Eelmisel nädalal arutasime Apple'i aktsiate kaetud Coltsid (NASDAQ: AAPL). Eelmises artiklis täheldati, et 100 Apple'i aktsiate ost kulub investoritele umbes 13 500 dollarit, mis on paljude jaoks oluline.
Selle tulemusena mõned eelistavad nautida "kaetud kõned vaeste jaoks". Seetõttu pöördume täna diagonaalse debiteerimise leviku poole, mida mõnikord kasutatakse kaetud kollektsiooni kopeerimiseks oluliselt madalama hinnaga.
Tänane artikkel peaks aitama investoritel paremini mõista võimalikke võimalusi ja kogenud mängijaid - pakkuda ideid tulevastele tehingutele.
Hüppab võimalusi
Hüppeliselt dekrüpteeritakse pikaajalise omakapitali ootustega väärtpaberitena ja on pikaajalised varude varade valikud. Interneti inglise keelt kõneleva segmendis võib neid leida ka hüppeliste nimede all.Lüppevõimalused (mille tähtaegade tähtaeg on tavaliselt üks kuni kaks aastat), kasutavad investorid, kes usuvad põhivara pikaajalisesse potentsiaali, näiteks varude või aktsiafondide (ETF) potentsiaali. Lüppe atraktiivsust selgitatakse nende madalama hinnaga võrreldes aktsiatega (st neid kaubeldakse optsioonilepingute hindades).
Kuid Wall Streetil ei ole tasuta juustu. Odavam - ei tähenda tasuta. Nagu kõik võimalused, on hüppeliselt aegumiskuupäev, millele prognoositav "skript tuleks rakendada.
Kuna see on pikaajalised investeeringud, on osalejatel üsna pikka aega põhivara väärtuse muutuste hindamiseks. Sellegipoolest võib kaupleja kaotada kõik investeerinud kapitali, kui eeldatavat liikumist ei realiseerunud aegumise ajaks.
Seega, enne kui liigub hüppeliselt, investor peab selgelt määrama skaala heki või spekulatsioone. Pikaajalised võimalused aitavad saavutada ainult soovitud riskisuhe ja potentsiaalset kasumit.
Investorid, kes soovivad rohkem teada saada hüppemüügi strateegiate kohta, võivad kontaktandmete nõukogusse (OIC) hariduslike veebisaitide, Cboe Global Markets või {{{0 | NASDAQ}}}.
Diagonaalsed deebet SPRRORD Apple aktsiad
- Maksumus: $ 136,91;
- Iga-aastane kauplemisvahemik: $ 53,15-145,09;
- Aastane kasv: + 71,12%;
- Dividendide saagis: 0,60%.
Esiteks ostab kaupleja "pikaajalise" kõne madalama täitmise kuludega. Samal ajal müüb ta "lühiajaline" kõne suurema edusammudega, luues diagonaalse leviku.
Teisisõnu, kõnevõimalused (antud juhul Apple'i aktsiatel) on erinevad soodsad hinnad ja aegumiskuupäevad. Kaupleja avab ühe valikuga pika positsiooni ja sulgeb teise, et teha kasumit diagonaalse leviku kujul.
See strateegia piirab nii riske kui ka võimalikku kasumit. Kaupleja seab positsiooni puhta deebet (või maksumus), mis on maksimaalne kahjum.
Enamik selle mehhanismi rakendavaid kauplejaid on põhivara suhtes mõõdukalt optimistlikud, st. Apple'i paberid.
Selle asemel, et osta 100 Apple'i aktsiat, ostab kaupleja võimaluse "raha", kus kõne hüppab AAPL-i "surrogaatiks".
Kirjutamise ajal maksavad Apple aktsiate $ 136,91.
Selle strateegia esimeses etapis saab kaupleja osta valikuvõimaluse hüppeliselt "raha" (näiteks lepingu sõlmimise kuupäevaga 20. jaanuaril 2023 ja $ 100). Praegu pakutakse seda hinnaga 47,58 dollarit (praeguse elanikkonna keskmine punkt ja ettepanekud). Teisisõnu maksab kõnevõimaluse omandiõigus, mis aegub vaid vähem kui kahe aasta jooksul kauplejale 4758 dollarit (selle asemel, $ 13,691).
Selle võimaluse delta (mis näitab eeldatava muutuse väärtust võimaluse hinnaga, kui baasvara väärtus on 1 dollar) 0,80.
Lähme tagasi näiteks: kui AAPL aktsiad kasvavad $ 1 kuni $ 137,91, siis praegune hind kasvab 80 senti. Pange tähele, et tegelik muutus võib erineda sõltuvalt teistest teguritest, millest me ei lõpe käesolevas artiklis.
Seega suureneb suvandi delta, kui leping läheb raha sügavamale. Ettevõtjad kasutavad selliseid hüppeid, sest delta lähenemisviisidena hakkab valikuvõimalus dünaamika peegeldama põhpaberi voolu. Lihtsamalt öeldes on delta 0,80 võrra võrdne 80 Apple'i aktsiate omandiga (erinevalt 100-st tavalise kaetud kõnega).
Selle strateegia teise etapina müüb kaupleja lühiajalise kõne "raha välja" (näiteks võimalus 19. märtsil 2021 ja $ 140 $). Selle võimaluse praegune lisatasu on US30 USA dollarit. Teisisõnu, võimaluse müüja saab 430 dollarit (välja arvatud komisjon).
Strateegias võetakse arvesse kahte aegumiskuupäeva, mistõttu on selle tehingu katkestamise täpne valem väljendada täpset valemit.
Erinevad maaklerid või saidid pakuvad oma kasumi ja kahjumi kalkulaatoreid. Kõrgeimate täitmisperioodide lepingute maksumuse arvutamiseks (st hüppelined) lühiajaliste valikute lõppemise ajal on hinnamudel vajalik "ligikaudse" break-isegi punkti saamiseks.
Maksimaalne tehingupotentsiaal
Suurimat kasumit saab eemaldada, kui meetme maksumus on võrdne lühiajalise kõne hinnakujunduse hinnaga selle täitmise kuupäeval.Teisisõnu, kaupleja soovib Apple'i paberi hinda jääb lühiajalise variandi streigi baarile võimalikult lähedal (meie puhul - $ 140) alates 19. märtsist 2021, mis ei ületa seda.
Meie näites moodustab maksimaalsed sissetulek teoreetiliselt umbes 677 dollarit aegumise ajal $ 140 hinnaga (välja arvatud komisjonitasud ja muud kulud).
Kuidas me selle tähenduse juurde jõudsime? Optsioon müüja (see tähendab, kaupleja) sai $ 430 müüdud.
Vahepeal tõusid Apple aktsiad alates $ 136,91 kuni $ 140. See on vahe $ 3,09 1 Apple Share (või 309 dollarit 100 aktsia kohta).
Kuna hüppeline võimalus Delta on 0.8, suureneb pika variandi maksumus teoreetiliselt 247,2 dollariga (309 * 0,80). Pea meeles, et praktikas võib see olla enam-vähem kui see väärtus.
Me kordame 430 ja 247,2 dollarit ja saada $ 677.2.
Seega ei lisata isegi 13691 dollarit 100 Apple'i aktsiasse, teeb kaupleja niikuinii kasumit.
Teisisõnu, lisatasu, mida kaupleja on algselt saada müügiks lühiajaline valikuline valik (st $ 430), ületab protsentides investeeringutasuvus $ 13,691 100 Apple'i aktsiat.
Ideaalis loodab kaupleja, et lühiajaline kõne aegub "raha välja." Siis ta saab müüa kõne ükshaaval (kuigi kahe aasta pärast hüppeline leping ei aegu).
Positsiooni juhtimine
Aktiivse positsiooni juhtimine diagonaalse deebetide leviku arvutamisega võib põhjustada algajate kauplejate raskusi.
Kui 16. märtsil Apple'i osakaal ületab 140 dollarit, toob positsioon madalama sissetuleku, kuna lühiajaline võimalus on müüjale kahjumlik.
Lisaks võib kaupleja tunda vajadust sulgeda tehing enne ajakava ees, kui Apple'i hind võtab välja ja lühiajaline kõne on sügavalt "raha". Sellisel juhul kogu tehing on likvideerimise ohus, kuna kaupleja algab uuesti või üldse valib alternatiivse strateegia.
Tavapärase COLE-ga kaetud, ei pruugi kaupleja võimalus vastuväidete vastu objektiks, kuna see omab juba 100 Apple'i aktsiat. Kuid kaetud kõne puhul "vaesele inimesele" ei sobi see stsenaariumile, kuna ta ikka ei oma AAPL-i aktsiaid.
16. märtsil hakkab see hüppeline raha kaotama raha, kui Apple'i aktsiate osakaal langeb umbes 132 dollarini või madalamalt. Teoreetiliselt võib aktsia hind langeda 0-ni, mis vähendab pikaajalise kõne kulusid.
Lõpuks peame lugejatele meelde tuletama ka, et hüpped "sügav raha" valikuvõimalused on tavaliselt kõrged levib ostu- ja müügihinna vahel. Järelikult iga kord, kui kaupleja ostab või müüb sellist võimalust hüppab, tuleb meeles pidada tehingukulusid.
Loe originaal artikleid: Investing.com