעבודה ו -4.8 מיליון ביוני, ואז החל שיעורי ההתאוששות להאט. בספטמבר, כמו באוקטובר הופיעו פחות מ -700 אלף משרות. בחודש נובמבר נוספה עוד 245 אלף, וב- 140,000 בדצמבר אבדו - הפחתה הראשונה מאפריל.
מגמת חלשה זו בשוק העבודה נמשכה ב -2021, ועד 965,000 אמריקאים הגישו בקשה לטבות אבטלה, המהווה 23% יותר משבוע שעבר, והיא אינדיקטור הגבוה ביותר במשך כמעט חמישה חודשים.
Powell מודה כי בשוק העבודה "הרגעה ברורה", וכי לא רק משכורות בקרוב ליצור את האדמה לאינפלציה. הוא הוסיף:
"גורם נוסף הוא ירידה גלובלית בביקוש. בכלכלות המתקדמות ביותר, במדינות ברחבי העולם, שהחלה במשבר זה, שיעורי הריבית הם שליליים, ואין הזדמנויות לצמיחתם. מצב כזה יימשך זמן מה, ואתה יודע שהכלכלה האמריקאית משולבת מאוד במשק של שאר העולם. זה יהיה גם השפעה ".
4. גורם ילאן
ג 'ף היילי, ראש מחלקת המחקר של אסיה באסיה באונדה, ציין בפגישת הבוקר באותו יום רביעי, כי וול סטריט חוזר למניות קנייה, מוכר את הדולר ומגדיל את מחיר הזהב, לאחר ההבטחות המרגיעה של ג'נט יילבן הגידול בחוב הוא עניין טוב, כי זה נעשה במטרה טובה של ההתאוששות של הכלכלה לאחר מגיפת המאה.
הצהרתם של ילין לפני הדיונים בסנאט ביום שלישי, שבו אושרה לתפקיד שר האוצר, בעל מגנטיות של המגנטיות של גורדון גורדון, למעט המילה "חמדנות", כמובן.
גורם יילן או Y- גורם (שבו "Y פירושו" כן! ") יכול להשפיע מאוד על תוכנית Bayden כדי לשחזר את הכלכלה במשך ארבע הבא, ועוד יותר שנים. פרק ראשון לשעבר של מערכת הפדרל ריזרב יש שנים רבות של ניסיון בפוליטיקה וכלכלה ומכובד, הן תאי הקונגרס והן של מנהיגים פיננסיים בינלאומיים המייצגים אינטרסים פרוגרסיביים ועסקיים.
יש צורך בבידנו ולסיבה נוספת: תוכניותיו לגירוי יכולות לעמוד בהתנגדות בסנאט פשוט משום שהרוב בו מייצג את המפלגה הדמוקרטית.
מגרה אמצעים הם עדיין חלק מהתקציב האמריקאי, וללא רוב מוחלט של 67 מתוך 100 קולות, הם יעמדו בהליך שנקרא "תיאום", אשר ניתן לקבל על ידי קבלת לפחות 60 קולות (עכשיו הדמוקרטים הרפובליקנים ב הסנאט הם 50 קולות, סגן נשיא נבחר Camila האריס יש קול נוסף במקרה של ציור).
צורך זה בתיאום הוא מודאג לגבי החבילה הגדולה של אמצעים מגררים עלולה להתמודד עם קשיים בהשגת אישור מהסנאט, במיוחד בהתחשב ב"נצה הפיסקליקנית "של הרפובליקני מיטל מקונדל כמובילה מיעוט על מנת להפוך את הפעילות החקיקתית בחדר הקונגרס העליון דודה לעזאזל לדמוקרטים, כפי שהיתה בתקופה שבה פנה את הרוב.
ובכל זאת, הדמוקרט העיקרי בסנאט צ'אק יכול, הודות לגישה הדו-אפורית כדי להשיג מספר חבילות מגרות בינוניות ולבצע את מטרות הביידן - בעזרתם של ילון.
היילי מאוקאדה ציין כיצד ביום שלישי ילאן דחף חבילה מגרה בידנובסקי של 1.9 טריליון דולר לשווקים - הראשון של כמה צפוי מן הנשיא החדש:
"הם רצו לשמוע יותר על מגרה, וגב 'יללן סיפקה להם 1.9 טריליון גורם לכך".
מה אמר ראש הראש לשעבר?
"עכשיו, כאשר הריבית הם קטנים מאוד, הדבר הטוב ביותר שאנחנו יכולים לעשות הוא לפעול גדול. בטווח הארוך, אני מניח, אני מניח שהעלויות ישולמו, במיוחד אם אנו דואגים לאנשים שנלחמו על קיומם במשך זמן רב ".
כתב ויתור: ברארן קריסנאן מצטט את דעותיהם של אנליסטים אחרים כדי להגיש ניתוח שוק צדדי. זה לא מחזיק של חומרי הגלם וניירות ערך הנסקרים במאמר.
קרא מאמרים מקוריים ב: Investing.com