Walt Disney Company (NYSE: DIS) on ettevõte, mida vaevalt vaja on. Ma ainult ütlen, et (muu hulgas muu hulgas) selles meedia komponendis Marvel, Lucasfilm, Pixar, 20. sajandil, National Geographic, Disney + stringe Service, 6 Disneylandi parkide ja muidugi Walt Disney Studios. Aktsiate edendamine artiklite kirjutamise ajal: $ 183,60. Praegune kapitalisatsioon: 333 miljardit dollarit. Aruanne tuli välja 11. veebruaril 2021
Ajalugu
1923. aasta suvel tulid Walt Brothers ja Roy Disney Californiasse 8-minutilise koominaga koos elavate osalejate "Imeliste Alice'i riiki kombinatsiooniga, mis suutis müüa turustajat. 16. oktoobril 1923 allkirjastati leping alice'i kohta paljude karikatuuride seeria kohta. Alates sellest kuupäevast algab Disney Brothers Cartoon Studio.Neli aastat hiljem Walt Disney tuli Oswaldi küülikuga, luues 26 karikatuure, kuid turustaja võttis ära lepingu tingimusi ja millel on erakordsed õigused selle iseloomuga teostanud ilma Disneyta. Pärast Oswaldi tüütu kadumist tuli Walt Disney koos Miki hiirega, kuid kaks esimest filmi ei tahtnud osta, sest nad olid loll. Viga konfigureerimisega vabastati 3. novembril juba sünkroonse heliga 3rd Mickey Maus'is. 18. novembril 1928. ja tal oli loll edu.
1932-1943 Disney karikatuurid võitsid 10 Oscari lisatasu (11 tseremooniast). Sest tema elu, Walt Disney sai 26 auhinna auhindu (mis on rekord ühe inimese sel päeval), millest viimane sai 1969. aastal postuumselt. 21. detsembril 1937 ilmus Cartoon "lumivalge ja seitse kääbus", mis sai 8 Oscari auhindade ja toimus sularaha koomikli pealkirja (võttes arvesse inflatsiooni arvesse) kuni 1993. aastani, peksti Aladdin (Disney tootmine) ) ja siis kuningas LVOM (ka Disney tootmine).
1940. aastal veetsid juba IPO-le juba helistatud Walt Disney Productions. 17. juulil 1955 avati maailma esimene teemapargi Disneyland Californias. 1964. aastal Filmi "Mary Poppins", kellele anti 5 Oscari auhindu ja langes 2013. aastal USA filmiregistrile (ainult 800 filmi registris). Teie praegune nimi "Walt Disney Company" omandas 1986. aastal
Disney on pidevalt välja töötanud uute suundade mõistmisega ja iga kord, kui saavutada uimastamise edu, mis on võimaldanud ettevõttel võtta meelelahutustööstuse juhtpositsiooni.
Dividendid
Disney hakkas maksma dividende üle 60 aasta tagasi, kuid alles 1986. aastal püüdis ta võtta reeglit dividendide aastane kasv. Kuni 1999. aastani maksis ettevõte dividende kvartali, kuid otsustas seejärel minna iga-aastase makse, selgitades seda kõrge vale kuludega (mõnikord pidid väikesed aktsionärid maksma dividende vähem kui saadetiste saatvatele kontrollidele kulutatud äriühing). Alates 2015. aastast on ettevõte saanud iga kuue kuu tagant dividendideks. 2020. aastal tühistas ettevõte kriisi mõju all täielikult dividende.
Ettevõte ei vähendanud kunagi dividendimakseid (maksed vahetamisel toimusid aastate lahknevused). Alates 2005. aastast ületas puhaskasumitoetuste osakaal harva 25% ja dividenditootlus on 1,5%. Disney juhendi jaoks on dividendi makse alati olnud madalama prioriteediga seoses ettevõtluse arendamise investeeringutega. Lähitulevikus ei kavatse Disney dividende jätkata. Aga ma arvan, et isegi kui maksed jätkatakse, ei tohiks investorid keskenduda dividendidele, sest saagikus on täiesti atraktiivne.
Aktsiate väärtuse muutmine
Disney kõnnib piisavalt. Eelistatavalt laenates, ajavahemiku jooksul kuni 6 aastat on võimalik kasum 300%, kuid samal ajal õitses ka kiiresti 30-50%.
Tänapäeval on Disney 20% kallim kui aasta tagasi, samas kui ettevõte õnnestus ellu jääda ja langeda 50% võrra ja startida 145%. On raske eitada, et alates 2009. aastast on aktsiatel trend tõsta (kuigi isegi alates 2002. aastast), kuid ostmisel tipp 2015. aastal, investor peaks taastama 30% -ni 4 aastat. Beta volatiilsus 5 aastat on 1,20, st ettevõtte aktsiad on 20% laiem kui turul tervikuna. Seega hüvitab huviga ettevõte aktsiate hea liikumise tõttu madalad dividendid. Kuid Disney on juba raske arvutada liiki aktsiaid "ostetud ja unustada."
Finantsnäitajad
Aruanne 2020. aasta eelarveaasta välja tuli 3. oktoobril samas 11. veebruaril avaldati aruanne 2021. eelarveaasta esimeses kvartalis. Disney eraldab 4 peamist ärisegmenti:
- Massimeedia (meediavõrkude) - televisiooni võrgustikud (ABC, riiklikud geograafilised), televisioonijaamad;
- Pargid ja kaubad (pargid, kogemused ja tooted) - temaatilised pargid ja kuurordid, kruiisifirma, litsentseeritud kaupu brändi "Disney" all (mänguasjad, ajakirjad, erinevad atribuudid);
- Studio sisu (stuudio-meelelahutus) - Filmistuudiod, animeeritud stuudiod, salvestusstuudiod ja teatritoodangud;
- Oma sisu müük tarbijale (otse-to-international) - prinseerimisteenused (Disney +, ESPN +, HULU), kaubamärgiga rahvusvahelised telekanalid, rakendused, saitid.
20. märtsil 2019 lõpetati tehing enamiku äriühingu 21. sajandi rebase omandamiseks rohkem kui 71 miljardit dollarit (ja esialgu tehingu summa läbirääkimisi 52 miljardi dollari suuruse summas, kuid Comcast Corporation (NASDAQ: CMCSA) ) Liitunud mängu, mis väljendas ka huvi ostmise ja ta püüdis tappa Discney pakkumise). Tehingu tulemusena suurenes Disney vara peaaegu 2 korda.
Suur tehing koronacrizisega tõi kaasa võlakoormuse kasvu 3 korda (võrreldes 2018. aastaga) ja suurenenud EV / EBITDA kordajates 31-ni 2020. aastal (keskmiselt 11, mis toimus aastaid kuni 2019,) ja Võlg / EBITDA kuni 11.9 2020. aastal (keskmise väärtusega 1,3, mis on toimunud kuni 2019. aastani). 2020. aasta Disney lõpetas peaaegu 3 miljardi dollari suurune kahjum (kasum 11 miljardi dollari suunas 2019. aastal) ning 2021. eelarveaasta 1. kvartalis näitas minimaalset kasumit mitu miljonit (vähendamine 99% aasta võrra), mis inspireeris Investorite poolt, kuna prognoosid olid palju halvemad. Segmentide tulude ja kasumi dünaamika on esitatud diagrammides.
Streamingiteenuste segment on väga aktiivselt arenev, kuid seni ebaprofileerimata, mis on seotud tõsiste investeeringutega maailmaturu osakaalu vallutamiseks. 2020. aasta oktoobris teatas Disney ümberkorraldamisest otseselt tarbija segmendi positsiooni tugevdamiseks. On selge, et pandeemia on oluliselt mõjutanud Disney ja ennustada tulevasi finantstulemusi üsna raske: meelelahutuspargid üksikutes riikides on suletud, juurdepääs kinodes, nii et ettevõte on valinud, sest see tundub intensiivse arengu jaoks õige viis Lõikamisteenused, kuid seni investeering ei maksa välja. Lisaks vähendasid reitinguagentuurid 2020. aastal Disney krediidireitingut, mis võib kaasa tuua suure võla teenindamise kulude suurenemise ja selle tulemusena väheneb investeeringute vähenemine ettevõtlusse arengusse.
Võrdlus konkurentidega
Disney on esindatud erinevates segmentides ja igal kõigil on tõsised konkurendid, kuid täna keskendun konkurentsi analüüsile imbunud teenustes. Tasuliste abonentide arvu muutmise võrdlus 20. aastaks 20. aastaks - kõik istusid kodus ja voogesituseteenustel oli iga vaataja jaoks tõeline võitlus. Disney kaalub Disney + (käivitati 2019. aasta novembris) ja Hulu. Võistlejad:
- Netflix (NASDAQ: NFLX)
- Amazon (NASDAQ: AMZN) Prime Video - Hindamine töötlemata, abonendid arvutatakse - On andmeid arv abonentide Amazon Prime, mis hõlmab palju teenuseid ühes tellimuses, ja seal on statistilised andmed protsentide abonentide kasutavate abonentide kasutavate Teenus
- Apple (NASDAQ: AAPL) TV + - käivitati 2019. aasta novembris; Hinnang töötlemata, abonendid arvutatakse - iga-aastane tellimus on vaba ostes Apple Devices, vastavalt erinevate statistiliste andmete kohaselt täpselt tasustatud abonentide arvutatakse.
- NBCUNIBERSAL Peacock (Comcastist) - käivitati 2020. aprillis
- HBO MAX (kuulub AT & T (NYSE: T)) - käivitati 2020. mais
Abonentide muutmine on esitatud diagrammis.
Uskumatu läbimurre Disney + - 58 miljonit 9 kuud ja peaaegu 100 miljonit abonenti 14 kuud! Võrdle NBcuniversali paabulind, kes suutis saada 33 miljonit 9 kuud või HBO Max, mis ainult 17 miljonit 9 kuud. Disney on väga õige ja mis kõige tähtsam - õigeaegselt, tegi panuse teenuse maailma arendamisele, samas kui paabulinnud ja HBO max töötavad USA-s ja lähevad lihtsalt maailmaturule.
Tehniline analüüs
Olles välja lükatud $ 120 toetamisest, said varude paar kuud suurenenud + 50%. Kõik ajavahemikud algavad päevast, trend kasvavalt ja seetõttu ei ole tehniliselt põhjust müüa, vaid ka osta liiga hilja. Lähim päeva toetus on $ 183, allpool - märkimisväärne toetus $ 170 ja $ 152 eest. Vastupidavus näitab 190 dollarit. Sisselülitamine ei ole moodustatud, nii et nüüd saavad hinnapakkumised jätkuvalt tõmmata järk-järgult määramata kõrgusele.
Võimalik investeerimiskava
Praegune riik Disney tutvustustel nimetaksin klassikalist näidet "Osta kuulujutud kuulujutud, müüa faktidel." Esimest korda aastakümneid näitas ettevõte aasta kahjumit, tal on suur võlg (mis on veel võimalik teenida), osa jaotuste osa ei saa töötada Coronaviiruse tõttu. Kuid on potentsiaalne - suur potentsiaal - 21. sajandi ostu kaudu ja Disney + kiire areng. Seetõttu on võimatu osta pikaajalist investorit! On vaja oodata faktide müüki. Ettevõtte ostutaseme praeguste finantsnäitajate eesmärk on minu arvates $ 120. Soovitan oodata langust vähemalt toetada $ 152 ja alles siis alustada kaalumisel võimalust osta tuginedes tekkivate uudiste ja finantstulemuste alusel.
Loe originaal artikleid: Investing.com