De nombreux investisseurs se demandent quelles obligations à acheter maintenant. Le marché obligataire semble vraiment attrayant par rapport aux taux bancaires sur les dépôts. En effet, sur des titres, vous pouvez gagner plus, mais pour cela, vous devez pré-calculer dans certaines subtilités.
Marché obligataire: risque contre la rentabilité
En réalité, une réponse précise, quelles obligations sont plus rentables, il n'y a pas. Parce qu'il est impossible de le prendre, de trier ce type de titres, par exemple, en revenant à l'échéance et de décider que c'est «haut» - le meilleur, et d'autres sont derrière eux, cela signifie qu'ils ne doivent pas les acheter.Sur le marché obligataire, la menace la plus grave pour tout investisseur est un émetteur par défaut, c'est-à-dire la situation où le débiteur ne peut pas payer. Dans ce cas, les obligations ou perdent effectivement toutes les coûts, ou à restructurer, à la suite de laquelle le pourcentage s'avère être zéro et que la maturité est presque infinie. Qu'à la fin n'est pas beaucoup mieux que la faillite complète du débiteur ...
Selon la note de fiabilité, les obligations sont construites comme suit. Un point de référence de la fiabilité, une sorte de point de référence, est de coutume d'être appelé obligations d'État à court terme. Bien sûr, beaucoup vont nourrir et même appeler le montant de la dette d'Amérique. Cependant, en réponse, une blague, exprimée par Alane Greenspan, ancien chef du système de la Réserve fédérale, peut être amenée à cela ", dans l'extrême cas, ils les imiteront simplement".
Vient ensuite d'autres émetteurs d'État, pays développés. Pour eux, les sociétés les plus fiables, de ceux qui et des dividendes paient 25-50 ans, bien qu'ils ne soient pas nécessaires. Alors tout le monde, avec une note n'est pas entièrement des investissements, mais plutôt spéculatif. Fermez une liste des obligations à déchets pas chères, celles sur lesquelles vous pouvez gagner beaucoup si l'investisseur est chanceux et que l'émetteur paiera.
L'image et dans le marché des obligations nationales russes sont exactement. Il y a des papiers gouvernementaux. Puis municipal. Ils diffèrent un peu du gouvernement fédéral. En effet, il est peu probable que cela se produise que, par exemple, Moscou ou Saint-Pétersbourg sera annoncé par faillite. Bien sûr, dans des cas extrêmes, le ministère des Finances pour eux versera une dette en quelque sorte envers les titulaires de titres.
Les principales sociétés sont suivies en dessous du niveau de fiabilité, qui sont également liées à l'État, telles que Rosneft, Transneft, Gazprom, Sberbank, etc. Ensuite, grandes entreprises privées, telles que Lukoil, Surgutneftegaz et d'autres.
Et à la fin de la liste - juste des jeunes entreprises qui sont entrées sur le marché, de vendre des obligations, de prendre de l'argent à leurs activités moins chères que la banque leur donne.
Quoi d'autre menace l'investisseur
En plus de la possibilité d'une défaillance d'une défaillance, ce qui ne permet pas aux investisseurs de dormir pacifiquement, il existe des menaces plus petites, pas si importantes que l'insomnie légère. De tout de l'argent, ils ne privent pas, mais ils peuvent prendre leur part déterminé. Il s'agira d'inflation et de dévaluation.
Les investisseurs investissent de l'argent, en règle générale, pas de l'amour pour l'art, mais pour gagner. Multipliez ce qui est à l'origine. Du point de vue de l'économie, il y a la signification la plus simple dans cette situation. Une personne accepte de ne pas dépenser de l'argent sur sa bien-aimée maintenant et il sera prêt à attendre un moment et, car il s'attend à recevoir une certaine indemnisation en pourcentage.
Cependant, en réalité, non seulement l'argent accordé à la croissance est ajouté, croît à un pourcentage. Dans le même temps, l'inflation est en parallèle. Et ce qui pourrait être acheté initialement comme une alternative aux investissements dans les mêmes obligations, plus coûteux. En conséquence, le revenu reçu par les dépôts ou les obligations est réduit par ce pourcentage que tout le monde est considéré de différentes manières.
Essayons d'illustrer cela sur l'exemple. Supposons que l'investisseur ait 1 000 roubles. Et il a le choix, de mettre de l'argent à la banque de moins de 4% ou d'acheter un lien avec un rendement de 6%. Cela semble très simple, le lien est plus rentable et c'est. Mais quel bénéfice recevra un investisseur si l'inflation est de 5%, nous ne discuterons pas des chiffres, supposons que le taux d'inflation soit que les paiements publics sont en cours de prix en juillet.
La contribution à la banque avec la rentabilité inférieure au taux d'inflation est économiquement non souhaitable. Si le taux de dépôt est de 4% et que l'inflation est de 5%, le résultat sera une perte de 4 moins 5 égale à 1%.
Mais les investissements dans les obligations ont juste apporté un revenu de 6% moins de 5% total de 1% pour la période. Pas mal? En tout cas, c'est probablement mieux que de rester sciemment dans le moins?
S'il vous plaît plus par la vie. Il y a 500 000 roubles pour lesquels vous pouvez acheter une voiture. Ou une autre option est une autre option - d'acheter des obligations avec un rendement de 5% et derrière le volant d'une nouvelle voiture pour s'asseoir à peine par an. Et au prochain janvier, l'investisseur reçoit 50 000 personnes qui sont arrivées à ses 500 mille papiers, leur éteignent au pair et se réjouissent. Il est de plus, si la machine choisie pour eux coûte autant que l'année écoulée. Et sinon?..
Risque et temps
Il va sans dire que le risque que quelque chose se produise au cours du mois prochain et dans les dix ans est différent. Par conséquent, les obligations à une période de maturité ultérieure ont presque toujours un rendement supérieur aux titres à court terme des mêmes émetteurs.Bien sûr, il n'y a pas de règles sans exception. Supposons qu'il y ait une pénurie de fonds gratuits sur le marché, car, par exemple, un exercice s'est approché de la fin, et tout le monde avait besoin de soldes de toute urgence en taxes. Bien entendu, de telles situations de violation de la règle générale des professionnels du marché sont heureux de les attraper et de les gagner, recevant des bénéfices commerciaux supplémentaires.
Imposition
Selon les titres de l'État, les taxes sur les revenus individuels ne sont pas facturées. Mais selon les obligations de sociétés privées, elles devront payer. De plus, sur tous les outils nommés en devises étrangères seront également réévalués.
Ce facteur doit être pris en compte en comparant les obligations de divers émetteurs. Si le rendement sur OFZ et sur les sociétés de papier est égal, cela ne signifie pas que le premier est sous-évalué par le marché et la seconde est surévaluée. Il s'agit de l'impôt sur le revenu ou du profit.
Combien pouvez-vous gagner sur les obligations
Obligations en Russie à partir du début de 2021 alignées sur la rentabilité moyenne de cette manière. Commençons par les titres gouvernementaux. Fédéral d'environ 6 à 6,5% par an. Municipal - Karelia, région de Kursk, etc., 6,2-6,7%.En outre, les plus grandes entreprises de produits de base associées à l'État et à d'autres émetteurs les plus importants: ROSNEFT 6.9-7.5%. RushyDro 4,3%, MTS - 6,5-7% et autres.
En haut de la rentabilité - obligations d'organisations de microfinance: microfinance en ligne 13,5 à 14,5%, voiture de voiture 10.5-14,5%.
Quelles obligations rentables à acheter maintenant
Alors, quelles obligations sont plus rentables à acheter maintenant? À première vue, les petites entreprises paient plus. La seule question est pour quoi. Le prix d'un pourcentage élevé est toujours un risque. À 2021, la prévision de l'inflation est d'environ 3,5%.
En fait, ce n'est pas un chiffre sous-estimé, comment cela peut sembler. Et en même temps, pas un indicateur d'un bon état de l'économie. La diminution de l'inflation est associée à une chute de la demande. Les personnes et les entreprises n'ont pas autant d'argent, ce qui limite la demande de biens ou de services et empêche leur augmentation de prix.
Ainsi, l'investisseur peut choisir pour lui-même des obligations appropriées, la fabrication, relativement parlant, le niveau «coupé» dans l'indicateur d'inflation. Moins que ce pourcentage, l'argent n'a aucun sens. Tout ce qui précède - peut être choisi quelles émetteurs semblent être suffisantes en termes de risque. Et nous avons des critères différents pour tous.
Ainsi, aujourd'hui, l'investisseur peut prendre en compte les options suivantes pour acheter des obligations. Le rendement est pertinent au 22 février 2021.
Securities gouvernementales: OFZ PD 26209, Date de remboursement 07/20/2022, Rendement de 4,47%, OFZ PD 26220, date de remboursement 07.12.2022, rendement de 4,49% et OFZ PD 26209, date de remboursement 25.01.2023, rendement de 4,59%.
Obligations municipales: Karachay-Cherkess République 35001, date de remboursement 18.12.2024, rendement de 6,82%, Karachay-République Khakassia 35006, date de remboursement 02.11.2023, Rendement de 6,77%, District administratif Tomsk 34008, Jour de remboursement 27.12.2025, rendement de 6,65%.
Obligations d'entreprise: Sberbank-001-12R, Date de remboursement 02.22.2022, Rendement 5.08%, Gazprom NEFT-001R, Date de remboursement 17.10.2022, Rendement de 5,33%, Magnet-003R-01, Date de remboursement 01.02.2022, rendement 5,32%.
Et à la fin, plusieurs des obligations les plus rentables. Avec un commentaire obligatoire qui dans le monde des finances, plus le rendement est élevé, plus le risque est élevé.
Leasing solide-bo-001r-06, date de remboursement 20.12.2022, rendement 13,41%, SFPK GARANT INVEST-001R-06, date de remboursement 13.12.2022, rendement 11,2% et Kiwi Finance-001R01, date de remboursement 10.10.2023, rendement 8.28 %.