EN TÊTE.
L'émission d'argent à la population ne passe pas sans trace et est maintenant venu un tel moment où il commence à se manifester partout. Je vais montrer sur plusieurs graphiques.
Aliments:
Le loyer (et le coût de 1q. M Logement est également en croissance):
L'inflation attendue, le prix du carburant (essence et huile, gaz) augmente également - ce phénomène acquiert une nature mondiale et même dans l'Europe déflationarienne, les prix ont augmenté:
Voici l'inflation attendue aux États-Unis et aux prix du pétrole:
... et une réponse directe à cela est une augmentation des obligations du gouvernement américain comme un reflet de l'attente d'une activité économique ultérieure.
Nos observations des consommateurs aux États-Unis et en Europe indiquent une demande différée, cache des chèques de l'État. Lorsque la vaccination couvre plus de personnes, ces $$$ entreront dans l'économie.
Maintenant à la chose la plus importante
Je crois que c'est un point très important et des marchés, et en particulier pour le marché des dragomaltals, car L'inflation peut être de 2,5 à 3,5% et US10Y (rendement d'un trocèbre de 10 ans) dépasse 1,5 à 2%, ce qui créera un rassemblement inflationniste dans des métaux précieux:
- Mes prévisions sont un remboursement en or supérieur à 2000 $ (potentiel de croissance à 2200-2400 $) et croissance de l'argent avec la cible la plus proche 32 $.
- Je suis amené à lui le modèle de la rentabilité réelle VS Gold:
En outre, la surtension de l'inflation affectera les autres industries:
- Il est dangereux d'évaluer les actions de sociétés technologiques à croissance rapide, mais il y a une différence (Amazon (NASDAQ: AMZN), par exemple, peut gagner des augmentations de prix et Microsoft (NASDAQ: MSFT) - Non, car on gagne la la valeur des marchandises et l'autre vend des logiciels et du cloud).
- La nourriture de détail, la restauration rapide et d'autres vendeurs à la population de Offilne peuvent gagner, car En règle générale, leur marge est une charge supplémentaire pour le coût des biens et peut modifier la hausse des prix du consommateur si les prix augmentent partout.
- Bien sûr, les sociétés de banque et de produits de base vont gagner (de sorte qu'elles grandissent maintenant et se développent de 10 à 25% supplémentaires).
- Pour l'industrie, la croissance des salaires et le coût des matières premières est un mauvais cocktail.
De plus, le plan d'administration Baiden est d'élever un salaire min dans le pays. Ceci est également inflationniste (augmente les coûts et le pouvoir d'achat):
Figure. 7.Les effets de la deuxième commande et de la réponse du régulateur
Il est important de comprendre que:
- L'inflation dans les biens est une chose temporaire et une augmentation de prix après 6-12 mois. indemnisé par la croissance de la proposition, donc j'attends une augmentation de l'inflation et non l'effet depuis de nombreuses années;
- Le marché peut être craint par une inflation élevée et avec des augmentations de prix sera une vente en trésorerie (qui crée une formation pour un dollar faible pour mars-juin 2021);
- Croissance des salaires, des taux de% élevés sont mauvais pour les stocks, comme vous devinez (un prêt plus coûteux, des coûts de coûts plus élevés), ce qui constitue une raison de correction aux États-Unis lorsque l'inflation dépasse 2% de la Fed. Le marché pense maintenant que les tarifs n'augmenteront qu'en 2023 et devront ici au moins mettre la probabilité qu'il arrive beaucoup plus tôt que destructivement pour les actions.
Morgan Stanley évalue déjà l'inflation en mai 3,5%, mais il peut sous-estimer l'indicateur:
Mais y aura-t-il de longs taux longs? Je pense qu'il n'y a pas.
- Je crois que la Fed n'augmentera pas les taux - ils suggèrent déjà que la norme de 2,5% d'inflation est la norme, si elle est temporaire. Et surtout - si vous soulevez le coût de l'argent dans l'économie de 0,5 à 1%, il sera très destructeur pour la demande, alors je pense que le régulateur sera prêt à les sous-estimer artificiellement, améliore le rythme QE.
- Cela signifie que le marché peut se promener de manière significative dans quelques mois, mais s'il existe une correction (et non de 5% et tous les 10-15% par S & P, probablement), empruntent logiquement des stocks croissants.
- Pourquoi? - parce que c'est toujours les pilotes de croissance et les prix de la chirurgie des matières premières et la nourriture est temporaire.
- Plus l'inflation et les meilleurs indicateurs de l'économie américaine, plus d'incitations aux politiciens de parler des impôts, c'est-à-dire en logique, «le pire, mieux» dans lequel le marché fonctionne maintenant, la prospérité est une raison pour le stock américain marché.
En d'autres termes, les données suggèrent qu'il attend la hausse des prix, cela peut conduire à une chute de USD à 1,25 EUR à 1,25, conduit à la poursuite du rassemblement en matières premières et lorsque l'inflation dans les états ira 2 -2,5%, le marché boursier peut montrer une correction tangible (mars-mai).
En outre, maintenant une chance historique d'acheter un rassemblement dans des métaux précieux et des sociétés connexes, et dans le cas d'une correction aux États-Unis, il vaut la peine d'acheter du FAAMG, qui peut devenir sa principale victime / acheter le trempage a du sens, car Les actions sont toujours une assurance contre l'inflation et les taux de trésorerie américains supérieurs à 2% sont faiblement compatibles avec la récupération de la demande (car la demande de crédit dictée = une partie intégrante de la consommation dans les pays développés).
C'est une manœuvre que je joue progressivement et un appel macroéconomique important:
- Je suis désormais décent dans la longue des matières premières et des sociétés connexes (Exxon (NYSE: XOM), Chevron (NYSE: CVX), Halliburton (NYSE: HAL), Baker Hughes (NYSE: BKR), Freeport-McMoran (NYSE: FCX ), etc.), j'attends que l'huile dépasse toujours 60 $ par Brent, avant que la correction ne se produise.
- J'ai une position rentable dans Amazon et Alibaba (Nyse: Baba), l'intérêt pour d'autres Faamg, mais je comprends que je considère que je considère la vente partielle d'actions sectorielles à l'horizon 2-3 mois.
- Ces derniers jours, j'améliore longtemps en or, argent et actifs connexes avec une heure de 6 mois.
- Acheté des actions de McDonald (NYSE: MCD) d'ici été :)
Mon regard sonne maintenant quelques-uns contrarian (en dehors du consensus), mais juste sur de telles idées et que vous pouvez gagner beaucoup si elle charge. On verra :)
Bonne chance sur les marchés!
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