Vtimes جزئیات جدیدی از قرار دادن اوراق قرضه قابل تبدیل گروه Telegram Group Inc (رئیس شرکت Telegram Pavel Durova) و ارزیابی شرکت از InvestBank را مشخص کرد.
"VTB Capital" به عنوان یکی از نمایندگان محل اقامت Placegram برای سرمایه گذاران طیف گسترده ای از ارزش بالقوه پیام رسان - از 2.2 میلیارد دلار به 124 میلیارد دلار در سال 2022 توصیف شده است. VTimes خود را با مواد Investbank برای سرمایه گذاران واجد شرایط آشنا می کند از آنها تأیید کرد که او یک یادداشت تحلیلی با داده های مشابه را از طریق برنامه سرمایه گذاری VTB دریافت کرد.
برای ارزیابی مسنجر Investbank، آن را با پنج شرکت آنالوگ در زمینه شبکه های اجتماعی و تبلیغات آنلاین مقایسه کرد. برآورد 2.2 میلیارد دلار در مقایسه با ضریب EV / فروش معلوم شد نسبت ارزش شرکت به فروش آن است. 124 میلیارد دلار - در مقایسه با EV / DAU، که نشان دهنده نسبت ارزش شرکت به تعداد کاربران فعال روزانه است. معمولا این ضریب برای رشد شرکت های فناوری اطلاعات استفاده می شود، می گوید: مدیریت دارایی های انگلیس "منطقه ESSET" Aleksey Skallabanovich - آن را نشان می دهد حداکثر ارزیابی برای رسولان. او می گوید در این مورد، پراکندگی بین روش های ارزیابی به دلیل پیچیدگی ارزیابی چنین شرکت ها قابل قبول است.
VTB Capital همچنین پیش بینی می کند که Telegram سریعتر از بازار رشد خواهد کرد، اما تخفیف را به یک گروه از آنالوگ ها اعمال می کند تا تأکید بر عدم استفاده از Telegram تاریخچه عملیاتی، مدل کسب و کار بدون اعتبار آن و عقب نشینی ممکن از رقبا برای سودآوری باشد. این بانک با اطلاعاتی که Telegram دارای بیش از 500 میلیون کاربر فعال در ماه است، عمل می کند که 430 میلیارد دیدگاه از نشریات رسول را تولید می کند و می تواند پایه ای برای توسعه یک مدل تجاری تبلیغاتی و راه های دیگر برای کسب درآمد باشد. VTB Capital همچنین درآمد تلگراف را حدود 200 میلیون دلار در پایان سال 2022 پیش بینی می کند.
شرکت کننده مسکن با محاسبات VTB موافق نیست: این شرکت را از 50 تا 100 میلیارد دلار ارزیابی می کند.
VTB Capital نشان می دهد پارامترهای اصلی قرار دادن: تاریخ نشانگر پایان برنامه های دریافتی - 9 مارس، معیار اولیه برای سودآوری - 7٪ در سال، پرداخت کوپن نیمه سالانه، مهلت برای پنج سال و برنامه ریزی مسکن - بیش از 1 دلار بیلیون.
تلگراف، با توجه به شرکت کننده قرار دادن، برنامه های کاربردی را از 8 مارس پذیرفته است. او گفت که دوره اصلی جمع آوری برنامه های کاربردی به پایان می رسد در 10 مارس، او گفت که یکی دیگر از شخص دیگری را تایید می کند که جزئیات قرار دادن را می داند. با توجه به شرکت کننده قرار دادن، آن را به طور کامل بیش از حد شمارنده - بدون لیست و ثبت نام از خیابان، به طوری که شرکت می تواند اطلاعات کمتر در مورد خود را افشا، اما برای ارائه گزینه های اضافی سرمایه گذاران مانند چشم انداز تبدیل اوراق قرضه.
VTB Capital تماس تلفنی Telegram Bonds "یک ابزار جالب برای سرمایه گذاران با افزایش اشتیاق خطر" و طرح تبدیل را در مورد IPO بالقوه شرکت توصیف می کند.
شرایط برای تبدیل تلگرام باند در مورد IPO از رسول ↓
پنهان شدن
↑
- در مورد IPO قبل از سه سال بعد، اوراق قرضه به سهام با تخفیف 10٪ تبدیل می شود؛
- با IPO بعد از سه، اما قبل از چهار سال بعد، با تخفیف 15٪؛
- و اگر IPO بعد از چهار سال از تاریخ شماره اوراق قرضه برگزار شود، تخفیف 20٪ خواهد بود.
داده ها: مواد "VTB Capital"
7٪ در دلار یک عملکرد نسبتا بالا، به ویژه برای اوراق قرضه قابل تبدیل. این سال، از شرکت های یوروباند روسیه در دلار در حال حاضر منتشر شده است، به عنوان مثال، گازپروم و اوزون. گازپروم 2 میلیارد دلار به 8 سالگی در سال 2.95 درصد افزایش داد. اوزون یک اوراق قرضه پنج ساله تبدیل شده را با 750 میلیون دلار به میزان 1.875٪ ارسال کرد.
Scallabanovich می گوید: بازده صادرکنندگان روسی با کیفیت بالا با یک دوره پنج ساله برای بازپرداخت بیش از 2.5٪ در سال در دلار آمریکا تجاوز نمی کنند. او اضافه می کند که عملکرد 7٪ مربوط به سومین مقالات است که معمول است که به عنوان "سوداگری" توصیف شود.
در حالی که این شرکت سودآور است، بنابراین در نظریه، چنین اوراق قرضه بسیار خطرناک محسوب می شود، زیرا تلگراف هیچ جریان نقدی برای پرداخت وام گیرندگان ندارد، می گوید: معاون مدیر بخش سرمایه گذاری مدیریت ثروت UFG Evgeny Pundrovsky. با این حال، با هزینه های حدود 1 دلار برای کاربر در سال، خدمات باید بسیار آسان برای آشتی باشد. خدمات مشابه 8 تا 10 دلار در هر کاربر به دست می آورند، آن را روشن می کند. اگر پس از دو سال، این شرکت بر روی IPO منتشر خواهد شد، بیش از 1 میلیارد کاربر را آزاد خواهد کرد، بدیهی است که بیش از 100 تا 150 میلیارد دلار هزینه خواهد داشت و برای همه بودجه های اصلی اجباری خواهد شد، Pundrovsky مطمئن خواهد شد.
در پایان ماه فوریه، در مورد تلفات که تلگراف رنج می برد، و مجموع بدهی های او شناخته شد. Telegram باید تا پایان ماه آوریل بیش از 600 میلیون دلار بدهی را به سرمایه گذاران بازگرداند و آنها را جبران کند و از فعالیت های عملیاتی پیام رسان حمایت کند، تصمیم گرفت تا مبلغ 1 میلیارد دلاری را از طریق اوراق قرضه تامین کند. از دست دادن گروه در سال 2019 به 150.9 میلیون دلار و 172.7 میلیون دلار در سال پیش رسید. در عین حال، این شرکت دارای سرمایه منفی (323.5 دلار و 172.7 میلیون دلار در سال 2019 و 2018 به ترتیب) بود، و تعهدات بیش از دارایی ها بیش از 418 میلیون دلار و 245 میلیون دلار بود. حسابرسان گزارشگری مالی Telegram نشان دهنده عدم قطعیت بالایی هستند باعث شک و تردید جدی در مورد توانایی شرکت برای ادامه فعالیت های مداوم با چنین شاخصی می شود. برای پرداخت بدهی ها در آینده و توسعه تلگرام، شرکت وعده سرمایه گذاران را به کسب درآمد از پیام رسان با تبلیغات و گزینه های پرداخت جدید.
قرار دادن اوراق قرضه تلگرام غیر استاندارد، بازاریابی گسترده و خبرنامه در شرکت یا افشای گزارشگری وجود ندارد، به طوری که سرمایه گذاران می توانند وضعیت کسب و کار را ارزیابی کنند، رئیس بخش تجزیه و تحلیل بازار بدهی رنسانس را به یاد می آورد. ماریا رادچنکو به نظر او، این می تواند باعث جذب طیف گسترده ای از سرمایه گذاران نهادی شود و همچنین خطرات نقدینگی پایین گردش خون ثانویه را کاهش می دهد.
در مواد سرمایه VTB، همچنین نشان داده شده است که Aton عامل دیگری است. پیدا کردن چگونگی قدردانی تلگراف، تا زمانی که موفق شود. سخنگوی آتون از نظر دادن، همچنین نماینده تلگراف را رد کرد.
نماینده VTB به درخواست پاسخ نداد.