Reddit המהפכה עלתה למשקיעים הרוסים. סיפורו של הסוחרים של אוהבי פורום Wallstreetbets ברשתות חברתיות Reddit מאוחדים נגד הכריש עם וול סטריט, אשר שיחק ירידה במניות של חנויות gamestop, פיזר את ציטוטים שלה לשים את הכרישים האלה ל -5 מיליארד דולר, ברוקרים רוסיים מפוחדים . הגדול ביותר מהם, השקעות טינקוף (יותר מ -3.5 מיליון לקוחות) מגבילים פעולות עם ניירות של חברות שהפכו לאובייקט של תשומת הלב של המשתתפים של הפורום.
לא להמריא ולא לשלםהמשקיעים הרוסיים יכולים לקנות משקיעים רוסים במוסקבה ובבורס הבורסות סנט פטרסבורג. רק 50 שבבים כחולים נסחרים במוסקבה, ובסנט פטרסבורג - יותר מ -1,500 ניירות זרים. אין ביניהם gamestop, אבל יש אמבט מיטה & מעבר (BBBY) ואמריקה איירליינס (AAL). הם הפכו למטרה של סוחרי הפורום.
טינקוף השקעות ביום שישי דיווחו כי הם מגבילים עמדות קצרות על מניות שתי החברות הללו. לקוחות "טינקוף" לא יוכלו עוד לפתוח או להגדיל את עמדותיהם הקצרות, ואלה שכבר עשו זאת צריכים לסגור אותם עד 17.00 ב -2 בפברואר. לאחר מכן, הברוקר יאלץ את כל "מכנסיים קצרים" עבור ניירות ערך אלה.
כי אסרתמצית המסחר היא חיונית בכך שהמשקיע בחישוב נפילת המחיר של כל נייר לוקח אותה על הברוקר ומוכרת. לאחר זמן מה המשקיע קונה אותה בחזרה ומחזירה ברוקר. אם המחיר ירד בשלב זה - הוא ינצח. מסחר זה עוסק לעתים קרובות למנהלים מקצועיים, והוא מבוסס על מניות אלה שעליו יש עמדות קצרות רבות, החלו החדשים לקנות משקיעים.
הם משא ומתן על Reddit ויחד לקנות נייר מסוים, את המחיר דוחף למעלה. זה מכריח את מחזיקי עמדות קצרות לחתוך אותם כדי להפחית את ההפסד, או קרוב. כדי לעשות זאת, אתה צריך לקנות מניות, ציטוטים לגדול אפילו חזק יותר. סוחרי היעד כבר הפכו למניות של gamestop, amc בידור, נוקיה, אוכמן ומספר אחרים, בפרט - BBBY ו- AAL. כמו גם כסף.
תנודתיות נוסחה וכמה משקיעים רוסים שפתחו עליהם עמדות קצרות, אבל אחרת. לקוחות "טינקוף" תצטרך עכשיו לסגור "מכנסיים קצרים" עד שהברוקר עשה עבורם.
לא לחשבאנדריי טרובין לקח עמדה קצרה על מניות AAL זמן קצר לפני האיסור. עם Reddit, זה מחובר בעקיפין: "פתחתי את המיקום לפני הדו"ח של חברת התעופה, שהיתה ביום חמישי, על פי דיווח רע, וכי מניות לאחר דוח כזה לרדת", הוא מסביר. המשקיע חייב 500 מניות, אשר הוא לקח 16.3 $. ב 20.00 MSK יום שני, מניות AAL נסחרו בחילופי סנט פטרסבורג בכ -16.8 דולר.
"האפשרות של חוסר טווח קצר (פדיון מאולץ של עמדות קצרות עם עלייה במחיר הנכס, - vtimes) לא לחשב, זה יינות שלי. אבל אני חושב שהמניות צריכות ליפול ל -16,3 דולר או נמוך יותר. השאלה היא רק - זה יתרחש לפני סגירת החובה של המיקום או לאחר מכן, "הצינור מתלונן.
סיכונים בשבילו ושנים אחרים דירגו ברוקר בלי לשאול, הם רוצים את זה או לא. "בקשר עם התנודתיות הגבוהה ואת האפשרות המוגבלת של העברת משרות, החלטנו כי אנו רואים את האפשרות האופטימלית ביותר האפשרית ואת רוב הלקוחות שלנו באינטרסים של הלקוחות שלנו", אומר נציג טינקוף.
ומה, אז זה היה אפשרי?כל מתווך בכל עת עשוי לדרוש את הסגר לסגור את המיקום שנחשף - זהו תרגול נפוץ סטנדרטי במצבים כאלה שמטרתו להגן על האינטרסים של לקוחות כדי למקסם את האינטרסים של הלקוחות, נציג טינקוף אחראי. אם זה לא נעשה, אז עם תרחיש שלילי, המשקיעים לא יהיה זמן לפעולות עצמאיות והבורקים יאלצו את הברוקר כדי לסגור במהירות את כל העמדות על המנפיק, מסביר את הנציג של טינקוף.
מסיבה זו החליטה ברוקר להגביל עמדות קצרות על הבייבי ולאל: "דורגנו את הסיכונים שחילופי סנט פטרסבורג בימים הקרובים יאסר על נוכחותם של עמדות קצרות על AAL ו- BBBY גבוה מאוד. במקרה זה, הזמן לסגור את העמדות האלה יהיה רק כמה שעות ".
ההגבלות ישפיעו על עד 1000 לקוחות, הבהירו את נציג טינקוף.
הגבלות על החלק של חילופי פטרסבורג הקדוש, הנמצאים בשאלה, הם כלכליים יותר. במקרה של עלייה משמעותית בתנודתיות לכל נייר, גודל התמיכה באחריות הוא בדרך כלל, אומר נציג החליפין. בנוסף, מרכז הסליקה של חילופי IFAC יכול לשפר את אזור העונש עבור אי-מסירה של ניירות (הם משלמים אלה שלא חזרו ללוות נייר בזמן). יש צורך לעורר את משתתפי המסחר כדי לסגור עמדות קצרות מסוכנים ולא לפתוח חדשים.
זה מה שקרה עם מניות BBBY. מ -1 בפברואר, העונש על אי-המסירה שלהם עולה מ 10 עד 400%, נאמר נציג של Exchange. במקביל, מניות BBBY ו- American Airlines כבר מטופלים באחריות של 100% ואגבילות את הסחר בהם, היא אינה מתכננת, הוא הדגיש.
הרגולציה באמת מאפשרת את המתווך במקרים מסוימים כדי לדרוש קרוב יותר כדי סגור עמדות חשוף. לדוגמה, תחת מרטין-קול (כאשר הערך של התיק הוא נופל מתחת לרמת הגבול) או אם ניירות הערך מושעים. אבל הברוקר יכול ומחליט לאסור על נוכחותם של עמדות חשופות על נכס כלשהו, אומרים התקנות.
פריטים כאלה ניתן למצוא ברוקרים גדולים אחרים. לדוגמה, "מתווך פתיחה" אומר כי יש לו את הזכות בכל עת לדרוש מהלקוח לסגור את המיקום שנחשף או חלקו בנכס מסוים. VTB בהצהרת הסיכון, אשר המצורפת לתקנותיה, מזהיר כי כאשר הלקוח הוא שלילי עבור הלקוח, עמדתו ניתן לחסל בכוח. BCS יכול לקבוע את עצמו, כולל עבור לקוח נפרד, רשימה של מאמרים שבו אתה יכול לשמור על מיקום uncoated, הוא נאמר בתקנה שלה.
"נראה לי שהדבר החשוב ביותר בסיפור הזה הוא לא מה שאומדן בתקנות, אלא איזה מין מצב התרחש בכלל. לדעתי, הסיבה להערכת הסיכון השגויה על ידי מתווך, "אמר טריוויד. אם הברוקר סגר את ההזדמנות כדי להפשיט את המסמכים האלה בזמן, אז הם לא יצטרכו לסגור את המיקום, הוא טוען. בעקיפין, זה מאשר את העובדה שרק טינקוף מתוך ברוקרים רוסים קיבל החלטה כזו, אומר Trubin. חשוב ואיך הברוקר הוביל את עצמו במצב הזה, הוא מוסיף: "הם לא התנצלו, הם לא הסבירו את הסיבה ואת המנגנון של מה שקרה, לא הציע בונוסים ופיצוי על הקורבנות".
איך אחרים יגיעוראיינו Vtimes ברוקרים באמת הבחין בביקוש מוגבר לסדרה של "יריות" בשל סוחרים ניירות פרטיים, אבל עד כה הם לא מתכננים הגבלות. "BCS העולם של השקעות" מסמן את הצמיחה של עמדות על ידי כ 10%, אבל בעצמות סגירה בכוח לא מתכנן, למעט מרטין קולוב, ראש מחלקת ברוקר באינטרנט, איגור פימונוב, אמר.
הביקוש מהלקוחות "Finama" גדל, ראש המחלקה לפיתוח שירות הלקוחות Dmitry Lesnov מוכר: על מסמכים שונים, המיקום עלה מ 5 עד 30 פעמים. אבל עבור רוב הניירות המפורטים, שיעור הסיכון הוא 100%, כלומר, לקוחות יכולים רק לקנות אותם על הכספים שלהם, כמובן, לא יכול לפתוח עמדות קצרות בתנאים כאלה, הוא מסביר.
הברוקר עשוי, אם יש צורך, להגדיר הגבלות מסוימות, מאשרת את לסנוב: החקיקה מאפשרת לו להגדיר את שיעורי הסיכון גבוה יותר מאשר בארגון ניקוי (זה קובע את הגודל של כתף "אפשרי"). משמעות הדבר היא כי הברוקר יכול "להחמיר" את תנאי הרכישה לרכישת ניירות - לדוגמה, עם תנודתיות גבוהה להביא את שיעור הסיכון על נייר עד 100%, אומר לסנוב: "במקרה זה, לקוחות שכבר עומדים במצב קצר על הנייר יצטרך לסגור אותו. בדרך כלל הם נותנים יום אחד או יומיים ". על פי מניות GameSTOP, שיעור הסיכון הוא עדיין 60%, אבל עכשיו מנהלי הסיכון של Finama דנים בנושא הגידול שלה ל -100% ועל מאמר זה.
הריבית על הלקוחות היא גבוהה, מנהל מחלקת המסחר באינטרנט "פתיחת מתווך" Alexander Dubrov מוסכם, אבל כל עוד החברה לא לשקול הגבלות נוספות, שכן גישה ל "Haipov" ניירות כבר מסופק לקוחות עם מעמד של משקיע מוסמך.
ITI Capital לא הבחין בריבית גבוהה בניירות ערך אלה, אך הם אינם זמינים לעסקאות עם "כתף" ומשרות קצרות, אמר נציג נציג לה. עם זאת, כמה לקוחות עם עמדות קצרות בחוזים עתידיים עמדו בפני מרטין-קולומס ועמדותיהם צומצמו בכוח על ידי מנהל הסיכון, הוא ציין. להגביל במיוחד את המסחר של לקוחות עם כלים אלה, הברוקר אינו מתכנן, אבל "שולט על הסיכונים בתיק".