Os principais bancos centrais do mundo identificaron nove xeitos cos que poden usar ferramentas de política monetaria para a xestión de riscos relacionados co cambio climático. Entre eles - unha aproximación máis selectiva aos bens de compra, que ten en conta a influencia dos emisores sobre a ecoloxía e a inclusión de parámetros climáticos no esquema de préstamos bancarios.
O tema do "deseño de xardíns" da política monetaria é considerado no novo informe da organización por mellora do sistema financeiro (Rede de Greening The Financial System - NGF). Os seus membros son 89 bancos centrais e reguladores financeiros que apoian os obxectivos do Acordo de París. O informe da NGFS analiza as posibilidades de protexer os bancos centrais dos riscos climáticos e apoiando a política ambiental dos seus gobernos. Cada un dos métodos propostos estímase desde o punto de vista da eficacia na loita contra os riscos climáticos e o impacto na política monetaria.
"Este é un gran fito, o primeiro do seu tipo, ofrecendo bancos centrais en todo o mundo nove opcións para resolver problemas relacionados co cambio climático. Este é un conxunto de ferramentas, e cada banco central pode decidir que é máis adecuado en función dos seus poderes, a xurisdición e a relevancia dos riscos climáticos "Durante o ano pasado, a cuestión do calentamiento global gañou unha maior importancia para moitos bancos centrais. Por exemplo, os poderes do Banco de Inglaterra foron expandidos, a política monetaria debería ter en conta a necesidade de transición cara á economía verde. O sistema de reserva federal dos Estados Unidos logo da vitoria na elección presidencial Joe Bayden decidiu unirse a NGFS. E o Banco Central Europeo fixo o cambio climático unha parte importante da análise da súa estratexia.
Un dos problemas de máis debates no contexto do "deseño de xardíns" dunha política monetaria refírese aos parámetros do programa de compra de bonos:
Os bancos centrais, o que os bonos corporativos adquiren, vende empresas de papel responsables de grandes cantidades de emisións de dióxido de carbono e adquiren máis bonos de empresas máis ecolóxicas?
O informe da NGFS proporciona dúas formas de ligar ao comprador de bonos corporativos con problemas de cambio climático:
- Cambia o foco no papel dos emisores cuxas actividades son mellores de conformidade cos indicadores climáticos seleccionados;
- Analizar e eliminar os bens, emisores ou sectores do programa, cuxa participación dos maiores volumes de emisións, como a central eléctrica que opera na esquina.
O segundo camiño, que a principios deste ano comezou a implementar Rixbank sueco, chámase un enfoque máis duro e radical para combater o cambio climático e reducir os riscos asociados a el. Non obstante, un enfoque máis efectivo, que en menor medida invade a esfera da política monetaria, fará que os autores do informe, a estratexia de foco de desprazamento, que proposto recentemente o presidente do Banco de Francia Francois Vilroua de Galo .. Ela "pode ter consecuencias menos graves para a política que a excepción directa e a grande escala" dos papeis do programa de compra, refírese ao informe.
NGFS suxeriu catro xeitos de cambiar as regras para recibir garantías dos bancos (por exemplo, reducir o valor da hipoteca dos activos cunha maior intensidade das emisións de dióxido de carbono). Tamén revisou tres xeitos cos que os bancos centrais poden facer os seus propios préstamos a principios ambientais máis relevantes:
- Ofrecer unha taxa de financiamento reducida aos bancos cuxos propios préstamos cumpre certos criterios climáticos (Banco Central Bangladesh o fai desde 2009);
- Reducir a taxa de financiamento para os bancos que ofrecen como un activo de depósito cun pé de cartón máis baixo;
- Para determinar o acceso ao seu financiamento - por exemplo, os bancos deben lograr un determinado parámetro en préstamos ou divulgación verde de información sobre riscos climáticos.
Os bancos mundiais foron proporcionados en 2020 por empresas de carbón, petróleo e gas por valor de 750.000 millóns de dólares, referidos no Grupo de Rede de Acción Rainforest. O aumento máis significativo - no banco francés BNP paribas: 41% a 41.000 millóns de dólares. E isto a pesar de que o feito de que se sitúa como líder en financiamento verde e adoptou unha obriga baixo o programa compatible con ONU para levar a cabo a súa carteira de crédito En liña cos obxectivos do Acordo de París. Limite o crecemento da temperatura global 2 ° Celsius. Para o período despois de asinar o Acordo de París, BNP Paribas emitiu empresas que traballan con combustible fósil, 121.000 millóns de dólares.
Os maiores financeiros para tales empresas son aínda bancos estadounidenses. Segundo as estimacións da Rede de Acción da Rainforest, JPMorgan Chase e Citigroup Bancos desde 2016 emitíronlles préstamos e organizaron bonos de bonos un total de 317 millóns de dólares e 238 millóns de dólares, respectivamente. Verdade, en 2020 reduciron tal financiamento: JPMorgan - un 20% a 51.000 millóns de dólares, e Citigroup é do 9,4% a 48.000 millóns de dólares.
Ata agora, só algúns bancos centrais, incluíndo o Banco de Inglaterra, intentaron calcular a pegada de carbono das súas propias accións no marco da política monetaria. Maderemer chamou a outro para tomar accións similares, porque "é importante mostrar un exemplo".
Verdade, isto non será fácil ambos debido a problemas coa recollida de datos e motivos metodolóxicos, di o informe. Como exemplo, os títulos proporcionados por activos son dados, que os bancos centrais compran e toman compromiso: numerosos préstamos bancarios combínanse neles, segundo o cal é a miúdo imposible recoller datos sobre o efecto sobre o clima.
Traducido Mikhail Overchenko.