התוכנית הפשוטה והפשוטה ביותר של הונאה עם מניות נקראת "שאיבת ואיפוס". הוא מורכב משלושה שלבים. מישהו זול קונה מניות; מפיצה הודעות שווא, משכנע שהם צריכים לגדול; וכאשר הם גדלים, מוכר לפני השקר ייחשף המחיר ייפול. פעולות כאלה הן בלתי חוקיות.
אבל מה אם אנחנו מסירים מתוכנית זו קישור באמצע - שקר? אם, במקום להתפזר עם הצהרות שווא, העבריין שלנו יתחיל לצעוק לכל מי שרוצה לשמוע את זה: "אם כולנו קונים את המניות הזולות האלה, הם יעלו במחיר ואנחנו מרוויחים כסף"?
אני כותב על זה עכשיו, כמובן, בגלל reddit, gamestop ורובין.
וכמובן, השלב השלישי עדיין צריך לקרות. כאשר כולם מוכרים מניות gamestop כדי לתקן רווחים, המחיר ייפול, וכמה יגרום הפסדים גדולים. המפר שלנו אינו מכחיש את האפשרות של זה. "זה משחק מסוכן. עדיף לעשות הכל ברגע הנכון, "הוא אומר.
נראה כי סוג זה של מניפולציה מניות לא סביר להצליח, אבל בעבר כבר יושמה תוכנית כזו. הכספים המפורסמים ביותר שהשתמשו בו היה ג'סי ליברמור, שנחשב לסוחר הגדול ביותר של העשורים הראשונים של המאה העשרים. ואת הביוגרפיה האמנותית שלו של "זיכרונות של חליפין ספקולנט", שם הוא פועל כמו לארי ליווינגסטון, הוא אולי הטוב ביותר של ספרים כתובים אי פעם על שוק המניות.
ב "זיכרונות", זה אומר איך Livermore ארגן את "הבריכות" בשנות העשרים. הם כללו בעלי מניות מובטחות, לעתים קרובות קונקרס חברות שרצו למכור מנות גדולות במניות בבורסה. הם החלו לסחור באופן פעיל עם מניות אחד עם השני, יצירת הרושם כי ניירות אלה נהנים ביקוש גבוה לגדול במחיר, ובכך למשוך ספקולנטים. כאשר התעוררה ההתרגשות, המשתתפים בבריכה "ממוזגים" מניותיהם למתכלים אחרים.
ליברמור היה כל כך טוב סוחר כי הבריכות לעתים קרובות שכרו אותו כדי ליישם את התוכניות שלהם תמורת חלק גדול ברווחים. לא משנה כמה זה באופן מפתיע, נוכחות בתוכנית מניפולטור ברמה גבוהה הגדילה את הסבירות כי ספקולנטים ייקחו חלק במשחק הזה. העיתונים דיווחו כי ליוורדרמו מוביל בריכה כזו ומניותיה יגדל, - לא מטעה. "אחרי שהכול נאמר," אמר ליברמור, "סוכן הפרסום הגדול ביותר בעולם הוא מכשיר טלגרף החליפין".
כל זה היה לפני אימוץ חוק הסחר בניירות ערך בשנת 1934 נראה כי סעיף 9 לחוק נכתב במיוחד עבור ליברמור. הוא אוסר "לעודד לקנות או למכור כל ביטחון", בטענה כי המחיר שלה "יהיה קרוב לוודאי לגדול או ליפול כתוצאה של פעולות שוק שבוצעו על מנת להגדיל או להפחית את המחיר של ביטחון זה". כלומר, אי אפשר "לשאוב" את מחירי המניות רק למען "שאיבת", כפי שעשה ליברמור (הוא פשוט קרא "פעולות בשוק"). מבוא אינו מרכיב מניפולציה חובה.
אם המשתתפים של הפורום Wallstreetbets ברשת החברתית Reddit אומרים: "בואו כולם יחד משאבת את המחיר של מניות gamestop," להיות זה לצורך שינוי ההפסדים של קרנות גדולות משחק למטה, ולגרום להם לסגור את המיקום, לקנות נייר , או כדי רק להרוויח, יש סיכוי שהם מפרים את החוק. המילה "עודד" כמה טריקים הכלולים בחוק (יש עורך דין גדול - מומחה חוקי ניירות ערך): השאלה היא האם המשתתפים WallStreetbets השתמשו בעסקאות שלהם כדי לבצע עסקאות אחרות. עם זאת, הרוח של החוק ברור מספיק: סוג זה של המשחק אסור.
במקביל, חוקים רבים אימצו עם כוונות טובות אינם משמשים בפועל - והרמוניה. האם זה שווה את זה באותו אופן ובמקרה זה? לטובת גישה זו, אתה יכול להביא שני טיעונים.
הראשון: אם אתה מאפשר לשוק המניות להפוך ספקולציות נקייה, אוטונומית כי אינו קשור לערך של חברות אשר מניות מטופלות על זה, היא תתברר חברות אחרות מן השוק כי רוצה להתאים אותו. כתוצאה מכך, השוק לא יוכל למלא את מטרתו - כדי ליצור ולהפיץ הון. אבל טענה זו לא נראית משכנעת, בהתחשב בהיסטוריה הארוכה של הדו-קיום של השוק המשני, שבו מתרחשים הגולגלות הספקולטיביים מעת לעת, והשוק של לינה ראשונית מוצלחת. אם ספקולציות בר היו הרסניות עבור הקפיטליזם, הקפיטליזם ימות לפני המאה.
הטיעון השני טמונה בעובדה כי המשקיעים הקמעונאיים המעורבים בטירוף זה יכול לסבול מאוד. הקפד לסבול, מעבר לכל ספק. מניות Gamestop יהיה מאוד ליפול, כי החברה היא לא בעל ערך כמו להצדיק ציטוטים כאלה. השאלה היא איזו דרך להעז המשקיעים מהתנהגות מסוכנת יעילה יותר - לעשות כמה מינים של ספקולציות לא חוקיות או לאפשר כמה ספקולנטים לפתוח מול הציבור. באופן כללי, הייתי מבצע עבור האפשרות השנייה אם הכללים (כגון דרישות מוגברות עבור תמיכה אחריות, וכו ') כדי להגן על השוק כולה מירידה.
ליברמור היה כנראה מסכים איתי, להיות בחיים. אבל הוא מת כמעט בעוני, הסתיים איתו בשנת 1940
מתורגם mikhail overchenko.
חוות דעתו של המחבר עשויה שלא לחפוף את עמדתו של Edition Vtimes.