Polymetal keskiviikkona esiteltiin IFRS: n mukaisia taloudellisia tuloksia vuoden 2020 tuloksissa, ja se saavutti ennätystasot tärkeimpiin rahoitusindikaattoreihin sekä EBITDA: n kannattavuuteen. Polymetaalinen tulonkasvu (MCX: Poly) osallistui ensisijaisesti arvokkaita hintojen arvokkaita arvokkaita metalleja kullan myynnin kasvussa. Polymetalin hallitus sanoi myös, että se suosittelee maksamaan lopullisen osinkoa 0,89 dollaria osakkeelta, mikä ottaen huomioon välitön osingot (osinko oli 1,29 dollaria), vastaa 100 prosenttia vapaasta kassavirrasta ja osinkotuotto 5,5%
Hyväksymme vahvoiksi ja huomattavasti houkuttelevan osinkopolymetal-profiilin ja positiivisen pitkäaikaisen tarkastelemme arvokkaita metallien markkinoita, vahvista suositus "ostaa" yhtiön osakkeita tavoitehintaan 2166 ruplaa.
Polymetaaliset tulot vuoden 2020 tulosten mukaan. Sostoriliil 2,87 miljardia dollaria. Yhtiö pystyi lisäämään tulot 28% Y / Y: llä ensisijaisella tasolla jalometallimarkkinoiden edullisen hintatilanteen vuoksi: kullan ja hopean myyntihinnat hyppäsi 27% g. / g.
Sopeutettu käyttökateeryhmä kasvoi 57% Y / Y: llä, 1,69 miljardiin dollariin, myös ennätyksellisiin tasoihin. Luotettava kustannusvalvonta ja muutos toteutuksen rakenteessa kullan myynnin kasvuun lisäsi tämän indikaattorin kannattavuutta 58,8 prosenttiin ensimmäisen kerran yhtiön historiassa. Nettotulos ylitti vuoden lopussa 1,07 miljardia dollaria (+ 83%). Luotettava tulokasvu antoi yhtiön vähentämään velkataakan 0,8x nettovelan / käyttökatteen osalta.
Polymetaalin kokonaiskustannukset (TCC) kullanvärissä vuonna 2020 laskivat 3 prosenttia, 638 dollaria / oz., Joka ylitti itse yhtiön ennusteet (650-700 dollaria / Uzu). Laskutus toimitettiin valuuttatekijälle: Ruplan ja Tengen heikkeneminen tasoitti lisäkustannusten vaikutukset, jotka liittyvät epidemiologisten vaatimusten tarjoamiseen COVID-19: n torjumiseksi ja NPPI: n kasvulle. Samaan aikaan yhteenlasketut käteiskustannukset (AISC) oli 874 dollaria / oz., Jäljellä ole vuoden 2019 tasolla ja yhtiön ennusteen puitteissa (850-900 dollaria / OZ) Teknillinen laivasto ja irrotustöiden määrän lisääminen.
Osinkopolitiikan mukaisesti yhtiön hallitus suositteli maksamaan lopullisen osinkoa 0,89 dollaria osakkeelta, mikä vastaa välitön osinkoa, joka vastaa 100 prosenttia vapaasta kassavirrasta vuoden 2006 lopussa vuosi. Osingon kumulatiivinen määrä on 1,29 dollaria, johon liittyy 5,5 prosentin osinkotuotto, joka perustuu nykyisiin lainauksiin.
Hyväksymme rahoitetun tilinpäätöksen vahvana. Liiketoiminnan linnoitus ja yhtiön korkeiden tuotannon ja työvoiman suojelun sitoutuminen (Polymetaaliset ilmoittivat, että hän saavutti viime vuonna nollan kuolemanvahingot) ja suuren osingon tuotot positiivisen pitkän aikavälin mielestä jalometalleista Me kuitenkin arvioida yhtiön osakkeita houkuttelevina. Suosittelemme "ostamaan" Polymealin osakkeita, tavoitetaso on 2166 ruplaa, kasvupotentiaali on 43%.
Evgeny Lokupyukhov, "Promsvyazbank"
Lue alkuperäiset artikkelit: Investing.com