Le thème de l'introduction en bourse a récemment été en Russie à l'audience. Ceci est particulièrement relié à l'introduction en bourse de ces sociétés que Ozon (MCX: Ozondr; Nasdaq: Ozon) et le prix fixe. Nous avons examiné les hébergements pouvant survenir au cours des prochaines années et de la manière dont vous pouvez gagner.
Nous considérons le logement suivant dans le plus intéressant:
- Système AFK (MCX: AFKS) prévoit de placer de nombreux actifs. Le secteur est le groupe Segezha, medsi et steppe. Cela fait du système AFK un atout intéressant en raison de la divulgation de la valeur des actifs de la société.
- L'introduction en bourse de l'utonos peut influencer positivement les citations de ruban (MCX: LNTADR) lors du développement de l'histoire avec des synergies entre les deux sociétés. Il est également possible de s'occuper des actions d'Ozon en raison du fait que les investisseurs décideront de rechercher la tendance du commerce électronique à travers l'un des dirigeants de son segment, Lockosos.
- Victoire et Yandex.Taxi peuvent accueillir sur un multiplicateur plus élevé que les entreprises maternelles échangées, ce qui peut devenir un facteur positif à court terme pour Aeroflot (MCX: AFLT) et Yandex (MCX: YNDX), respectivement.
Prix fixe
Qui! Magasins de chaînes pour toute la famille avec une large gamme de produits à la maison à des prix fixes faibles.Lorsque? 10 mars 2021.
Sur les plans de détention d'une introduction en bourse d'introduction à London Fix sur le prix rapporté à la mi-février. La société dépensera également la liste secondaire sur l'échange de Moscou. Présenté la société à une introduction en bourse d'introduction intégrée à 7 à 11,5 milliards de dollars en détail sur ce que nous pensons au prix de la solution IPO, vous pouvez lire ici.
Segezha groupe.
Qui! L'une des principales exploitations industrielles en bois avec une structure intégrée verticalement et un cycle de boucle complet et une transformation en bois profond.
Lorsque? Avant 2021 ans.
AFC détient le système signalé sur les plans de la société de portefeuille IPO SEGEZHA Group. La déclaration indique que l'AFC prépare la sortie de la société sur la bourse en 2021, mais jusqu'à présent, aucune décision officielle concernant l'IPO n'est acceptée.
La société est le leader de la Russie et l'un des dirigeants du marché européen de l'emballage de papier (52% et 16,5%, respectivement).
La société est axée sur les marchés étrangers, ce qui lui permet d'avoir une proportion importante de revenus monnaie, 70%.
Les revenus de la société pour 9 mois 2020 se sont élevés à 50,2 milliards de roubles. (+ 14,7% G / g), l'EBITDA était au niveau de 11,3 milliards de roubles. (+ 11,0% g / g).
L'accès de la société à la bourse peut être un catalyseur important pour le système d'actions AFC qui détient 98% de la société. Cela aura lieu aux dépens de l'évaluation du marché de la société. De plus, la sortie de la bourse implique la possibilité d'un libre-échange d'actions, ce qui signifie plus de liquidités. Et la liquidité rend les actifs plus précieux et coûteux.
Medsi.
Qui! Le plus grand réseau privé fédéral fédéral des institutions médicales et préventives fournissant une gamme complète de services.
Lorsque? Avant 2022 ans.
Un autre des actifs de profil du système peut effectuer une introduction en bourse. À NSEI, AFK compte 97% de la société. Il était à l'origine censé avoir lieu en 2021. Cependant, en raison d'une pandémie, la société a décidé de modifier la stratégie et d'entrer dans la bourse en 2022, selon le directeur des activités commerciales et du marketing Medussia Alla Kanunnikova.
Le chiffre d'affaires de Medisi pour la première moitié de l'année est tombé à 10,5 milliards de roubles. (-1,9% G / g), et bientôt. L'EBITDA a diminué à 2,3 milliards de roubles. (-9,8% g / g).
Étant donné que Medsi est également un système d'actifs, l'accès de la société à la bourse aura un effet positif sur la capitalisation de l'AFC. Le catalyseur principal, ainsi que sur les segments, obtiendra une évaluation du marché de la société et de la liquidité.
Steppe
Qui! Une des plus grandes entreprises agraires de la Russie.
Lorsque? Inconnu.
La steppe est un autre actif de système AFC dans cette liste, où le système est de 85%. Initialement, le placement de l'actif était supposé en 2019. Ensuite, il a été transféré à 2020, mais en raison de la pandémie, la production de la société sur la bourse a dû être annulée à nouveau. Selon Vladimir Chirahov, président et président du conseil d'administration du système AFC, la Société présente un grand intérêt chez les investisseurs, y compris l'international.
Au cours des neuf premiers mois de 2020, le chiffre d'affaires de la société a augmenté de 16,3% et de 22,3 milliards de roubles, et l'EBITDA a augmenté de 37,3% et s'élevait à 4,9 milliards de roubles.
La steppe peut être un autre actif qui aidera le système AFK à révéler sa valeur marchande.
Yandex.taxi
Qui! Services d'agrégateur de taxi et de livraison alimentaire, ainsi que des applications mobiles à eux.Lorsque? Déplacé pour une période indéterminée.
Sur les plans de conduite de l'IPO YANDEX.TAXI, la société déclarée début 2019. Cependant, après cela, le 202020, Yandex, a refusé de placer un taxi.
Greg Abovsky, directeur opérationnel opérationnel et financier de Yandex, a déclaré: «Nous voyons qu'une telle plate-forme Yandex, que nous avons créée, devient meilleure en raison de leur intégrité. Par conséquent, l'IPO du service de taxi n'est pas considéré. "
Dans le cas de la mise en place de Yandex.Taxi, il existe une forte probabilité qu'il s'agisse d'un score plus élevé que le marché est actuellement déposé dans des actions Yandex. Dans ce contexte, les citations de Yandex peuvent grandir. Cependant, en raison du transfert d'une introduction en bourse pour une période indéterminée, il ne vaut pas la peine de l'utiliser comme thèse d'investissement.
Ivi.
Qui! Les cinémas en ligne Leader du marché en Russie.
Lorsque? Déplacé pour une période indéterminée.
Fondateur IVI, Oleg Tumanov, a parlé à plusieurs reprises de la sortie possible de la société sur la bourse. En conséquence, la société se préparait à entrer sur le marché au début de 2021: à la fin du 20 novembre 2020, il est devenu connu sur les plans d'aller à Nasdaq.
Ensuite, le placement a été reporté en raison de la déclaration du député d'Anton Gorelkin sur la limitation de la part des étrangers dans des cinémas en ligne. Selon le projet de loi effectué par le député le 18 décembre 2020, si la part des étrangers dans les cinémas en ligne dépassera 20%, la Société est obligée d'expliquer la faisabilité de sa structure de propriété sur la Commission du gouvernement.
La société occupe une position de leader sur le marché du cinéma en ligne avec une part de 23% en 6 mois 2020. Dans le même temps, la Société a accru les revenus plus rapidement que le marché grandi, ce qui implique une augmentation de la part de marché au cours des six premiers mois. de 2020. Ainsi, les revenus IVI ont augmenté de 58% y / y pendant 6 mois 2020, atteignant 4,3 milliards de roubles.
La société est le leader du marché et présente une grande croissance. Dans le même temps, elle réussit à maintenir des positions, même malgré la compétition de poids lourds dans le visage d'Okko (Asset Sberbank (MCX: SBER)) et des disques cinématographiques (Asset Yandex). De telles positions fortes rendront l'entreprise un atout très bienvenu sur le marché primaire.
La production d'entreprise sur l'introduction en bourse donnerait aux investisseurs la possibilité d'investir dans une société de croissance forte opérant sur le marché russe. Il n'y a pas tant de joueurs de ce type maintenant.
Ornithorynque
Qui! Le chef du marché dans le domaine de la livraison des aliments et des biens connexes du commerce électronique russe.
Lorsque? Il n'y a pas de plans spécifiques.
Jusqu'en avril 2020, la société était un chef inconditionnel du marché en ligne de livraison de nourriture, mais les Wkonos ont ensuite été choqués pour la troisième place X5 Groupe de vente au détail (MCX: FIVER) et SBERMARKET. Les actions d'Utona, X5 et Sbermarket sont respectivement de 10%, 12% et 11%.
Wkonkos a augmenté le chiffre d'affaires au cours des neuf premiers mois de 2020 à 11,6 milliards de roubles. (+ 66% G / g) contre 7,0 milliards de roubles. Pendant 9 mois 2019. Le directeur de la société a déclaré qu'en 2023, la société pouvait atteindre une pause - même. Ou peut-être plus tôt.
Le Directeur général de Utonos a déclaré en novembre 2020 que la Société n'a pas prévu d'aller sur la bourse. À l'avenir, une telle opportunité peut être discutée, mais aujourd'hui il n'y a pas de tels plans.
La production de la société sur la bourse peut être un pilote positif pour les actions de ruban. Cela se produira si le marché percevra l'histoire d'une entreprise partiellement commune du sang et du ruban. Cette histoire est susceptible d'avoir beaucoup d'attention pendant le placement, en raison de synergies, qui peuvent être apportées aux deux entreprises.
Si la fusion ou le développement de la coentreprise (coentreprise) entre le ruban et l'étanche se produit avant le placement, le placement de l'aéronef aura un effet encore plus grand sur la bande. Il sera associé à la divulgation de la valeur du mur. Dans une large mesure, cela sera causé par le fait que les détaillants en ligne sont échangés à des multiplicateurs plus coûteux que l'ordinaire.
En outre, la société peut imposer une concurrence d'Ozon pour l'argent des investisseurs. Wkonkos est un acteur plus important du marché de la vente au détail de nourriture, qui traite 30% de commandes autres que Ozon. Cependant, en général, Ozon est un acteur plus important en raison de l'absence de spécialisation sur le même marché. Malgré cela, des taux de croissance étroits (+ 66% G / G contre + 70% Y / Y par 9 mois 2020 Ozon), ainsi que des positions de leadership, peuvent causer pourquoi certains investisseurs résolvent Ozon en faveur des actions des Uzonos. Cela conduira à une chute mineure d'actions d'Ozon.
La victoire
Qui! La plus grande compagnie aérienne-lourrogène en Russie.Lorsque? Retardé indéfiniment.
En 2019, Aeroflot PDG a déclaré que Aeroflot prévoit d'organiser une introduction en bourse de 25% du capital de la victoire. Cependant, à compter du moment où la société a changé le directeur général. Récemment, il a fait une déclaration que, à l'heure actuelle, l'IPO Victory n'est pas considérée.
Sibur
Qui! Sibur - la plus grande entreprise de chimie de pétrole et de gaz intégrée de la Russie.
Lorsque? Inconnu.
Les rumeurs sur la sortie de Sibur sur l'introduction en bourse ont été tordues depuis longtemps. Sibur était prêt pour l'IPO en 2018, mais depuis lors, la décision de saisir la transaction n'a pas été acceptée. En février 2019, Konov a déclaré qu'après avoir lancé l'usine de Zapsibneftech, il y aurait plus d'incitations à l'introduction en bourse et à l'été 2020, elle était considérée comme une fois la transaction inappropriée, compte tenu de la pandémie coronavirus.
Après la nomination de Peter O'Brien, l'ancien responsable de Morgan Stanley (NYSE: MS), au poste de directeur financier de Sibur en septembre dernier, il semble que l'IPO de la société soit inévitable. En septembre 2020, le chef de Sibur Dmitry Konov a souligné que la Société attend une partie favorable de trois facteurs: états financiers, état des marchés - industriel et financier.
Les revenus de la société pour 9 mois de 2020 se sont élevés à 369,4 milliards de roubles. (-6,6% Y / Y), l'EBITDA s'élevait à 122,0 milliards de roubles. (-3,3% g / g).
Datville
Qui! Magasins de réseau pour des aliments sains.
Lorsque? Avant 2021 ans.
Une autre société russe, qui envisage d'entrer dans la Bourse américaine est une chaîne de boutiques de voleurs. Selon Andrei Krovenko, le fondateur de la société, la décision finale n'a pas encore été acceptée, mais le placement est considéré sur les stocks de New York et de Moscou.
Il convient de noter que le Thawilla est maintenant au prochain sommet de son développement. Premièrement, lors d'une pandémie et d'une quarantaine, la société a augmenté le chiffre d'affaires en ligne de 1% à 15% et est entré dans les cinq plus grands détaillants en ligne de produits en ligne en Russie et les revenus ont augmenté de 47% y / y au premier semestre de 2020.
Dans le même temps en tailles absolues, la Société est légèrement en retard sur un autre producteur de l'industrie de la vente au détail menée par l'IPO-FIX Price. Ainsi, à Dvorville, les revenus en 2019 s'élevaient à 83 milliards de roubles. contre 142,9 milliards de roubles.
En outre, la Société participe activement activement aux marchés de l'Ouest: le magasin travaille déjà à Paris, un autre à Amsterdam, l'ouverture de points hors ligne en Europe et en Chine en est également discuté.
Fait intéressant, en 2019, la société a reçu 3 milliards de roubles. Bénéfice net à 82,5 milliards de roubles. Revenus et envoyé 2 milliards de roubles. sur le paiement des dividendes. La société travaille depuis 5 ans sans années non rentables.
Sovcombank
Qui! Le troisième plus grand actif de la banque privée en Russie.
Lorsque? Avant 2021 ans.
La société va à l'introduction en bourse depuis 2018. En février 2020, Reuters a signalé que Sovcombank se prépare à une introduction en bourse au milieu de l'année et a déjà choisi Goldman Sachs, JP Morgan et Morgan Stanley en tant qu'organisateurs de placement et Mosbierzhu - en tant que plate-forme d'hébergement.
Toutefois, la crise a empêché ces plans et, en avril, le premier vice-président du conseil d'administration de la Banque a parlé de l'introduction en bourse: "Cette année - il n'y a certainement pas, l'année prochaine - nous n'excluons pas, c'est-à-dire qu'il peut y avoir tellement Scénario dans lequel la prochaine année, il peut y avoir des fenêtres d'introduction en bourse. "
La société montre une croissance assez rapide des banques publiques russes. Ainsi, le nombre de clients de détail a augmenté à 8,1 millions de clients d'ici la fin des 9 mois 2020 (+ 29% avant le 31 décembre 2019). Tristesse Les bénéfices des 9 premiers mois de 2020 ont augmenté de 21% Y / Y et s'élevaient à 22 milliards de roubles, et en 2019 ont augmenté de 70%: de 17,5 milliards de roubles. jusqu'à 30,1 milliards de roubles.
À notre avis, les idées les plus intéressantes sur les hébergements à venir sont les suivantes:
- Le système AFC peut montrer une croissance significative au cours des prochaines années en raison de la mise en place de nombreux actifs. Les principaux sont les groupes de Segezha, Medsi et Steppe.
- L'introduction en bourse de la ligne aérienne peut affecter positivement les citations de ruban dans le développement de l'histoire avec des synergies entre les deux sociétés. Il est également possible de se soucier des actions d'Ozon en raison du fait que les investisseurs décideront de jouer la tendance du commerce électronique à travers le chef de son segment.
L'article est écrit en collaboration avec Analytics Nikolai Chikvashvili
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