דוח לרבעון הרביעי של 2020 יפורסם לאחר סיום הלימודים בין ה -19 בינואר; תחזית הכנסות: 6.6 מיליארד דולר; הרווח הצפוי למניה: 1.35 $.
בשנה שעברה, מניות נטפליקס (נאסד"ק: NFLX) סיפקה רווח מרשים למשקיעים. מגיפה נעולה אנשים סביב הבתים שהלכו לטובת ענק של שוק הזרמה.
הסגר מיצר את הצמיחה של בסיס המשתמש פלטפורמת Netflix, כמו אנשים זקוקים נואשות בידור. עם זאת, הביקוש המדהים עבור תוכן הזרמת יש משך שחקנים גדולים אחרים, מה שהופך את השוק מקרוב יותר ובכך לשים חקירה נטפליקס צמיחה לקוחות פוטנציאליים.
בדו"ח של מחר, של ענקית קליפורניה לרבעון הרביעי של 2020, המשקיעים יבקשו ראיות לכך שהחברה מסוגלת להגן על הנהגתו בשוק ולהפגין את שיעורי הצמיחה לשעבר.
עם זאת, למרות העמדה החזקה של החברה, הצמיחה שלה לא יכול להמשיך לנצח. ברבעון הקודם (שהסתיים ב -30 בספטמבר) גדל בסיס המשתמש של שירות הזרימה רק 2.2 מיליון מנויים.
המדד לא הגיע משמעותית 3.32 מיליון ניבא על ידי אנליסטים, ולתחזית שמרנית יותר של החברה עצמה. Netflix סבור כי ברבעון הרביעי, גדל בסיס המשתמש ב -6 מיליון מנויים חדשים, הנמוכים מאומדן וול סטריט של 6.54 מיליון.
ההנהגה כבר הזהירה כי פרץ הימים הראשונים של המגיפה לא יכול להימשך לנצח והמחוון יאט במוקדם או במאוחר. עם זאת, איום רציני יותר על החברה הוא גדל בהתמדה יריבות במגזר זה.
המתחרה העיקרית היא דיסני (NYSE:) עם שירות דיסני + שלה, אשר במשך השנה חלפו מאז ההשקה, כבר הצליח למשוך יותר מ 80 מיליון מנויים. לשם השוואה: החל מחודש ספטמבר, נטפליקס בסיס המשתמש כלל 195 מיליון חשבונות.
חולשת מניות נטפליקס
חברת המחקר של נילסן בדו"ח שלו "הסרטים הטובים ביותר של 2020" דיווחו כי 7 מתוך 10 הסרטים הפופולריים ביותר בשנה שעברה היו זמינים על דיסני + פלטפורמה שהושקה בנובמבר 2019.
לדברי נילסן, מצב השוק השתנה במידה מסוימת: Netflix יש רק 28% מכלל הדעות (לעומת 31% בשנת 2019), ואת החלק של דיסני + הוא 6%.
ו דיסני + הוא לא רק את כאב הראש netflix. AT & T (NYSE: T) מבצעת מחדש בקנה מידה גדול של נכסי וורנרמדיה על ידי דגש על פלטפורמת שידור מקסימום HBO. Nbcuniversal מ Comcast (NASDAQ: CMCSA) הוא גם לא מפגר מאחורי, לשים שירות הזרמת טווס חדש בראש הפינה.
הדינמיקה החלשה של ניירות נטפליקס בשלושת החודשים האחרונים ומניות דיסני בום משקפות בבירור את השינוי בהעדפות המשקיעים.
בעוד Netflix איבדה כ 8% לתקופה זו, דיסני היה מסוגל להתאושש חולשה Martov, הוספת 39%. ביום שישי נסגרו מניות של Netflix ב - 497.98 דולר.
בנוסף לתחרות הגוברת, עמדותיו של Netflix בין נציגי FAANF אחרים, היעדר הכספים מתאימים. כל חברה רבעון משקיעה כספים ענקיים בפיתוח המופעים הבלעדיים וההתרחבות הבינלאומית.
כדי לחזק את עמדות הנזיר שלו ברבעון האחרון Netflix העלה את עלות המנוי לתוכנית התעריף הפופולרי ביותר שלה (בפעם השנייה בשנים האחרונות). שלב זה עשוי להיות מועיל בתנאים של הגדלת התחרות ואת ההכנסה הנפילה של האוכלוסייה. בעבר, עליית העלות של המנוי הובילה להאטה בצמיחה של בסיס הלקוחות של Netflix (במיוחד בשוק ארה"ב).
לְסַכֵּם
מדיניות מרחוק חברתית גרמה למניות נטפליקס באחד ממנהיגי 2020, אך כמו התחרות עולה, חלק מהמשקיעים החלו לפקפק ביציבות העצרת. עם זאת, Netflix עדיין נשאר רחוק כמו כיסוי של השוק הבינלאומי ואת קנה המידה של התוכן המוצע. המתחרים יצטרכו לבלות הרבה זמן ומאמץ כדי להפחית את הפער בכיוונים אלה.
לדעתנו, על רקע זה, כל drawdown של מניות Netflix על פי תוצאות של פרסום רבעוני צריך להיחשב הזדמנות לרכישה.