Habras ARK Investeeringud ja miks nüüd on majanduskasvu varade halb sisenemispunkt
ARK Investeering on fond, mis investeerib paljulubavatesse tööstusharudesse. Viimase aasta jooksul oli fond väga populaarne: varade juhtimise vara suurenes 10-60 miljardit dollarit ja nüüd omab fond vähemalt 15% 11 erinevas ettevõttes. Sihtasutus on tuntud oma nägemisraportite poolest - eelkõige demonteerme neid ka suurte aruannetega kosmosesektori uurijatega, narkootikumide arendamisest vähktõvest ja muudest Vennirovi ettevõttest.
Kui ettevõtte uuringud, mille kohta Ark paneb edukalt, siis ta tulistab, kui mitte - idee ei tööta. Põhimõtteliselt lähenemisviis töötab, kuid see tähendab, et ARK müüb kauge tuleviku, mille silmapiiril on 5-10 aastat. Sellised aktsiad on tugevamad kui teised sõltuvad investorite sentimentsusest ja seega riskikuludest.
10-aastase USA võlakirjade saagis (riskantse kiirusega proxy) on lühiajaline kasvav ja piik võib varsti saavutada. Fondid on juba hakanud langema ja on mitmeid põhjuseid, miks lühiajaline langus võib olla märkimisväärne.
ARK viskas mittelikviidsemad positsioonid - need on sihtasutuse riskid
15% 11 ettevõttes on tahked paketid, mida ei saa ühe nupu vajutamisel müüa. Kui investeerite erainvestorina ja soovite aktsiaid müüa - see on lihtne teha ühe klõpsuga rakenduse nuppu. Sihtasutus, mis omab 15% ettevõttest, ei saa seda teha, sest hetkel ei ole sellist suurt ostjat. Kui müüte kedagi, siis müüte aktsiate kokkuvarisemist.
WSJ sõnul on enam kui pooled ARK-i investeerimisvaradest sellistes kontsentreeritud, st mitte-vedelad, määrad (10% ettevõttest ja rohkem).
Aga ARK Investment ostab pärast, miks nad müüvad? Sellele küsimusele vastamiseks on oluline mõista, kuidas fondid töötavad. Kui sissevool uute investorite sihtasutus läheb, see maksab aktsiate selle raha. Kui väljavool läheb, peab fond investoritele raha tagastama - see tähendab, et müüa osa olemasolevatest positsioonidest. Selgub, kas Arkist on terav väljavool, on sihtasutus sunnitud osalema, kus ta istub tihedalt.
Cathie Wood Ceo kommenteeris WSJ-st, et neil on oluline "kilp" jagamise vormis likviidsetes varades (Tesla (NASDAQ: TSLA)), mida nad müüvad kokkuvarisemise korral tagajärjed. Kui vundament tõesti seda teeb, siis turul turul muutub see veelgi ebaselge ja investorite väljavool ARK Investment ETF-i, on sihtasutuse edendamisse veelgi teravamad tilgad hoiab.
Muide, see võib anda võimaluse osta Tesla $ 500-600 aktsia kohta, mis annab huvitava aknaari meie põhianalüüsile.
Nüüd on ARK-i kõigi ETFide dünaamika välja nagu avanev mull:
Nüüd jäävad rahalised vahendid Maxima'st 7-10% võrra, mida saab siiski pidada tavapäraseks korrektsiooniks - selline on juba juhtunud septembris ja 2020. aasta oktoobris. Korrigeerimise jätkamise korral näeme sõna otseses mõttes oma varade languse kiirendamist - jaemüük lõpeb massiliselt fondist ja see tekitab isegi kiirema müügi mitte-vedelate varudes.
Sihtasutuse sügisel võib kaasa aidata teiste riskifondide kaasamisele
Turu on nii korraldatud, et mõni fond on halb, see ei aita teda, vaid hakata seda sobima, raskendades oma seisukohta. Andmed kõikide kauplejate ARK jälgitakse, seal on isegi rakendus ARK portfelli tracker.
Riskifondid ei kaota tõenäoliselt võimalust mängida ARK-i ETF-i vähenemise võimalust, mis esitleb kõigepealt oma väärtuse languse allapoole Nav (fondi netovarade maksumus) ja provotseerib seejärel jaeinvestorite väljavoolu, mis moodustavad jaeinvestorite väljavoolu ARK aluse kogu alus. See spiraal toob kaasa varade müügi ja nende väärtuse vähenemise ja isegi suurem langus ETF-is.
Lühiajaline ebakindlus
Ark
Investeeringud võimaldavad pikaajalistel investoritel sisestada paljutõotavad varad konkurentsivõimeliste hindadega.
Tõepoolest, ARK meeskond leidis huvitavaid investeerimisvõimalusi ja silmapiiril 5-10 aastat nad tõenäoliselt tuua kasumit investoritele. Kuid nüüd sihtasutus ja selle varad ülekuumenevad tähelepanu, nii et see on halb punkt ostude jaoks.
10-aastaste võlakirjade kasvu tõttu näeme kasvu varade järsu korrigeerimist, mis on nüüd sätestatud 5-10 aasta järel.
Me usume, et suvel on 10-aastaste riigikassade tagasipöördumise määr umbes 1,6% ja see on hea võimalus siseneda pikaajalise kasvavatele suundumustele konkurentsivõimeliste hindadega - ja ETF-is ise ARK-st ja Oma ebasoodsates varades, mis on lühiajalised, saab see kasutada sunniviisilise müügi tõttu konkurentsivõimeliste hindadega.
Agressiivsete kauplejate jaoks võivad Ark-i ETF-lühikesed püksid olla huvitav spekulatiivne võimalus.
Artikkel on kirjutatud koostöös analüütik Alexander Saiganoviga
Loe originaal artikleid: Investing.com