Muchos inversionistas incluyen en sus carteras a largo plazo de las empresas de la industria aeroespacial y de la defensa (A & D) o los fondos de acciones relevantes (ETF).
Hoy nos centraremos en el gigante mundial de este sector, o más bien en el fabricante de motores de aeronaves Rolls-Royce (OTC: Rycey), que forma parte del índice FTSE 100.
Durante el año pasado, las acciones de RR disminuyeron en más del 50%. El 14 de enero, se cerraron en 106.65 planes de lápiz ($ 1.53 para el comercio de artículos en los Estados Unidos).
La historia de Rolls-Royce comenzó en 1906. Los automovilistas conocen a la compañía como un fabricante británico de automóviles de lujo en automóviles. Pero durante la Segunda Guerra Mundial, la compañía comenzó a producir motores de aviación. Las dificultades financieras de la década de 1970 llevaron al hecho de que la compañía se dividió en dos autos comprometidos en automóviles y motores.
En 1998, el grupo de automóviles Rolls-Royce Motors se vendió al fabricante de automóviles alemán Bayerische Motoren Werke (DE: BMWG) (OTC: BMWYY). La segunda compañía, Rolls-Royce Holdings PLC, continúa produciendo motores de aviación. Se trata de ella hoy y hablar.
Gobiernos - Principales consumidores de productos A & D
La industria aeroespacial incluye la aviación militar y comercial. Una pandemia de 2020 causó un poderoso golpe al segmento de la aviación civil. El número de horas de reloj disminuyó bruscamente, que tocó no solo las aerolíneas, sino también a los gigantes como Rolls-Royce y Boeing (NYSE: BA). Sus ingresos y tasas de llegada para el último año fueron en el mejor de los casos ambiguos.Por otro lado, la mayoría de los países no se comprarán en la "defensa", apoyando así los flujos financieros de las compañías A & D.
En 2019, el líder en gastos militares fue Estados Unidos. Sigue a China, India, Rusia y Arabia Saudita.
Sin embargo, si considera estos costos como un porcentaje del producto interno bruto (PIB), la lista cambia un poco. Arabia Saudita llega al primer plano, luego Israel, Rusia, Estados Unidos y Corea del Sur.
Los informes frescos también mostraron que:
"El mercado europeo del producto militar está creciendo. En los últimos cinco años, la defensa aumenta constantemente. El continente representa el 16% del gasto militar mundial, y la tasa de crecimiento anual agregada de 2015 a 2019 es del 3,4% ".
En este contexto, trataremos de determinar la posición de Rolls-Royce en esta industria.
Indicadores financieros frescos
Los motores Rolls-Royce se utilizan no solo en aviones civiles y militares. Por ejemplo, su subsidiaria de Bergen (Noruega) suministra motores medianos para generar electricidad en la industria del petróleo, el gas y el marítimo.
Además, el Grupo proporciona servicios de ingeniería especializados, así como productos y sistemas de seguridad críticos para las centrales nucleares.
Los resultados de la primera mitad de 2020 publicados en agosto reflejaron el impacto negativo de la pandemia sobre las actividades operativas y los indicadores financieros. Los ingresos ascendieron a 5,8 billones de libras de libras esterlinas (US $ 7,9 mil millones), que es un 26% más bajo que en el mismo período del año anterior. La pérdida antes de impuestos ascendió a 5,4 mil millones de libras de libras esterlinas (o 7.4 mil millones de dólares).
En diciembre, Rolls-Royce emitió un informe financiero. La administración se ha centrado en ahorrar 1 billón de libras de libras esterlinas (o 1.36 mil millones de dólares) para 2020. Sin embargo, la compañía, lo más probable, lo completó con "atrasos netos en la cantidad de 1.5 a 2,0 billones de libras de libras esterlinas, excluyendo obligaciones bajo el arrendamiento de aproximadamente 2.1 mil millones de libras".
La gerencia cree que en 2022 podrá generar 750 millones de libras de libras esterlinas (o 1.02 mil millones de dólares) en forma de un flujo de efectivo libre. Sin embargo, si la industria de la aviación se recuperará más de lo que se supone, el pronóstico puede ser demasiado optimista.
Director General Warren East Notas:
"Hemos logrado un buen progreso en el marco del programa de reestructuración. La consolidación y la reorganización en la industria de la aviación civil están en pleno apogeo. Nuestro paquete de recapitalización de noviembre en la cantidad de 5 mil millones de libras está bien financiada; Levantó nuestra estabilidad y fortaleció el equilibrio ... Seguimos avanzando hacia el logro de la energía sostenible y la formación de la economía con cero emisiones de carbono ".
A pesar del colapso de 2020, en enero, las acciones de RR comenzaron muy confiado. La compañía "firmó un contrato innovador con el servicio estatal espacial de Gran Bretaña como parte del estudio del uso prospectivo de la energía nuclear para estudiar el espacio".
La NASA también considera el potencial de la energía nuclear en el contexto de los viajes espaciales, ya que puede reducir significativamente el tiempo de vuelo.
En la nueva década, Rolls-Royce puede ampliar la gama de productos y servicios, y aumentar los ingresos debido a estos esfuerzos.
Resumir
Rolls-Royce es un componente importante del índice FTSE 100 y el GIANTE A & D. reconocido mundial. Sin embargo, en los próximos cuartos de su valor para los accionistas estarán bajo una gran pregunta.
Dado el hecho de que el transporte aéreo de pasajeros en su mayor parte está paralizado, es posible que Rolls-Royce no esté asegurado de una turbulencia adicional. Estamos listos para comprar acciones RR en caso de corrección en un 5-7% de los niveles actuales. También nos gustaría ver los resultados del próximo medio año (que vendrá en las próximas semanas) para apreciar los éxitos de la compañía para fortalecer su balance financiero.
Los inversores que desean invertir en esta industria deben prestar atención a la serie ETF. Estos incluyen Invesco Aeroespace & Defense ETF (NYSE: PPA), ISHARES U.S.S. Aeroespacial & Defense ETF (NYSE: ITA), SPDR® S & P Aeroespace & Defense ETF (NYSE: XAR) y Procure Space ETF (NYSE: OVNI.
Nota: Los activos considerados en este artículo pueden no estar disponibles para los inversores en algunas regiones. En este caso, consulte a un agente acreditado o consultor financiero para ayudar a elegir una herramienta similar. El artículo es excepcionalmente introductorio. Antes de aceptar soluciones de inversión, asegúrese de realizar un análisis adicional.