Die führenden Zentralbanken der Welt haben neun Wege identifiziert, mit denen sie monetärpolitische Instrumente für das Risikomanagement in Bezug auf den Klimawandel nutzen können. Unter ihnen - ein selektiverer Ansatz für das Kaufangebot, das den Einfluss von Emittenten in die Ökologie berücksichtigt, und die Einbeziehung von Klimaparametern in das Bankkreditschema.
Das Thema "Landschaftsgestaltung" der Geldpolitik gilt im neuen Bericht der Organisation zur Verbesserung des Finanzsystems (Netzwerk zum Grünen des Finanzsystems - NGFS). Seine Mitglieder sind 89 Zentralbanken und Finanzregler, die die Ziele der Pariser Vereinbarung unterstützen. Der NGFS-Bericht analysiert die Möglichkeiten zum Schutz von Zentralbanken aus Klimarisiken und Unterstützung der Umweltpolitik ihrer Regierungen. Jede der vorgeschlagenen Methoden wird aus der Sicht der Wirksamkeit bei der Bekämpfung von Klimakrisiken und der Auswirkungen auf die Geldpolitik geschätzt.
"Dies ist ein echter Meilenstein, der erste seiner Art und bietet zentrale Banken auf der ganzen Welt neun Optionen, um Probleme mit dem Klimawandel zu lösen. Dies ist ein Satz von Werkzeugen, und jede Zentralbank kann entscheiden, welche sie je nach Befugnis, Gerichtsbarkeit und der Relevanz von klimatischen Risiken am besten geeignet ist "Im vergangenen Jahr hat das Thema der globalen Erwärmung für viele Zentralbanken an Bedeutung gewonnen. Zum Beispiel wurden die Befugnisse der Bank of England erweitert, die Geldpolitik sollte nun die Notwendigkeit berücksichtigen, die Bedürfnisse zur Grünen Wirtschaft zu überwinden. Das Federal Reserve-System der Vereinigten Staaten nach dem Sieg in der Präsidentschaftswahl Joe Bayden entschied sich, NGFS anzuschließen. Und die Europäische Zentralbank machte Klima einen wichtigen Bestandteil der Analyse seiner Strategie.
Eine der meisten Debattenfragen im Rahmen der "Landschaftsgestaltung" einer Geldpolitik betrifft die Parameter des Programms des Kaufs von Anleihen:
Verkauft die Zentralbanken, was Firmenanleihen erwerben, Verkaufspapiergesellschaften, die für große Mengen an Kohlendioxidemissionen verantwortlich sind und mehr Anleihen von umweltfreundlicheren Unternehmen erwerben?
Der NGFS-Bericht enthält zwei Möglichkeiten, den Käufer von Unternehmensanleihen mit Klimaschutzproblemen zu verknüpfen:
- Verschieben Sie den Fokus auf das Papier der Emittenten, deren Aktivitäten in Übereinstimmung mit den ausgewählten klimatischen Indikatoren besser sind;
- Analysieren und beseitigen Sie die Vermögenswerte, Emittenten oder Sektoren aus dem Programm, dessen Anteil der größten Emissionsmengen, wie dem Kraftwerk, der an der Ecke arbeitet.
Der zweite Weg, der Anfang dieses Jahres anfing, die schwedische Rixbank umzusetzen, wird als härterer und radikaler Ansatz zur Bekämpfung des Klimawandels bezeichnet und die damit verbundenen Risiken reduziert. Ein wirksamerer Ansatz, der in geringerem Umfang in geringerem Umfang der Kugel der Geldpolitik selbst eindringt, wird laut den Autoren des Berichts die Fokus-Verdrängungsstrategie, die der Vorsitzende der Bank of France Francois Vilroua de Galo kürzlich vorgeschlagen hat . Sie "kann weniger schwerwiegende Folgen für die Politik haben, dass sich die direkte und großformatige Ausnahme" der Papiere aus dem Kaufprogramm auf den Bericht bezieht.
NGFS schlug vier Möglichkeiten vor, die Regeln für die Erhalt von Sicherheiten von Banken zu ändern (zum Beispiel den Hypothekenwert der Vermögenswerte mit höherer Intensität der Kohlendioxidemissionen). Sie überprüfte auch drei Wege, mit denen Zentralbanken ihre eigene Kredite für einschlägigere Umweltprinzipien erstellen können:
- Bieten Sie eine reduzierte Finanzierungsrate an Banken an, deren eigene Kredite bestimmte klimatische Kriterien trifft (Zentralbank Bangladesch tut dies seit 2009);
- Reduzieren Sie die Finanzierungsrate für Banken, die als Einlagenbetreiber mit einer niedrigeren CO2-Fußmaschine anbieten;
- Um den Zugriff auf Ihre Finanzierung zu ermitteln - zum Beispiel sollten Banken einen bestimmten Parameter in grüner Kreditvergabe oder Offenlegung von Informationen zu klimatischen Risiken erreichen.
Weltbanken wurden im Jahr 2020 von Kohle-, Öl- und Gasunternehmen in Höhe von 750 Milliarden US-Dollar zur Verfügung gestellt, die in der Rainforest-Aktionsnetzgruppe genannt werden. Der bedeutendste Anstieg - in der französischen Bank BNP Paribas: 41% auf 41 Milliarden US-Dollar. Und dies ist trotz der Tatsache, dass sie sich als Anführer der Green-Finanzierung positioniert und eine Verpflichtung im Rahmen des UN-unterstützten Programms angenommen hat, um sein Darlehensportfolio zu bringen im Einklang mit den Zielen des Pariser Abkommens. Begrenzen Sie das Wachstum der globalen Temperatur 2 ° Celsius. Für den Zeitraum nach der Unterzeichnung des Pariser Abkommens erteilte BNP Paribas Unternehmen mit fossilen Brennstoffe, 121 Milliarden US-Dollar.
Die größten Finanziers für solche Unternehmen sind noch amerikanische Banken. JPMorgan Chase und Citigroup Banken seit 2016 nach Rainforest Action-Network-Schätzungen, seit 2016 Kredite und organisierte Anleihen von Anleihen in Höhe von 317 Milliarden US-Dollar bzw. 238 Milliarden US-Dollar. Richtig, im Jahr 2020 haben sie eine solche Finanzierung reduziert: JPMorgan - um 20% auf 51 Milliarden US-Dollar, und Citigroup beträgt 9,4% auf 48 Milliarden US-Dollar.
Bisher versuchten nur wenige Zentralbanken, einschließlich der Bank von England, den CO2-Fußabdruck ihrer eigenen Handlungen im Rahmen der Geldpolitik berechnen. Der Raperemer rief andere auf, ähnliche Maßnahmen zu nehmen, denn "es ist wichtig, ein Beispiel zu zeigen."
TRUE ist sowohl aufgrund von Problemen mit Datenerhebungs- als auch methodischen Gründen nicht einfach, der Bericht sagt. Als Beispiel werden Anleihen, die von den Vermögenswerten bereitgestellt werden, angegeben, welche Zentralbanken kaufen und versprechen: Zahlreiche Bankdarlehen werden in ihnen kombiniert, nach denen es oft unmöglich ist, Daten über den Effekt auf das Klima zu sammeln.
Übersetzte Mikhail Overschenko.