Viime viikolla keskustelimme Applen osakkeiden päällystetystä Coltsista (NASDAQ: AAPL). Edellisessä artikkelissa todettiin, että 100 Apple-osakkeen osto maksaa sijoittajille noin 13 500 dollaria, mikä on merkittävä monille.
Tämän seurauksena jotkut mieluummin nauttivat "katetuista vaatimuksista köyhille". Siksi tänään käännymme diagonaalisen debit-leviämisen, jota käytetään joskus päällystetyn törmäyksen kopioimiseen huomattavasti alhaisemmalla hinnalla.
Tämän päivän artikkelin pitäisi auttaa sijoittajia paremmin ymmärtämään mahdollisia vaihtoehtoja ja kokeneempia pelaajia - tarjoavat ideoita tuleville tarjouksille.
Harppausvaihtoehdot
Hyppää puretaan pitkäaikaisen osakekannan ennakoinnin arvopapereina ja ovat pitkän aikavälin varastossa. Internetin englanninkielisessä segmentissä ne löytyvät myös hyppyjen tai harppausten nimet.Harppausvaihtoehdot (joiden maturiteettipäivät vaihtelevat yleensä yhdestä tai kahdesta vuodesta), joita sijoittajat käyttävät perusvarojen, kuten varastojen tai varastorahastojen (ETF) pitkäaikaisiin mahdollisuuksiin. Harppajen houkuttelevuus selitetään alhaisemmilla kustannuksilla verrattuna osakkeisiin (eli ne vaihdetaan optiosopimusten hinnoissa).
Seinäkadulla ei kuitenkaan ole vapaata juustoa. Halvempi - ei tarkoita vapaata. Kuten kaikki vaihtoehdot, harppaus on päättymispäivä, johon "ennustettu" skripti on toteutettava.
Koska se on pitkän aikavälin investointi, osallistujat ovat melko pitkään arvioimaan perusomaisuuden arvon muutoksia. Siitä huolimatta elinkeinonharjoittaja voi menettää kaikki sijoitetun pääoman, jos odotettua liikettä ei toteuteta vanhentumisen aikaan.
Siksi ennen kuin siirryt harppauksiin, sijoittaja on selvästi määritettävä suojauksen tai spekulaation laajuus. Pitkäaikaiset vaihtoehdot auttavat saavuttamaan halutun riskisuhteen ja mahdollisten voittojen saavuttamisen.
Sijoittajat, jotka haluavat oppia lisää hyppyjen ostostrategioista, voivat ottaa yhteyttä vaihtoehtoihin Teollisuusneuvosto (OIC) koulutussivustot, CBOE maailmanmarkkinat tai {{{0 | NASDAQ}}}.
Diagonal Debit Sprord Apple Osakkeet
- Kustannukset: $ 136.91;
- Vuosittainen kauppaalue: $ 53,15-145.09;
- Vuotuinen kasvu: + 71,12%;
- Osinko: 0,60%.
Ensinnäkin elinkeinonharjoittaja ostaa "pitkän aikavälin" puhelun pienemmällä toteutuskustannuksella. Samalla se myy "lyhyen aikavälin" puhelun, jolla on edistystä, mikä luo diagonaalisen leviämisen.
Toisin sanoen puhelutapahtumat (tässä tapauksessa Applen osakkeilla) ovat erilaiset edulliset hinnat ja vanhentumispäivät. Trader avaa pitkän aseman yhdellä vaihtoehdoilla ja sulkee toisen voiton tehdä voittoa diagonaalisen leviämisen muodossa.
Tämä strategia rajoittaa sekä riskejä että mahdollisia voittoja. Trader asettaa kannan puhtaaseen veloitukseen (tai kustannuksiin), mikä on suurin tappio.
Useimmat tämän mekanismin soveltaminen ovat kohtalaisen optimistisia perusvaroista, ts. Apple Papers.
Sen sijaan, että ostaisit 100 Apple-osaketta, elinkeinonharjoittaja ostaa vaihtoehdon "rahana", jossa puhelun harppaus toimii "AAPL-osakkeiden" korvike ".
Applen osakkeet maksoivat 136,91 dollaria.
Tämän strategian ensimmäisessä vaiheessa elinkeinonharjoittaja voi ostaa optiopuhelun harppaukset "rahana" (esimerkiksi sopimus, jonka voimassaoloaika päättyy 20. tammikuuta 2023 ja 100 dollarin lakko). Tällä hetkellä se tarjotaan hintaan 47,58 dollaria (nykyisen väestön ja ehdotusten keskimääräinen kohta). Toisin sanoen puhelun vaihtoehdon omistus, joka vanhenee vain alle kahden vuoden kuluttua, maksaa elinkeinonharjoittajalle 4758 dollaria (13 691 dollarin sijasta).
Tämän vaihtoehdon delta (joka näyttää odotetun muutoksen arvon optiohinnan, kun perusvarojen arvo on 1 dollari) on 0,80.
Mennään esimerkiksi: Jos AAPL-osakkeet kasvavat $ 1 - $ 137,91, nykyinen hinta kasvaa 80 senttiä. Huomioithan, että todellinen muutos voi vaihdella riippuen muista tekijöistä, joihin emme pysähdy tässä artikkelissa.
Näin ollen vaihtoehto on kasvanut, koska sopimus on syvempi rahassa. Kauppiaat käyttävät tällaisia harppauksia, koska Delta lähestyy 1, optio-dynamiikka alkaa heijastaa peruspaperin virtausta. Yksinkertaisesti sanottuna, Delta vuonna 0.80 vastaa 80 Apple-osaketta (toisin kuin 100 tavanomaisella katetulla puhelulla).
Tämän strategian toisessa vaiheessa elinkeinonharjoittaja myy lyhyen aikavälin puhelun "rahaa" (esimerkiksi optio 19.3.2021 ja 140 dollarin lakko). Tämän vaihtoehdon nykyinen palkkio on 4,30 dollaria Yhdysvaltain dollaria. Toisin sanoen vaihtoehto myyjä saa 430 dollaria (lukuun ottamatta palkkioita).
Strategiassa otetaan huomioon kaksi vanhentumispäivää, joten on melko vaikeaa ilmaista täsmällinen katkaise tämän tapahtuman taukotaseen.
Erilaiset välittäjät tai sivustot voivat tarjota omat tuloslaskelmoitaan. Sopimusten kustannusten laskemiseksi korkeimpien täytäntöönpanomääräaikojen kanssa (eli harppaus Coles) lyhyen aikavälin vaihtoehtojen päättymishetkellä hinnoittelumallia tarvitaan "likimääräisen" rikkoutumisen jälkeen.
Suurin tapahtumapotentiaali
Suurin voitto voidaan poistaa, jos toiminnan kustannukset ovat yhtä suuria kuin lyhyen aikavälin puhelun hinnoitteluhinta sen toteuttamispäivänä.Toisin sanoen elinkeinonharjoittaja haluaa, että Apple Paperin hinta pysyy mahdollisimman lähellä lyhyen aikavälin optio-lakkoa (meidän tapauksessamme - 140 dollaria) maaliskuun 19 päivästä maaliskuuta 2021, ei ylitä sitä.
Esimerkissämme enimmäismäärät muodostavat teoreettisesti noin 677 dollaria 140 dollarin hintaan päättyessä (lukuun ottamatta palkkioita ja muita kustannuksia).
Miten tulemme tähän merkitykseen? Vaihtoehto myyjä (eli elinkeinonharjoittaja) sai 430 dollaria myydyn vaihtoehdon osalta.
Samaan aikaan Applen osakkeet nousivat 136,91 dollarista 140 dollariin. Tämä ero on 3,09 dollaria 1 Apple Share (tai 309 dollaria 100 osaketta kohti).
Koska harppaus pitkän aikavälin vaihtoehto Delta on 0,8, pitkän vaihtoehdon kustannukset ovat teoreettisesti kasvavat 247,2 dollaria (309 * 0,80). Muista, että käytännössä se voi olla enemmän tai vähemmän kuin tämä arvo.
Taitamme 430 ja 247,2 dollaria ja saat $ 677.2.
Näin ollen ei edes lisätä 13691 dollaria 100 Applen osakkeeseen, elinkeinonharjoittaja tekee voittoa joka tapauksessa.
Toisin sanoen palkkio, jonka elinkeinonharjoittaja aloittaa aluksi lyhyen aikavälin valinnaisen vaihtoehdon myynnin (eli 430 dollaria), prosentteina ylittää 13 691 dollarin investointien tuotto 100 Applen osakkeella.
Ihannetapauksessa elinkeinonharjoittaja toivoo, että lyhyen aikavälin puhelu päättyy "rahasta". Sitten hän voi myydä puhelun yksi yhden jälkeen (kun kahden vuoden kuluttua harppaussopimus ei vanhene).
Aseman hallinta
Aktiivinen sijainnin hallinta Diagonal Debit-leviämisen laskemisella voi aiheuttaa vaikeuksia aloittelijoilta.
Jos 16. maaliskuuta Applen osake ylittää 140 dollaria, asema tuo pienemmät tulot, koska lyhyen aikavälin vaihtoehto on myyjälle kannattamaton.
Lisäksi elinkeinonharjoittaja voi tuntea tarvetta sulkea transaktio ennen aikataulua, jos Applen hinta on pois päältä ja lyhyen aikavälin puhelu tulee syvästi "rahana". Tällöin koko liiketoimi on uhkattu selvitystilaan, koska elinkeinonharjoittaja alkaa uudelleen tai lainkaan valita vaihtoehtoisen strategian.
Tavanomaisella Cole-peitolla, elinkeinonharjoittaja ei välttämättä vastustaa maksua vaihtoehdossa, koska sillä on jo 100 Applen osaketta. Kuitenkin, jos kyseessä on "köyhä mies", elinkeinonharjoittaja ei sovi tähän skenaarioon, koska hän ei silti omista AAPL-osakkeita.
16. maaliskuuta tämä harppaus kauppa alkaa menettää rahaa, jos Applen osakkeiden osuus laskee noin 132 dollaria tai pienempi. Teoriassa osakekurssi voi laskea 0, mikä vähentää pitkäaikaisen puhelun kustannuksia.
Lopuksi meidän on myös muistutettava lukijoita, jotka hypätä "syvällä rahalla" vaihtoehdot ovat yleensä suuria leviämistä osto- ja myyntihinnan välillä. Näin ollen joka kerta, kun elinkeinonharjoittaja ostaa tai myy tällaisen vaihtoehdon harppauksia, pitäisi muistaa transaktiokustannukset.
Lue alkuperäiset artikkelit: Investing.com