Inversión de Ark Frágil, y por qué ahora un mal punto de entrada en activos de crecimiento
Ark Inversión es un fondo que invierte en industrias prometedoras. Durante el año pasado, el Fondo fue muy popular: los activos en la administración aumentaron de 10 a 60 mil millones de dólares, y ahora el fondo posee al menos el 15% en 11 compañías diferentes. La Fundación es conocida por sus informes visionarios, en particular, también los desmontamos con un gran informe con los investigadores en los sectores espacial, el desarrollo de medicamentos del cáncer y la otra compañía de Vennov.
Si la investigación de la compañía en la que PONE ARK está coronada con éxito, disparará, si no, la idea no funciona. El enfoque, en principio, está funcionando, pero implica que Ark vende un futuro lejano, con un horizonte de 5 a 10 años. Tales acciones son más fuertes que otras dependen del sentimiento de los inversores y, por lo tanto, el costo del riesgo.
El rendimiento de los bonos de 10 años de EE. UU. (Proxy para una tasa de riesgo) es creciente a corto plazo y un pico puede lograrlo pronto. Los fondos ya han comenzado a caer, y hay una serie de razones por las cuales una caída a corto plazo puede ser significativa.
Ark marcó las posiciones ilíquidas: estos son riesgos para la Fundación
El 15% en 11 empresas son paquetes sólidos que no se pueden vender presionando un botón. Si está invirtiendo como inversionista privado y desea vender acciones, se realiza fácilmente con un clic en el botón en la aplicación. La fundación que posee el 15% de la compañía no puede hacer eso, porque en este momento no existe un comprador tan grande. Si no vendes a nadie, luego vendiendo los colapsos de acciones.
Según WSJ, más de la mitad de los activos de inversión de Ark están en tales concentrados, es decir, no líquidos, tarifas (10% de la compañía y más).
Pero Ark Investment compra después, ¿por qué venderán? Para responder a esta pregunta, es importante comprender cómo funcionan los fondos. Si se va a la afluencia de nuevos inversores en la Fundación, pagará acciones por este dinero. Si el flujo de salida va, el fondo debe devolver el dinero a los inversores, es decir, para vender parte de las posiciones disponibles. Resulta si hay un flujo de salida afilado de Ark, la Fundación se verá obligada a involucrar las acciones en las que se sienta con fuerza.
Catie Wood CEO comentó en WSJ que tienen un "escudo" significativo en forma de participación en activos líquidos (TESLA (NASDAQ: TSLA)), que venderán para comprar implicaciones en caso de colapso. Si la Fundación realmente hará esto, entonces en el mercado del mercado se volverá aún más ilíquido, y en el caso de la salida de los inversores de la ETF de inversión Arca, habrá gotas aún más afiladas en las promociones que la Fundación sostiene
Por cierto, puede brindar la oportunidad de comprar TESLA en $ 500-600 por acción, lo que le da a un interesante aquider a nuestra evaluación fundamental.
Ahora la dinámica de todos los ETF de Ark se ve como una burbuja de despliegue:
Ahora los fondos caen del máximo en un 7-10%, que aún se puede considerar la corrección habitual, tal ya sucedió en septiembre y octubre de 2020. En caso de continuar con la corrección, literalmente en los próximos días, podemos ver la aceleración de la caída de sus activos: la venta al por menor saldrá masivamente al fondo, y esto provocará ventas aún más rápidas en acciones no líquidas.
La caída de la Fundación puede contribuir a otros fondos de cobertura.
El mercado está agotado de que algún fondo es malo, no lo ayuda, sino que comienza a encajar, agravando su posición. Los datos sobre todos los operaciones ARK se rastrean, incluso hay una aplicación con el Rastreador de cartera ARK.
Es poco probable que los fondos de cobertura pierdan la oportunidad de desempeñar el declive de la ETF de Ark, lo que provoca primero la caída en su valor a continuación de la NAV (el costo de los activos netos del Fondo), y luego provoca la salida de los inversores minoristas, que constituyen Toda la base de la Fundación Arca. Esta espiral conducirá a la venta de activos y la caída de su valor e incluso una mayor caída en la ETF.
Fragilidad a corto plazo
Arca
La inversión permite a los inversores a largo plazo ingresar activos prometedores a precios competitivos.
De hecho, el equipo de Arca encontró oportunidades interesantes para la inversión, y en el horizonte durante 5 a 10 años probablemente traerán ganancias a los inversores. Sin embargo, ahora la Fundación y sus activos están sobrecalentados por la atención, por lo que es un mal punto para ir de compras.
Debido al crecimiento de los bonos de 10 años, podemos ver una fuerte corrección en los activos de crecimiento, que ahora se establecen en el precio de 5 a 10 años por delante.
Creemos que, en el verano, la tasa de retorno de los tesoros de 10 años será de aproximadamente el 1,6%, y será una buena oportunidad para ingresar a las tendencias de crecimiento a largo plazo a precios competitivos, y en el ETF de Arca, y En sus activos ilícitos que se encuentran a corto plazo, se puede usar a precios competitivos debido a las ventas forzadas.
Para los comerciantes agresivos, los pantalones cortos de ETF de Ark pueden ser una oportunidad especulativa interesante.
El artículo está escrito en colaboración con el analista Alexander Saiganov.
Lea los artículos originales sobre: Investing.com