Reddit revolutsioon on tõusnud Vene investoritele. Lugu sellest, kuidas Lovers "kauplejad WallstreetBets foorumist Reddit Sotsiaalvõrgustikes ühendasid Shark Wall Streetiga, kes mängisid gamesti kaupluste aktsiate vähenemist, hajutas oma hinnapakkumisi ja pane need haid 5 miljardi dollarini, hirmunud Vene maaklerid . Suurim neist, Tinkoffi investeeringud (rohkem kui 3,5 miljonit klienti) piirab tegevust ettevõtete dokumentidega, mis on muutunud foorumi osalejate tähelepanu objektiks.
Ei start ega makstaVene investorid saavad osta Venemaa investoreid Moskvas ja Peterburi börsidel. Moskvas kaubeldakse ainult 50 sinist kiipe ja Peterburis - rohkem kui 1500 välispoti. Nende seas ei ole gamestopi, kuid seal on voodi vannis ja kaugemal (Bbby) ja American Airlines (AAL). Nad muutusid foorumite kauplejate eesmärgiks.
Tinkoff Investments reedel teatasid, et nad piiravad lühikesi positsioone nende kahe ettevõtte aktsiate kohta. Kliendid "Tinkoff" ei saa enam oma lühikesi positsioone avada ega suurendada ning neid, kes on juba teinud, peaksid need sulgema kuni 17.00 2. veebruaril. Pärast seda sunnib maakler nende väärtpaberite jaoks kõik avatud "lühikesed püksid".
Et keelatudKaubanduse olemus on hädavajalik, kuna investor arvutamisel langemise languse tahes paber võtab teda maakler ja müüb. Mõne aja pärast ostab investor ta tagasi ja tagastab maakleri. Kui hind on selleks ajaks langenud - ta võitis. Selline kauplemine on sageli tegeleb professionaalsete juhtidega ja see põhineb nendel aktsiatel, millel on palju lühikesi positsioone, hakkasid uustulnukad investoreid ostma.
Nad läbirääkimisi Redditil ja koos osta teatud paberi, surudes hinnaga. See sunnib lühikeste positsioonide omanike vähendama kaotuse vähendamist või sulgemist. Selleks peate ostma aktsiaid ja hinnapakkumisi kasvama isegi tugevamaks. Sihtkaubad on juba saanud GameStopi, AMC Entertainment, Nokia, BlackBerry ja mitmete teiste osade aktsiateks, eriti Bbby ja Aal. Samuti hõbedane.
Võimaldav volatiilsus ja mõned Venemaa investorid, kes avasid lühikesed positsioonid, aga muidu. Kliendid "Tinkoff" on nüüd sulgeda "lühikesed püksid", kuni maakler tegi nende jaoks.
Ei arvutanudAndrei Trubin võttis lühikese positsiooni AAL-i aktsiatel vahetult enne keelustamist. Redditiga on see ühendatud kaudselt: "Ma avasin positsiooni enne lennufirma aruannet, mis oli neljapäeval, tuginedes halva aruande ja et varude pärast sellise aruande all selgitatakse," selgitab ta. Investor peab 500 aktsiat, mida ta võttis $ 16.3. 20.00 MSK esmaspäeval kaubeldakse AAL aktsiaid Peterburi vahetamises umbes 16,8 dollari võrra.
"Lühikese puuduse võimalus (lühikeste positsioonide tagasivõtmine varade hinnaga suurenemisega. - Vtimes) Ma ei arvutanud, see on minu veinid. Aga ma arvan, et aktsiad peavad langema tagasi $ 16,3 või madalamale. Küsimus on ainult - see toimub enne positsiooni kohustuslikku sulgemist või pärast, "toetab torujuhtme.
Riskid temale ja teistele mängijatele hindas maaklerit ilma küsimata, nad tahavad seda või mitte. "Seoses suure volatiilsusega ja piiratud võimaliku üleandmise võimalusega otsustasime, et peame kõige optimaalsema võimaluse võimaliku ja enamaid meie kliente meie klientide huvides," ütleb Tinkoffi esindaja.
Ja mis, nii et see oli võimalik?Igal ajal võib iga kord nõuda lõpetamata positsiooni sulgemist - see on standardne tavapraktika sellistes olukordades, mille eesmärk on kaitsta klientide huve, et maksimeerida klientide huve, Thoinoffi esindaja vastutab. Kui seda ei tehta, siis negatiivse stsenaariumiga ei ole investoritel aega iseseisvate meetmete jaoks aega ja börs sunnib maaklerit kiiresti sulgema kõik emitendi positsioonid, selgitab Tinkoffi esindajat.
See on sel põhjusel, et maakler otsustas piirata lühikesi positsioone Bby ja Aal: "Me hindame riske, et Peterburi vahetus lähilooduspäevades keelatakse olemasolu lühikesi positsioone AAL ja BBBY on väga kõrge. Sellisel juhul oleks nende positsioonide sulgemise aeg vaid paar tundi. "
Piirangud mõjutavad kuni 1000 klienti, selgitas Tinkoffi esindajat.
Püha Peterburi vahetamise piirangud, mis on kõnealused, on rohkem majanduslikud. Kui iga paberi volatiilsuse märkimisväärne suurenemine suureneb, suureneb garantiitoe suurus tavaliselt, vahetuse esindaja ütleb. Lisaks saab IFAC vahetuse kliirimiskeskuse suurendada paberite tarnimise karistuspiirkonda (nad maksavad neile, kes ei tagastanud laenatud paberit). On vaja stimuleerida kauplemisosalejaid riskantsete lühikeste positsioonide sulgemiseks ja ärge avage uusi.
See juhtus Bby aktsiatega. 1. veebruarist tõuseb trahvi nende tarnimise eest 10-400% -lt, Börsi esindajat öeldi. Samal ajal töödeldakse Bby ja American Airlines aktsiad juba 100% garantiiga ja piiravad nendega kauplemist, ta ei plaani, rõhutas ta.
Määrus võimaldab mõningatel juhtudel maakleril nõuda lähemalt katmata positsioone. Näiteks Martin-Colli all (kui portfelli väärtus langeb alla piirväärtuse alla) või kui väärtpaberid on peatatud. Aga maakler saab ja ise otsustada keelata olemasolu katmata positsioone mõnes vara, määrused ütlevad.
Selliseid punkte võib leida teistes suurtes maaktainetes. Näiteks "avamise vahendaja" ütleb, et tal on õigus igal ajal nõuda kliendilt, et sulgeda kindlustamata positsioon või osa teatud vara. VTB riskideklaratsioonis, mis lisatud oma määrustele, hoiatab, et kui klient on kliendile ebasoodne, võib selle positsiooni sunniviisiliselt likvideerida. BCS saab ise määrata, sealhulgas eraldi kliendi jaoks, nimekirja paberid, mille abil saate hoida katmata positsiooni, see on märgitud oma määruses.
"Mulle tundub, et kõige olulisem asi selles loos ei ole see, mis on määrustes kirjutatud, kuid millist olukorda üldse toimunud. Minu arvates on maakleri ebaõige riskihindamise põhjus, "ütles troin. Kui maakler oli sulgenud võimaluse need paberid õigeaegselt ribastaksid, siis nad ei pea positsiooni sulgema, väidab ta. Kaudselt kinnitab see asjaolu, et ainult Venemaa maaklerite TINKOFF aktsepteeris sellist otsust, ütleb Trubin. See on oluline ja kuidas maakler viinud ise sellises olukorras, lisab ta: "Nad ei vabandanud, nad ei selgitanud põhjuseid ja mehhanismi, mis juhtus, ei soovitanud boonuseid ja hüvitisi ohvrite jaoks."
Kuidas teised saabuvadIntervjueeritud Vtimes'i maaklerid märkasid tõesti suuremat nõudlust mitmete "kaadrite" järele, kuna erapaberite kauplejad, kuid seni nad ei plaani piiranguid. "BCS Investeeringute maailm" tähistab positsioonide kasvu umbes 10% võrra, kuid sunniviisiliselt lähedased positsioonid ei plaani, välja arvatud Martin-Collov, Interneti-maakleri osakonna juhataja, Igor Pimonav, ütles.
Tunnistatakse nõudlus klientide "Finama" nõudlus klienditeeninduse arengu osakonna juhataja Dmitri Lesnovi osakonna juhataja: erinevates dokumentides tõusis positsioon 5 kuni 30 korda. Kuid enamuse loetletud dokumentide puhul on riskimäär 100%, st kliendid saavad neid osta ainult omavahendites ja muidugi ei saa sellistes tingimustes lühikesed positsioonid avada.
Vajaduse korral võib maakler määrata teatud piirangud, kinnitab Lesnovi: õigusaktid lubavad tal määrata riskimäärad kõrgemad kui kliirimisorganisatsioonis (see määrab võimaliku "õla suuruse). See tähendab, et maakler võib "halvendada" paberite ostmise omandamisse tingimusi - näiteks suure volatiilsusega, et tuua riski määr paberi üle 100%, ütleb Lesnov: "Sel juhul juba seisavad kliendid Paberi lühikese positsiooniga peab selle sulgema. Tavaliselt annavad nad ühe või kaks päeva. " GameStopi aktsiate kohaselt on riskimäär endiselt 60%, kuid nüüd arutavad Finama riskikaitsed selle suurendamise küsimust kuni 100% -ni ja sellel dokumendis.
Huvi klientide vastu on kõrge, Interneti-kaubanduse osakonna direktor "Avamine maakleri" Alexander Dubrov on kokku lepitud, kuid seni, kuni ettevõte ei pea täiendavaid piiranguid, kuna juurdepääs kõige "Haipov" dokumentidele on juba ette nähtud Kliendid kvalifitseeritud investori staatusega.
ITI Capital ei ole nendes väärtpaberites suurtes huvides märganud, kuid need ei ole tehingute puhul kättesaadavad "õlgade" ja lühikeste positsioonidega, ütles esindaja oma esindajale. Kuid mõned kliendid, kellel on lühikesed positsioonid hõbedase futuuridega silmitsi martin-kollomeetritega ja nende positsioone vähendasid riskijuht, märkis ta. Spetsiaalselt piirata nende vahenditega klientide kauplemist, maakler ei plaani, vaid "kontrollib portfelli riske."