Vuoden 2020 IV-neljänneksen raportti julkaistaan valmistumisen jälkeen 19. tammikuuta; Ennustetut tulot: 6,6 miljardia dollaria; Odotettu voitto osakkeelta: 1,35 dollaria.
Viime vuonna Netflixin osakkeet (NASDAQ: NFLX) tarjosi vaikuttavan voiton sijoittajille. Pandemia lukittu ihmisiä ympäri taloja, jotka hyödyntävät suoratoistomarkkinoiden jättiläistä.
Karanteeni kiihtyi Netflix-alustan käyttäjäpohjan kasvuksi, kun ihmiset epätoivoisesti tarvitsivat viihdettä. Streaming-sisällön uskomaton kysyntä on kuitenkin herättänyt muita tärkeimpiä toimijoita, mikä tekee markkinoilta tarkemmin ja siten kyseenalaistaa netflixin kasvunäkymiä.
Tomorrow'n Kalifornian jättiläisessä neljännellä vuosineljänneksellä sijoittajat etsivät todisteita siitä, että yritys pystyy suojelemaan johtajuuttaan markkinoilla ja osoittamaan entiset kasvuvarat.
Yhtiön vahvasta asemasta huolimatta sen kasvu ei voi jatkaa ikuisesti. Edellisellä neljänneksellä (joka päättyi 30. syyskuuta), streaming-palvelun käyttäjäpohja kasvoi vain 2,2 miljoonaa tilaajaa.
Indikaattori ei saavuttanut huomattavasti 3,32 miljoonaa ennustaa analyytikot ja yhtiön konservatiivisempi ennuste. Netflix uskoo, että viimeisellä neljänneksellä käyttäjäpohja on kasvanut 6 miljoonaa uutta tilaajaa, joka on alhaisempi kuin Wall Streetin arvio 6,54 miljoonalla.
Johtajuus varoitettiin jo, että pandemian ensimmäisten päivien puhkeaminen ei voinut kestää ikuisesti ja indikaattori hidastaa aikaisemmin tai myöhemmin. Vakavampi uhka yritykselle on kuitenkin jatkuvasti kasvava kilpailu tällä segmentissä.
Tärkein kilpailija on Disney (NYSE: DIS), jossa on Disney + -palvelu, joka on kulunut käynnistämisen jälkeen, on jo onnistunut houkuttelemaan yli 80 miljoonaa tilaajaa. Vertailua varten: syyskuusta alkaen Netflix-käyttäjäkunta sisälsi 195 miljoonaa tiliä.
Netflixin osakkeiden heikkous
Nielsenin tutkimusyhtiö hänen mietinnössään "Paras elokuvat 2020" kertoi, että 7 kymmenestä suosituimmista elokuvista viime vuonna oli saatavilla Disney + Platform käynnistettiin marraskuussa 2019.
Nielsenin mukaan markkinatilanne on muuttunut jonkin verran: Netflixilla on vain 28 prosenttia kaikista näkemyksistä (verrattuna 31 prosenttiin vuonna 2019) ja Disney +: n murto-osa on 6%.
Ja Disney + ei ole ainoa netflix-päänsärky. AT & T (NYSE: t) tekee laajamittaista rakenneuudistusta Warnermejan varojen korostamalla HBO Max Streaming Broadcast -alusta. Comcastin (NASDAQ: CMCSA) nbcuniversal ei myöskään ole jäljessä, asettamalla uusi Peacock-suoratoistopalvelu kulman päähän.
Netflix-papereiden heikko dynamiikka viimeisten kolmen kuukauden aikana ja Disneyn osakkeiden kasvu heijastavat selvästi sijoittajien mieltymysten muutosta.
Vaikka Netflix menetti noin 8% tänä aikana, Disney pystyi toipumaan Martovin heikkoudesta, lisäämällä 39%. Perjantaina Netflixin osakkeet suljettiin $ 497.98.
Kasvavan kilpailun lisäksi Netflixin kantoja muiden FAANF-ryhmän edustajien keskuudessa, varojen puute sopii. Jokainen vuosineljännesyhtiö sijoittaa valtavia varoja yksinoikeuksiensa kehittämiseen ja kansainväliseen laajentumiseen.
Netflixin viimeisen vuosineljänneksen lujittamisen vahvistamiseksi Netflix nosti merkittävimmän tariffisuunnitelmansa merkintä (toisen kerran viime vuosina). Tämä vaihe voi olla haitallista kilpailun lisäämisessä ja väestön tulot. Aiemmin tilauskustannusten nousu johti Netflix-asiakaskunnan kasvun hidastumiseen (erityisesti USA: n markkinoilla).
Tiivistää
Sosiaalisen etäopinnot tekivät Netflixin osakkeita jollakin 2020 johtajista, mutta kilpailu kasvaa, jotkut sijoittajat alkoivat epäillä rallin vakautta. Netflix on kuitenkin edelleen kaukana kansainvälisten markkinoiden kattavuudesta ja ehdotetun sisällön laajuudesta. Kilpailijoiden on käytettävä paljon aikaa ja pyrkimyksiä vähentää näitä ohjeita.
Meidän mielestämme tällä taululla kaikki Netflixin osakkeet neljännesvuosittaisen julkaisun tulosten mukaan olisi pidettävä ostoksena ostettavaksi.