American Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ: VRTX) on üks kõige kiiremini kasvavaid suured biotehnoloogia ettevõtted. Potentsiaalne käive kasvab aastas 2025-10% aastas. Ettevõte on spetsialiseerunud haruldaste geneetiliste haiguste arengule ja on tegelikult ainus toodab fibroosi ravimite (hingamisteede geneetilise haiguse geneetiline haigus). See annab olulise konkurentsieelise, usaldusväärse rahavoogude ja uute projektide vahendid.
Nüüd püüab ettevõte mitmekesistada narkootikumide rida ja läheb teistele paljutõotavate nišide suundadele, näiteks sirpra aneemia.
2019. aasta lõpus kiitis Ameerika föderatsiooni ja narkootikumide kontrolli Ameerika föderaalne agentuur fibroosile uue ravimite kombinatsiooni (trikafta / kafrio). Uus ravim muutub tõenäoliselt suure müügi kasvu juht. See peaks võimaldama kolme varasema vanema ettevalmistuse asendamist ja laiendades seeläbi patsientide lubatud proovi rohkem kui 1/3 (laiemate kriteeriumide tõttu).
2020. aasta 4. kvartali tulemused pettunud investorite 4. kvartali kohta, hoolimata üldistest muljetavaldavatest näitajatest. Agressiivse müügi kasvu kaasas kasumi kasv, kuid väikese mahajäämusega EPS tõi tõsine tilk tsitaatide tõttu suured ootused. Seda võib tulevikus korrata.
Varud palusid ja segi ajada eelis turul, sest eelmise aasta oktoobris lõpetas ettevõte ravimi väljatöötamise Alpha-1-antitripsiini puudujäägist. Siiski töötab Vertex sama haiguse erineva meditsiini, mille kliinilised andmed on oodata 2021. aasta esimesel poolel, mis võib põhjustada pöördumist.
Võrreldes sarnaste äriühingute prooviga (biotehnoloogia subtööstus), Vertex on märkimisväärseid sularahareservi (kaks korda ettevõtte võlatase). ROE Vertex on 37%, mis on rohkem kui viis korda suurem kui keskmine proovivõtu määr. Hinnanguliste näitajate vaatenurgast tasub rõhutada madal p / FCF-tipu proovi vastu (vastavalt 19 ja 29 võrra), mis tähendab atraktiivset hinnasilmust, millel on hea võime luua rahavoogu. Ülejäänud hinnanguliste näitajate puhul kaupleb ettevõte keskmiste proovivõtu väärtuste valdkonnas.
Evgeny Shatov, juhtpartner "Borselle"
Loe originaal artikleid: Investing.com