American Vertex Pharmazeutika (NASDAQ: VRTX) ist eines der am schnellsten wachsenden großen Biotech-Unternehmen. Möglicher Umsatzsteigerung von 2025 bis 10% jährlich. Das Unternehmen ist auf Entwicklungen im Bereich seltener genetischer Erkrankungen spezialisiert und ist eigentlich der einzige, der nur Medikamente aus der Fibrose (genetische Erkrankung der Atemwege der Atemwege) erzeugt. Es bietet einen wichtigen Wettbewerbsvorteil, einen zuverlässigen Cashflow und ein zuverlässiger Mittel für neue Projekte.
Nun versucht das Unternehmen auch, die Linie von Medikamenten zu diversifizieren und zu anderen vielversprechenden Nischen-Richtungen, beispielsweise einer Sichelanämie, zu diversifizieren.
Ende 2019 genehmigte die amerikanische Bundesbehörde für Produkte und Drogenkontrolle eine neue Kombination von Medikamenten aus der Fibrose (Trikfta / KaFtrio). Eine neue Medizin wird wahrscheinlich zu einem großen Umsatzwachstumstreiber. Es sollte den Ersetzen der drei vorherigen älteren Vorbereitungen des Unternehmens ersetzen und dadurch die zulässige Muster von Patienten auf mehr als 1/3 (aufgrund breiterer Kriterien) ausbauen.
Ergebnisse für das 4. Quartal 2020 enttäuschte Investoren trotz der allgemeinen beeindruckenden Indikatoren. Aggressives Umsatzwachstum begleitete das Gewinnwachstum, aber ein leichter Wiederbetrag von EPS führte aufgrund hoher Erwartungen zu einem ernsthaften Rückgang der Zitate. Dies kann in der Zukunft wiederholt werden.
Die Aktien baten den Vorteil und verwechselt den Vorteil über den Markt, seit im Oktober letzten Jahres das Unternehmen aufhörte, das Medikament aus dem Defizit von Alpha-1-Antitripsein zu entwickeln. Trotzdem entwickelt sich der Scheitelpunkt eine andere Medizin von derselben Krankheit, deren klinische Daten in der ersten Hälfte von 2021 erwartet werden, was zu einer Wende führen kann.
Verglichen mit einer Probe von ähnlichen Unternehmen (Biotechnology-Subdustrie) bietet den Vertex erhebliche Bargeldreserven (doppelt so viel das Schuldenniveau des Unternehmens). Roe Scheitelung beträgt 37%, was mehr als die fünffache der durchschnittlichen Abtastrate beträgt. Aus Sicht der geschätzten Indikatoren ist es wert, den niedrigen P / FCF-Scheitelpunkt gegen die Probe (19 bzw. 29) hervorzuheben, was einen attraktiven Preis mit einer guten Fähigkeit des Unternehmens bedeutet, Cashflow zu generieren. In den verbleibenden geschätzten Indikatoren handelt das Unternehmen im Bereich der durchschnittlichen Abtastwerte.
Evgeny Shatov, Regierspartner "Borselle"
Lesen Sie Originalartikel über: investing.com