De nombreux investisseurs incluent dans leurs portefeuilles à long terme des entreprises de l'industrie aérospatiale et de la défense (A & D) ou des fonds de stocks pertinents (ETF).
Aujourd'hui, nous nous concentrerons sur le géant mondial de ce secteur ou plutôt sur le fabricant du moteur d'avion Rolls-Royce (OTC: Rycey), qui fait partie de l'indice FTSE 100.
Au cours de la dernière année, les actions RR ont diminué de plus de 50%. Le 14 janvier, ils ont clôturé à 106,65 plans de stylo (1,53 $ pour les papiers trading aux États-Unis).
L'histoire de Rolls-Royce a débuté en 1906. Les automobilistes connaissent la société en tant que fabricant britannique de voitures de luxe de voiture. Mais pendant la Seconde Guerre mondiale, la société a commencé à produire des moteurs de l'aviation. Les difficultés financières des années 1970 ont conduit au fait que la société était divisée en deux voitures engagées dans des voitures et des moteurs.
En 1998, le groupe de voitures Rolls-Royce Motors a été vendu au constructeur automobile allemand Bayerische Motoren Werke (de: BMWG) (OTC: BMWYY). La deuxième entreprise, Rolls-Royce Holdings PLC, continue de produire des moteurs de l'aviation. C'est à propos de elle aujourd'hui et de parler.
Gouvernements - Principaux consommateurs de produits A & D
L'industrie aérospatiale comprend l'aviation militaire et commerciale. Une pandémie de 2020 a provoqué un coup puissant au segment de l'aviation civile. Le nombre d'heures d'horloge a fortement diminué, qui a touché non seulement les compagnies aériennes, mais aussi des géants comme Rolls-Royce et Boeing (NYSE: BA). Leurs taux de revenus et d'arrivée pour l'année dernière étaient au mieux ambigu.D'autre part, la plupart des pays ne seront pas achetés sur la «défense», soutenant ainsi les flux financiers des entreprises A & D.
En 2019, le leader des dépenses militaires était les États-Unis. Suivez la Chine, l'Inde, la Russie et l'Arabie saoudite.
Toutefois, si vous considérez ces coûts en pourcentage du produit intérieur brut (PIB), la liste change quelque peu. L'Arabie saoudite arrive au premier plan, puis Israël, Russie, États-Unis et Corée du Sud.
De nouveaux rapports ont également montré que:
«Le marché européen des produits militaires augmente. Au cours des cinq dernières années, la défense augmente régulièrement. Le continent représente 16% des dépenses militaires mondiales et le taux de croissance annuel global de 2015 à 2019 est de 3,4%. "
Dans ce contexte, nous essaierons de déterminer la position Rolls-Royce dans cette industrie.
Indicateurs financiers frais
Les moteurs Rolls-Royce sont utilisés non seulement dans les avions civils et militaires. Par exemple, sa filiale de Bergen (Norvège) fournit des moteurs de tour moyenne pour générer de l'électricité dans l'industrie pétrolière, gazière et maritime.
De plus, le groupe fournit des services d'ingénierie spécialisés, ainsi que des produits et des systèmes de sécurité critiques pour les centrales nucléaires.
Les résultats du premier semestre de 2020 publiés en août ont reflété l'impact négatif de la pandémie sur les activités opérationnelles et les indicateurs financiers. Les revenus s'élevaient à 5,8 milliards de livres de livres sterling (7,9 milliards de dollars américains), soit 26% inférieur à la même période de l'année précédente. La perte avant impôts s'élevait à 5,4 milliards de livres sterling (ou 7,4 milliards de dollars).
En décembre, Rolls-Royce a publié un rapport financier. La direction s'est concentrée sur l'épargne 1 milliard de livres sterling (ou 1,36 milliard de dollars) pour 2020. Néanmoins, la Société, la plus probable, la compluait avec des "arriérés nets d'un montant de 1,5 à 2,0 milliards de livres de livres sterling, à l'exclusion des obligations sous le bail d'environ 2,1 milliards de livres".
La direction estime qu'en 2022, il sera en mesure de générer 750 millions de livres de livres sterling (ou 1,02 milliard de dollars) sous la forme d'un flux de trésorerie libre. Toutefois, si le secteur de l'aviation sera récupéré plus longtemps qu'il n'est supposé, les prévisions peuvent être trop optimistes.
Directeur général Warren East Notes:
«Nous avons réalisé de bons progrès dans le cadre du programme de restructuration. La consolidation et la réorganisation dans l'industrie de l'aviation civile sont pleines. Notre paquet de recapitalisation de novembre dans le montant de 5 milliards de livres est bien financé; Il a soulevé notre stabilité et a renforcé l'équilibre ... Nous continuons de progresser vers la réalisation de l'énergie durable et la formation de l'économie à zéro émission de carbone. "
Malgré l'effondrement de 2020, en janvier, les actions RR ont commencé très confiante. La société "a signé un contrat novateur avec le service spatial d'État de la Grande-Bretagne dans le cadre de l'étude de l'utilisation prospective de l'énergie nucléaire pour étudier l'espace".
La NASA considère également le potentiel de l'énergie nucléaire dans le contexte des voyages spatiaux, car elle peut réduire considérablement le temps de vol.
Dans la nouvelle décennie, Rolls-Royce est capable d'élargir la gamme de produits et services et d'accroître les revenus en raison de ces efforts.
Résumer
Rolls-Royce est un élément important de l'indice FTSE 100 et du géant mondial A & D. Cependant, dans les prochains quartiers de sa valeur pour les actionnaires subira une grande question.
Compte tenu du fait que le transport aérien des passagers pour la plupart est paralysé, Rolls-Royce ne peut pas être assuré d'autres turbulences. Nous sommes prêts à acheter des actions RR en cas de correction de 5 à 7% des niveaux actuels. Nous aimerions également voir les résultats de la prochaine semestre (qui viendra dans les prochaines semaines) pour apprécier les succès de la société pour renforcer son équilibre financier.
Les investisseurs qui souhaitent investir dans cette industrie devraient faire attention à la série ETF. Celles-ci incluent l'ETF d'Invesco Aerospace & Defense (NYSE: PPA), Ishares U.S. ABROPACE & DEFENDIE ETF (NYSE: ITA), SPDR® S & P Aerospace & Defense FNB (NYSE: XAR) et ABNT ACCURE SPACE (NYSE: UFO.
Remarque: les actifs considérés dans cet article peuvent ne pas être disponibles pour les investisseurs dans certaines régions. Dans ce cas, consultez un courtier accrédité ou un consultant financier pour vous aider à choisir un outil similaire. L'article est exceptionnellement introductif. Avant d'accepter des solutions d'investissement, assurez-vous de mener une analyse supplémentaire.