On nous demande souvent si le groupe de vente au détail X5 et un aimant peuvent augmenter davantage, car leurs magasins sont déjà à chaque tour, et ils mangeront des ventes les unes des autres.
Notre réponse - peut, et plus comme!
X5 Groupe de vente au détail (MCX: FIVER) et Aimant (MCX: MGNT) Ensemble, prend environ 20% de la vente totale. Dans le même temps, le top 5 des principaux acteurs russes représente la part de marché d'environ 30%, tandis que dans les pays développés, cette valeur atteint 50-70%. Les entreprises doivent encore se développer - en raison de joueurs plus petits. En savoir plus à ce sujet dans l'article.
Les grands réseaux augmentent les ventes de la lutte concurrentielle les unes avec les autres
Ce n'est pas un secret que l'aimant et X5 sont luttés pour le même consommateur. Ci-dessous sur le graphique montre comment les détaillants ont eu lieu pour leur place sur le marché au cours des dernières années.
En 2012, l'aimant a rattrapé un concurrent pour la part de marché et, en 2013, il a renvoyé le championnat (initialement la société était le leader). À cette époque, les X5 ont connu des problèmes de flux de clients pendant deux ans.
Le trafic Lfl est l'un des indicateurs d'efficacité des détaillants les plus importants. On peut comprendre que la société éprouve des problèmes de la demande de produits du client et vice versa, qui est populaire auprès du consommateur. S'il y a beaucoup de temps à sortir du trafic, cela suggère que, pour une raison quelconque, le client va à des concurrents (c'est-à-dire que si une sortie, l'autre peut avoir une situation inverse s'il n'y a pas de facteurs significatifs pouvant causer une sortie de tout le monde comme un pandémie).
Pour arrêter le flux des acheteurs, X5 a effectué un programme de rénovation. Lorsque 25 à 30% des magasins ont été rénovés, le trafic Lfl a commencé à s'améliorer. Comme nous pouvons le constater sur le tableau avec des parts de marché, la société a réussi à retourner leur championnat dans la part du marché de la vente au détail.
Mais il est intéressant de noter que ce moment a coïncidé avec les problèmes de l'entreprise magnétique. En 2016, la société a commencé à montrer la dynamique négative du trafic LFL, qui a duré jusqu'à 2020, tandis que LFL Traffic X5 a montré une dynamique forte. De 2016 à 2019 X5 a été en mesure d'augmenter considérablement la part de marché (C 8 à 11,5%), tandis que la part de l'aimant est restée presque au même niveau (7,4% en 2016 -> 7,6% en 2019).
Aimant, ainsi que X5 En 2013, a commencé un programme visant à améliorer les magasins et un assortiment, qui, ainsi que la demande accrue dans une pandémie, l'a aidée à la première fois à atteindre une augmentation significative des ventes de LFL.
Dans le même temps, en raison du comportement des consommateurs dans le contexte de Covid-19, le trafic LFL de l'aimant est toujours négatif (comme dans X5). Sa réduction compense considérablement la croissance de la LFL de la vérification médiane (les gens vont dans les magasins rarement, mais ils achètent à l'avenir). Par conséquent, il est important de surveiller non seulement sur la dynamique du trafic de Lfl, mais également des ventes de LFL (plier du trafic LFL et de la vérification moyenne de LFL).
Les grands détaillants capturent des parts de marché en raison de petits joueurs
X5 Groupe de vente au détail et Aimant sont les deux plus grandes entreprises du marché russe de la vente au détail de la nourriture, qui se prennent ensemble environ 20% de la vente totale. Dans le même temps, au top 5, les principaux acteurs russes représentent en même temps la part de marché d'environ 30%, tandis que dans les pays développés, cette valeur atteint 50-70%.
Cela suggère que notre marché est situé au milieu de la densité et continue de consolider. En plus de la concurrence pour la vente des autres, les détaillants continuent de saisir la part de marché en raison de plus petits acteurs. La croissance de la part globale de deux détaillants confirme.
La proportion du groupe de distribution LEADER - X5 - à la fin de 2019, était de 11,5%, d'ici 2023, la société prévoit de l'augmenter à 15% et à l'horizon 10 ans - jusqu'à 20%. Part de marché maximum, qui est autorisé de 25%. Il existe des régions où X5 a déjà pris une telle part, tandis que la société dispose de potentiel de croissance dans les régions avec une faible présence de magasins de réseau.
Les réseaux fédéraux ont un avantage sur les petits acteurs, car ils ont plus de possibilités de maintenir les prix bénéfiques pour le consommateur (et à la fois pas à sacrifier leur rentabilité autant) en raison de l'échelle et des marchés publics (réseau développé de fournisseurs). Et les personnes dans les régions sont des prix très importants - surtout maintenant lorsque l'achat de capacités diminue.
Jouer également sur le rôle de la marque: le consommateur fait confiance à la marque familière plus, et les fournisseurs cherchent en même temps à coopérer avec les détaillants fédéraux et à se rendre dans leurs conditions car elles leur sont bénéfiques et la stabilité.
Que voyons-nous?
La pandémie a montré que si les détaillants alimentaires n'ouvraient pas un tel nombre de magasins comme auparavant (~ 2000 mille par an), ils pourraient payer un bon dividende (en 2020, les Cabzraths ont été considérablement réduits et sur le contexte de la croissance des ventes de la société prévu d'augmenter la division-salaire de 50 à 60% y / y).
Dans le même temps, le X5, et l'aimant Il reste encore de savoir où se développer, en plus de la ventes de couture les unes des autres. Par conséquent, dans les années à venir, ils continueront d'accroître les affaires grâce à l'ouverture des magasins, bien qu'à une plus petite échelle que dans la période d'expansion active. Nous voyons les actions d'une histoire intéressante à long terme pour les investisseurs - vous pouvez obtenir une augmentation de l'entreprise et / ou de la bonne déplorante si les entreprises comprennent que ce n'est plus en expansion.
L'article est écrit en collaboration avec l'analyste de Svetlana Dubrovina