વોલ્ટ ડીઝની. અમે લાંબા ગાળાના રોકાણ માટે કંપનીનું વિશ્લેષણ કરીએ છીએ

વૉલ્ટ ડિઝની કંપની (એનવાયએસઇ: ડિસ) એ એક કંપની છે જે ભાગ્યે જ જરૂરી છે. હું ફક્ત એટલું જ કહું છું કે માર્વેલ, લુકાસફિલ્મ, પિક્સાર, 20 મી સદી, નેશનલ જિયોગ્રાફિક, ડિઝની + એટીંગ સર્વિસ, 6 ડિઝનીલેન્ડ પાર્ક્સ, અને અલબત્ત, વોલ્ટ ડીઝની સ્ટુડિયોમાં આ મીડિયા ઘટકમાં (અન્ય વસ્તુઓમાં). લેખ લખવાના સમયે શેરના પ્રમોશન: $ 183.60. વર્તમાન મૂડીકરણ: $ 333 બિલિયન. આ અહેવાલ 11 ફેબ્રુઆરી, 2021 ના ​​રોજ આવ્યો હતો

ઇતિહાસ

1923 ની ઉનાળામાં, વૉલ્ટ બ્રધર્સ એન્ડ રોય ડિઝનીએ કેલિફોર્નિયામાં એક 8-મિનિટના કાર્ટૂન સાથે "વૉન્ડર્સ એલિસ ઓફ કન્ટ્રી ઓફ એલિસ" ના સંયોજન સાથે, જે ડિસ્ટ્રીબ્યુટર વેચવા સક્ષમ હતું. 16 ઓક્ટોબર, 1923 ના રોજ, એલિસ વિશેના કાર્ટુનની શ્રેણી પર કરાર પર હસ્તાક્ષર કર્યા હતા. આ તારીખથી ડિઝની બ્રધર્સ કાર્ટૂન સ્ટુડિયો શરૂ થાય છે.

ચાર વર્ષ પછી, વોલ્ટ ડિઝની ઓસ્વાલ્ડ્સના સસલા સાથે આવી, 26 કાર્ટુન બનાવશે, પરંતુ વિતરકએ કરારની શરતોનો લાભ લીધો અને આ પાત્રને અસાધારણ અધિકારો કર્યા, ડિઝની વગર અનુભૂતિ કર્યા. ઓસ્વાલ્ડના ત્રાસદાયક ખોટ પછી, વોલ્ટ ડીઝની મિકી માઉસ સાથે આવી, પરંતુ પ્રથમ બે ફિલ્મો કોઈ પણ ખરીદવા માંગતી નહોતી, કારણ કે તેઓ મૂર્ખ હતા. તમારી ભૂલને રૂપરેખાંકિત કરીને, મિકી માસ વિશે ત્રીજી કાર્ટૂન, પહેલેથી જ સિંક્રનસ સાઉન્ડ સાથે, 18 નવેમ્બર, 1928 ના રોજ સ્ક્રીનો પર પ્રકાશિત કરવામાં આવી હતી. અને તે મૂર્ખ સફળતા હતી.

1932 થી 1943 સુધી ડિઝની કાર્ટુન 10 ઓસ્કાર પ્રીમિયમ (11 સમારોહથી રાખવામાં આવેલા) જીત્યું. તેમના જીવન માટે, વૉલ્ટ ડિઝનીને 26 એવોર્ડ એવોર્ડ્સ મળ્યો (આ દિવસમાં એક વ્યક્તિ માટેનો રેકોર્ડ શું છે), જેનો છેલ્લો 1969 માં યોજાયો હતો. 21 ડિસેમ્બર, 1937 ના રોજ, કાર્ટૂન "સ્નો વ્હાઇટ એન્ડ સાત દ્વાર્ફ" બહાર પાડવામાં આવ્યું હતું, જેને 8 ઓસ્કાર એવોર્ડ મળ્યા હતા અને રોકડ કાર્ટૂન (એકાઉન્ટમાં ફુગાવાને લઈને) નું શીર્ષક રાખ્યું હતું, આ રેકોર્ડને એલાદ્દીન દ્વારા મારવામાં આવ્યો હતો (ડિઝનીનું ઉત્પાદન ), અને પછી કિંગ એલવોમ (ડિઝનીનું ઉત્પાદન પણ).

1940 માં, તે સમયે, પહેલાથી જ વોલ્ટ ડિઝની પ્રોડક્શન્સે આઈપીઓ ગાળ્યા હતા. 17 જુલાઇ, 1955 ના રોજ, કેલિફોર્નિયામાં વિશ્વની પ્રથમ થીમ પાર્ક ડિઝનીલેન્ડ ખુલ્લી હતી. 1964 માં, ફિલ્મ "મેરી પોપપિન્સ", જેને 5 ઓસ્કાર પુરસ્કારો આપવામાં આવ્યા હતા અને 2013 માં નેશનલ યુએસ ફિલ્મ રજિસ્ટર (ફક્ત 800 ફિલ્મોની રજિસ્ટ્રીમાં) માં ઘટાડો થયો હતો. તમારું વર્તમાન નામ "ધ વૉલ્ટ ડિઝની કંપની" કંપનીએ 1986 માં હસ્તગત કરી

ડિઝનીએ સતત નવી દિશાઓમાં પોતાને અનુભવીને વિકસિત કરી દીધી છે અને દરેક વખતે અદભૂત સફળતા પ્રાપ્ત કરી છે, જેણે કંપનીને મનોરંજન ઉદ્યોગમાં અગ્રણી સ્થિતિ લેવાની મંજૂરી આપી છે.

ડિવિડન્ડ

ડિઝનીએ 60 વર્ષ પહેલાં ડિવિડન્ડ ચૂકવવાનું શરૂ કર્યું હતું, પરંતુ ફક્ત 1986 માં તેણે ડિવિડન્ડમાં વાર્ષિક વધારો કરવાનો પ્રયાસ કર્યો હતો. 1999 સુધી, કંપનીએ ત્રિમાસિક ગાળામાં ડિવિડન્ડ ચૂકવ્યા, પરંતુ પછી વાર્ષિક ચુકવણીમાં જવાનું નક્કી કર્યું, આને ઉચ્ચ ખોટા ખર્ચ સાથે સમજાવવાનું નક્કી કર્યું (કેટલીકવાર નાના શેરધારકોએ પોસ્ટ મોકલવાની ચકાસણીઓ પર ખર્ચ કરતી કંપની કરતાં ડિવિડન્ડને ડિવિડન્ડ ચૂકવવાનું હતું). 2015 થી, કંપની દર છ મહિનામાં ડિવિડન્ડ ચૂકવવામાં આવી છે. 2020 માં, કટોકટીના પ્રભાવ હેઠળ કંપનીએ ડિવિડન્ડને સંપૂર્ણપણે રદ કરી દીધી.

કંપનીએ ડિવિડન્ડ પેમેન્ટ્સમાં ઘટાડો કર્યો નથી (ચૂકવણીની આવર્તન બદલતી વખતે વર્ષોની વિસંગતતા થઈ હતી). 2005 થી, ચોખ્ખા નફા ચુકવણીની ટકાવારી ભાગ્યે જ 25% થી વધી ગઈ છે, અને ડિવિડન્ડ ઉપજ 1.5% છે. ડિઝની ગાઇડ માટે, ડિવિડન્ડની ચુકવણી હંમેશાં વ્યવસાયિક વિકાસમાં રોકાણોના સંબંધમાં નીચલા પ્રાધાન્યતા સાથે રહી છે. નજીકના ભવિષ્યમાં ડિઝની ડિવિડન્ડને ફરી શરૂ કરવાની યોજના નથી. પરંતુ મને લાગે છે કે, ચુકવણી ફરી શરૂ થાય ત્યારે પણ, રોકાણકારોએ ડિવિડન્ડ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું જોઈએ નહીં, કારણ કે ઉપજ સંપૂર્ણપણે અનૈતિક હશે.

શેરના મૂલ્યને બદલવું

ડિઝની પૂરતી ચાલે છે. તે ફાયદાકારક રીતે ઉધાર લે છે, 6 વર્ષ સુધીના સમયગાળા માટે 300% નફો કરવો શક્ય છે, પરંતુ તે જ સમયે તે પણ ઝડપથી 30-50% સુધી વિકાસ પામ્યો છે.

માસિક માસિક

આજે, ડિઝની એક વર્ષ પહેલાં 20% વધુ ખર્ચાળ છે, જ્યારે કંપની ટકી રહી હતી અને 50% સુધી પહોંચી ગઈ હતી, અને 145% ની સપાટીએ પહોંચી ગઈ હતી. 200 9 થી તે નકારવું મુશ્કેલ છે, શેર્સમાં વધારો થયો છે (જોકે, 2002 થી પણ), પરંતુ 2015 માં શિખર પર ખરીદી કરીને, રોકાણકારે 4 વર્ષથી ડ્રોડાઉનને 30% સુધી ફરીથી સ્થાપિત કરવું પડશે. 5 વર્ષ માટે બીટા વોલેટિલિટી 1.20 છે, એટલે કે, કંપનીના શેર સમગ્ર બજારમાં 20% જેટલું વિશાળ છે. આમ, શેરની કિંમતની સારી હિલચાલને કારણે વ્યાજની કંપની ઓછી ડિવિડન્ડને વળતર આપે છે. પરંતુ ડિઝની પહેલેથી જ "ખરીદેલ અને ભૂલી જાઓ" પ્રકારના શેરની ગણતરી કરવી મુશ્કેલ છે.

નાણાકીય સૂચકાંકો

2020 નાણાકીય વર્ષ માટેની રિપોર્ટ 3 ઓક્ટોબરના રોજ બહાર આવી હતી, જ્યારે 11 ફેબ્રુઆરીએ, 2021 ના ​​રાજકોષીય વર્ષના પ્રથમ ત્રિમાસિક ગાળા માટે એક અહેવાલ પ્રકાશિત થયો હતો. ડિઝની ફાળવણી 4 મુખ્ય વ્યવસાય સેગમેન્ટ્સ:

1. માસ મીડિયા (મીડિયા નેટવર્ક્સ) - ટેલિવિઝન નેટવર્ક્સ (એબીસી, નેશનલ જિયોગ્રાફિક), ટેલિવિઝન સ્ટેશન;
2. બગીચાઓ અને માલ (ઉદ્યાનો, અનુભવો અને ઉત્પાદનો) - થિમેટિક ઉદ્યાનો અને રીસોર્ટ્સ, ક્રુઝ કંપની, બ્રાન્ડ "ડિઝની" (રમકડાં, સામયિકો, વિવિધ લક્ષણો) હેઠળ લાઇસેંસ પ્રાપ્ત માલ;
3. સ્ટુડિયો સામગ્રી (સ્ટુડિયો એન્ટરટેઇનમેન્ટ) - ફિલ્મ સ્ટુડિયો, એનિમેટેડ સ્ટુડિયો, રેકોર્ડિંગ સ્ટુડિયો અને થિયેટ્રિકલ પ્રોડક્શન્સ;
4. ગ્રાહકની સામગ્રી ગ્રાહક (ડાયરેક્ટ-ટુ-કન્ઝ્યુમર એન્ડ ઇન્ટરનેશનલ) - સ્ટ્રિંગિંગ સેવાઓ (ડિઝની +, ઇએસપીએન +, હુલુ), બ્રાન્ડેડ ઇન્ટરનેશનલ ટીવી ચેનલો, એપ્લિકેશન્સ, સાઇટ્સ.

20 માર્ચ, 2019 ના રોજ, 21 મી સદીથી વધુ કંપનીએ 71 અબજ ડોલરથી વધુની કંપનીને હસ્તગત કરવા માટે બંધ કરવામાં આવ્યું હતું (અને શરૂઆતમાં સોદાની રકમ 52 અબજ ડોલરની રકમમાં વાટાઘાટ કરવામાં આવી હતી, પરંતુ કોમકાસ્ટ કોર્પોરેશન (નાસ્ડેક: સીએમસીએસએ ) આ રમત જોડાયા, જેણે ખરીદીમાં રસ દર્શાવ્યો અને તેણે ડિસ્કની સપ્લાયને મારી નાખવાનો પ્રયાસ કર્યો). ટ્રાન્ઝેક્શનના પરિણામે, ડિઝનીની અસ્કયામતો લગભગ 2 વખત વધી.

કોરોનાક્રિઝિસ સાથેના મોટા ટ્રાંઝેક્શનમાં દેવું લોડનો વિકાસ 3 વખત (2018 ની તુલનામાં) અને 2020 માં ઇવી / ઇબીઆઇટીડીએ મલ્ટિપલર્સમાં વધારો થયો હતો (11 ની સરેરાશથી, જે 2019 સુધી ઘણા વર્ષોથી યોજાયો હતો) અને 2020 માં દેવું / ઇબીઆઇટીડીએ 11.9 થી 11.9 (1.3 ની સરેરાશ કિંમત સાથે, જે 2019 સુધી રાખવામાં આવ્યું છે). 2020 મી વર્ષની ડિઝનીએ આશરે $ 3 બિલિયન (2019 માં 11 બિલિયન ડોલરથી નફો સામે) ની ખોટ કરી હતી, અને 2021 ના ​​નાણાકીય વર્ષના પ્રથમ ત્રિમાસિક ગાળામાં ઓછામાં ઓછા મિલિયન (દર વર્ષે 99% વર્ષ ઘટાડવાનું) દર્શાવે છે જે પ્રેરણા આપી હતી રોકાણકારો દ્વારા, આગાહી વધુ ખરાબ હોવાથી. સેગમેન્ટ્સમાં આવક અને નફોની ગતિશીલતા ડાયાગ્રામમાં રજૂ કરવામાં આવે છે.

આવક આવક

નફો

સ્ટ્રીમિંગ સેવાઓનો સેગમેન્ટ ખૂબ જ સક્રિય રીતે વિકાસશીલ છે, પરંતુ અત્યાર સુધીમાં બિનઉપયોગી, જે વિશ્વ બજારના હિસ્સાને જીતી લેવા માટે ગંભીર રોકાણો સાથે સંકળાયેલું છે. ઑક્ટોબર 2020 માં ડિઝનીએ ડાયરેક્ટ-ટુ-ગ્રાહક સેગમેન્ટની સ્થિતિને મજબૂત કરવા માટે પુનર્ગઠનની જાહેરાત કરી. તે સ્પષ્ટ છે કે રોગચાળાએ ડિઝનીને ખૂબ જ પ્રભાવિત કર્યો છે, અને ભાવિ નાણાકીય પરિણામોની આગાહી કરવી ખૂબ મુશ્કેલ છે: વ્યક્તિગત દેશોમાં મનોરંજન પાર્ક બંધ છે, તેથી સિનેમામાં ઍક્સેસ મર્યાદિત છે, તેથી કંપનીએ પસંદ કર્યું છે, કારણ કે તે સઘન વિકાસનો યોગ્ય માર્ગ લાગે છે. કટીંગ સેવાઓનો, પરંતુ અત્યાર સુધીમાં રોકાણ ચૂકવતું નથી. આ ઉપરાંત, 2020 માં રેટિંગ એજન્સીઓ ડિઝની ક્રેડિટ રેટિંગને ઘટાડે છે, જે મોટા ઋણની સેવા કરવાના ખર્ચમાં વધારો થઈ શકે છે અને પરિણામે, વ્યવસાય વિકાસમાં રોકાણમાં ઘટાડો થયો છે.

સ્પર્ધકો સાથે સરખામણી

ડિઝનીને વિવિધ સેગમેન્ટ્સમાં રજૂ કરવામાં આવે છે અને દરેકમાં ગંભીર સ્પર્ધકો હોય છે, પરંતુ આજે હું આઘાતજનક સેવાઓમાં સ્પર્ધાના વિશ્લેષણ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીશ. 2020 મી વર્ષ માટે પેઇડ સબ્સ્ક્રાઇબર્સની સંખ્યામાં ફેરફારની તુલના - દરેક ઘરે બેઠા હતા, અને સ્ટ્રીમિંગ સેવાઓમાં દરેક દર્શક માટે એક વાસ્તવિક સંઘર્ષ થયો હતો. ડિઝની ડિઝની + (નવેમ્બર 2019 માં લોન્ચ કરાઈ) અને હુલુને ધ્યાનમાં લેશે. સ્પર્ધકો:

• નેટફ્લક્સ (નાસ્ડેક: એનએફએલએક્સ)
• એમેઝોન (નાસ્ડેક: એએમઝેડ) પ્રાઇમ વિડિઓ - મૂલ્યાંકન રફ, સબ્સ્ક્રાઇબર્સની ગણતરી કરવામાં આવે છે - એમેઝોન પ્રાઇમમાં સબ્સ્ક્રાઇબર્સની સંખ્યા પર ડેટા છે, જેમાં એક સબ્સ્ક્રિપ્શનમાં ઘણી સેવાઓ શામેલ છે, અને તે સ્ટ્રાઇકિંગનો ઉપયોગ કરનાર સબ્સ્ક્રાઇબર્સની ટકાવારી પર આંકડાકીય ડેટા છે. સેવા
• એપલ (નાસ્ડેક: એએપીએલ) ટીવી + - નવેમ્બર 2019 માં લોન્ચ કરાઈ; રેટિંગ રફ, સબ્સ્ક્રાઇબર્સની ગણતરી કરવામાં આવે છે - વિવિધ આંકડાકીય માહિતી અનુસાર, એપલ ઉપકરણો ખરીદતી વખતે વાર્ષિક સબ્સ્ક્રિપ્શન મફત છે, ચોક્કસપણે ચુકવેલ સબ્સ્ક્રાઇબર્સની ગણતરી કરવામાં આવે છે.
• એનબીસીયુનિવર્સલ પીકોક (કોમકાસ્ટથી) - એપ્રિલ 2020 માં લોંચ કરાઈ
• એચબીઓ મેક્સ (એટી એન્ડ ટી (એનવાયએસઇ: ટી) નું અનુસરે છે) - મે 2020 માં લોંચ કરાઈ

બદલવાનું સબ્સ્ક્રાઇબર્સને આકૃતિમાં રજૂ કરવામાં આવે છે.

સ્પર્ધકો

ઈનક્રેડિબલ બ્રેકથ્રુ ડિઝની + - 9 મહિના માટે 58 મિલિયન અને આશરે 100 મિલિયન સબ્સ્ક્રાઇબર્સ 14 મહિના! એનબીસીયુનિવર્સલ પીકોકની સરખામણી કરો, જેણે 9 મહિનામાં 33 મિલિયન મેળવ્યા, અથવા એચબીઓ મેક્સ, જે 9 મહિનામાં માત્ર 17 મિલિયન. ડિઝની ખૂબ જ સાચી છે, અને સૌથી અગત્યનું - સમય પર, સેવાના વિશ્વ વિકાસ પર વિશ્વાસ મૂકીએ, જ્યારે પીકોક અને એચબીઓ મેક્સ યુ.એસ. માં કામ કરે છે અને ફક્ત વૈશ્વિક બજારમાં પ્રવેશ કરશે.

તકનિકી પૃથક્કરણ

જુઠ્ઠાણું

$ 120 ને ટેકો આપવાથી આગળ ધપાવ્યા પછી, બે મહિનામાં શેરોમાં 50% નો વધારો થયો. દિવસના સમયમાં, દિવસના સમયથી શરૂ થતાં, વલણ ચડતા, અને તેથી તે તકનીકી રીતે વેચવાના કારણો નથી, પણ તે ખૂબ મોડું પણ ખરીદે છે. નજીકનો દિવસ સપોર્ટ $ 183 છે, નીચે - $ 170 અને $ 152 માટે નોંધપાત્ર સપોર્ટ. પ્રતિકાર $ 190 થી સૂચવવામાં આવે છે. ટર્નિંગ ડાઉન નથી, તેથી હવે અવતરણ અનિશ્ચિત ઊંચાઈ પર વલણ ખેંચી શકે છે.

સંભવિત રોકાણ યોજના

ડિઝની પ્રમોશનમાં વર્તમાન રાજ્ય હું ક્લાસિક ઉદાહરણને "અફવાઓ પર ખરીદો, હકીકતો પર વેચો." દાયકાઓમાં પ્રથમ વખત, કંપનીએ વર્ષ માટે નુકસાન બતાવ્યું, તેણી પાસે એક વિશાળ દેવું છે (જે સેવા આપવાનું હજી પણ શક્ય છે), વિભાગોનો ભાગ કોરોનાવાયરસને કારણે કામ કરી શકતું નથી. પરંતુ ત્યાં સંભવિત - વિશાળ સંભવિત - 21 મી સદીની ખરીદી અને ડિઝની + ની ઝડપી વિકાસ દ્વારા. તેથી, હવે લાંબા ગાળાના રોકાણકારને ખરીદવું અશક્ય છે! હકીકતોના ખૂબ જ વેચાણની રાહ જોવી જરૂરી છે. કંપનીના સ્તરની ખરીદીના વર્તમાન નાણાકીય સૂચકાંકોનું લક્ષ્ય, મારા મતે, $ 120. હું $ 152 ને સમર્થન આપવા માટે ઓછામાં ઓછા ઘટાડા માટે રાહ જોવી ભલામણ કરું છું, અને તે પછી જ ઉભરતા સમાચાર અને નાણાકીય પરિણામોના આધારે ખરીદવાની સંભાવનાને ધ્યાનમાં લેવાનું શરૂ કરવું.

પર મૂળ લેખો વાંચો: Investing.com