Tegevjuht Märkused: Inflatsioon

Meelepea.

Raha väljastamine elanikkonnale ei liigu ilma jälgita ja nüüd on nüüd jõudnud hetk, kui ta hakkab kõikjal avaldama. Ma näitan mitmel kaardil.

Toit:

Joonis fig. üks

Rent (ja maksumus 1Q. M eluaseme kasvab ka):

Joonis fig. 2.

Oodatav inflatsioon, kütuse hind (bensiini ja õli, gaas) on kasvamas - see nähtus on globaalse iseloomu omandamine ja isegi igavesti deflatsiooni Euroopas, hinnad on kasvanud:

Joonis fig. 3.

Siin on oodatav inflatsioon Ameerika Ühendriikide ja naftahinnaga:

Joonis fig. neli

... ja otsene vastus sellele on USA valitsuse võlakirjade suurenemine edasise majandustegevuse ootamise peegelduseks.

Joonis fig. viis

Meie tarbija märkused USAs ja Euroopas näitavad edasilükkunud nõudlust, vahemälu riigilt kontrollidest. Kui vaktsineerimine hõlmab rohkem inimesi, läheb need $ $ $ majandusele.

Nüüd kõige tähtsam asi

Usun, et see on väga oluline punkt ja turgudel ning eelkõige dragomaltide turul, sest Inflatsioon võib olla 2,5-3,5% ja US10Y (saagis 10-aastane putrikaator) ei ületa tõenäoliselt 1,5-2%, mis tekitab väärismetallide inflatsiooni ralli:

• Minu prognoos on kullatoetuse üle $ 2000 (kasvupotentsiaal isegi $ 2200-2400) ja hõbedase kasvu lähima sihtmärgiga $ 32.
• Ma tõi talle tõeline kasumlikkuse mudel vs kuld:

Joonis fig. 6.

Lisaks mõjutab inflatsioonisuuru teisi tööstusharusid:

• On ohtlik hinnata kiiresti kasvavate tehnoloogiliste ettevõtete aktsiaid, kuid erinevusi (Amazon (NASDAQ: AMZN), näiteks võib võita hinnatõusu ja Microsoft (NASDAQ: MSFT) - Ei, sest üks teenib kaupade väärtus ja teine ​​müüb tarkvara ja pilv).
• Jaemüük toit, kiire toit ja teised müüjad Offilne'i elanikkonnale võita, sest Nende varu on reeglina kauba maksumuse lisatasu ja nad võivad tarbijahindade hinnatõusu muuta, kui hinnad tõusevad kõikjal.
• Pangad ja kaubafirmad, muidugi võidab (nii nad kasvavad nüüd ja kasvavad veel 10-25%).
• Tööstuse jaoks on palgakasv ja tooraine maksumus halb kokteil.

Lisaks on Baiden Administration plaani tõsta minimaalne palk riigis. See on ka inflatsioon (suurendab kulude ja ostujõudu):

Joonis fig. 7.

Teise järjekorra ja regulaatorivastuse mõju

Oluline on mõista, et:

• Inflatsioon kaupu on ajutine asi ja hinnatõus pärast 6-12 kuud. kompenseeritakse ettepaneku kasv, nii et ma ootan inflatsiooni tõusu, mitte palju aastaid;

Joonis fig. kaheksa

• Turu võib karta kõrge inflatsiooni ja hinnatõusuga on müük riigikassades (mis loob tausta nõrga dollari jaoks märtsis-juuni 2021);
• Palga kasv, kõrged% hinnad on varude jaoks halvad, nagu te arvate (kallim laen, suuremad kulud) ja see on Ameerika Ühendriikide parandamise põhjus, kui inflatsioon ületab eesmärgi 2% Fed. Turul on nüüd mõelda, et hinnad suurenevad ainult 2023. aastal ja siin peab siin vähemalt panna tõenäosuse, et see juhtub palju varem, et aktsiate hävitamiseks.

Morgan Stanley hindab juba inflatsiooni 3,5% mais, kuid see võib alahinnata indikaatorit:

Joonis fig. üheksa

Aga kas on suur pikk hind? Ma arvan, et ei ole.

• Usun, et Fed ei tõsta määrad - nad juba viitavad sellele, et 2,5% inflatsioon neile on norm, kui see on ajutine. Ja mis kõige tähtsam - kui te tõstate majanduses raha maksumust 0,5-1% võrra, on see nõudluse jaoks väga hävitav, nii et ma arvan, et regulaator on valmis neid kunstlikult alahindama, suurendama QE tempo.
• See tähendab, et turg võib paari kuu jooksul oluliselt sõita, kuid kui on olemas korrektsioon (ja siin mitte 5% ja kõik 10-15% S & P, ilmselt), loogiliselt laenavad kasvavaid varusid.
• Miks? - Sest see on ikka veel kasvujuhid ja toorainete kirurgia hinnad ja toit on ajutine.
• Mida kõrgem on USA majanduse inflatsioon ja paremad näitajad, mida rohkem stiimuleid poliitikutel rääkida maksudest, st loogikas, "Halvem, seda parem", kus turud praegu töötavad, on heaolu USA aktsia jaoks põhjus turul.

Teisisõnu, andmed näitavad, et see ootab hindade tõusu, see võib kaasa tuua USA dollari vähenemiseni 1,25 euroni, viib ralli jätkamiseni toorainetes ja kui inflatsioon riigis läheb 2 -2,5%, aktsiaturg võib näidata käegakatsutavat parandust (märts-mai).

Lisaks on ajalooline võimalus osta ralli väärismetallide ja nendega seotud ettevõtete ja USA korrektsiooni puhul, tasub osta FaAMGi ostmist, mis võib saada selle peamiseks ohveriks / ostmiseks, sest Aktsiad on endiselt Inflatsiooni vastu kindlustus ja USA riigikassade hinnad üle 2% on nõrgalt kooskõlas nõudmise sissenõudmisega (kuna dikteerivad nõudlust krediidi järele = tarbimise lahutamatu osa arenenud riikides).

See on manöövri, mida ma järk-järgult välja mängin ja oluline makromajanduslik kõne:

• Olen nüüd korralik pika tooraine ja nendega seotud ettevõtted (Exxon (Nyse: Xom), Chevron (Nyse: CVX), Halliburton (Nyse: Hal), Baker Hughes (Nyse: BKR), Freeport-Mcmoran (Nyse: FCX) ) jne), ma ootan, et õli ületab ikka veel 60 dollarit Brent, enne korrigeerimist juhtub.
• Mul on kasumlik positsioon Amazonase ja Alibaba (NYSE: Baba), huvi teiste Faamgi vastu, kuid ma saan aru, et pean sektori aktsiate osalist müüki Horisont 2-3 kuud.
• Viimastel päevadel suurendan pikka aega kulla, hõbeda ja sellega seotud varadega tunni jooksul 6 kuud.
• Ostetud McDonald aktsiad (NYSE: MCD) suvel :)

Minu välimus kõlab nüüd mõned vastupidised (väljaspool konsensust), kuid just selliste ideede ja saate teenida palju, kui see on laadimise. Me näeme :)

Õnn turgudel!

Loe originaal artikleid: Investing.com