Per a l'any, tres empreses russes - "Sovcomflot", desenvolupador "Avió" i Ozon van sortir.
El 2020, tres empreses russes van tenir una oferta pública principal d'accions. Empresa d'enviament "Sovcomflot", desenvolupador "Avió" i Marketplace Ozon va anar a la borsa a la tardor.
Els inversors van respondre de diferents maneres: les accions del Sovkomflot van caure en les dues primeres hores, els preus "avions" de paper són estables, i Ozon ha augmentat de preu en més del 40%. Entenem per què les empreses tenen una borsa durant la crisi econòmica i com a pandèmia afectava el seu negoci.
"Sovcomflot"
"Flota comercial moderna" amb seu a St. Petersburg va ser fundada el 1988. La companyia es dedica al transport marítim d'energia, gas liquat, productes de petroli i petroli cru.
"Sovcomflot" va anunciar els plans per seguir la borsa el 15 de setembre de 2020 i va celebrar una borsa a la borsa de Borsa de Moscou que en un mes - 7 d'octubre. Abans de col·locar les accions, la companyia era propietat de l'Estat.
Com va influir en la pandèmiaA causa de la pandèmia, la demanda de productes de petroli i operadors energètics a tot el món va començar a disminuir, cosa que va provocar la caiguda dels preus. Per exemple, a l'abril, el cost d'oli WTI de l'oli WTI va caure per sota de $ 0 a $ 37,63 per barril al final del dia. Els futurs de cru es van convertir en menys per primera vegada a la història a causa del farciment de les instal·lacions d'emmagatzematge mundial, va explicar Reuters.
Com a resultat, la demanda de transport marítim va caure, però Sovcomflot, a diferència dels portadors d'altres productes, no es va veure molt afectat, l'expert "BCS Express" va dir Pavel Gavrilov. Segons ell, la companyia ha ajudat al cost de la cartera (amb o lloguer de vaixells per complir certs treballs), així com els tribunals de lloguer per a oli flotant, mentre que l'oli en excés.
Com a resultat, els ingressos de la companyia durant el primer semestre de l'any 2020 van augmentar un 19,8% fins als 951,3 milions de dòlars en relació amb el mateix període de 2019 i el benefici net va augmentar gairebé 2,5 vegades - a 226,4 milions de dòlars.
"Sovcomflot" no està lligat al curs del ruble, de manera que el canvi en el preu del petroli i altres matèries primeres dels resultats de la companyia no té un impacte negatiu. Es deu als ingressos, que s'expressa plenament en dòlars dels EUA ", afegeix Gavrilov.
Com va ser l'avant?L'avaluació de Sovcomflot va ser de 2,6-2,9 milions de dòlars excloent l'emissió addicional. Com a part de la IPO, la companyia va situar el 17,2% de les accions per atraure 550 milions de dòlars. Rússia va romandre un accionista majoritari amb el 82,8% de les accions. Segons l'analista Sberbank CIB Anton Malkov, va ser la primera sortida a la companyia russa del sector informàtic des del 2017.
La demanda d'inversors russos i estrangers durant l'IPO va ser aproximadament el mateix, els inversors minoristes van proporcionar el 15% de la demanda, després va informar "Capital VTB". El 15% de la demanda d'individus és una quota de registre de la història de l'allotjament públic de Rússia, va argumentar el president del Siller Mosbiri Oleg Vyugin. "Aquesta transacció és un signe de l'obertura del mercat de capitals per a grans empreses russes", va dir Vyugin.
Malgrat els indicadors financers positius, durant les dues primeres hores de col·locació de les accions de Sovkomflot va caure un 12,8% - de 105 rubles a 91,65 rubles. Els preus van començar a recuperar-se el mateix dia i el 12 d'octubre van arribar a 107,99 rubles, però des de principis de novembre, el cost d'una acció oscil·la entre els 92 i els 100 rubles. La capitalització de l'empresa al tancament de la negociació el 28 de desembre va arribar als 216.67 milions de rubles.
Grup "Avió"
La segona sortida a borsa per a l'any en el mercat rus es va celebrar pel grup d'aeronaus, el desenvolupador de la regió de Moscou. La companyia es va establir el 2012. A finals de juny, l'empresa nord-americana Cushman & Wakefield, dedicada a operacions immobiliàries comercials, va estimar el valor dels actius del Grup en 201 milions de rubles, aprovada Interfax.
L'avió "El líder a Rússia per a la propietat de la terra - 15,4 milions de m², va escriure Forbes. Els ingressos de la companyia per al 2019 van augmentar un 32% fins a l'any i van ascendir a 51.100 milions de rubles, benefici net - 864 milions de rubles, deute net - 12.300 milions de rubles.
Com va influir en la pandèmiaSegons RBC, en els primers nou mesos del 2020, l'avió es va vendre en un 21% més de béns arrels que per al mateix període de 2019 - per 41 mil milions de rubles.
La demanda de béns arrels, malgrat la pandèmia, es va mantenir elevada a causa del programa estatal de la hipoteca preferent, les baixes taxes hipotecàries en general, l'expansió de la capital materna i altres beneficis socials. Per exemple, segons "millors edificis nous", a l'abril-maig, la individualitat va signar uns 2500 acords a Moscou, a l'agost: més de 5.000 contractes.
No obstant això, la pròpia empresa en el memoràndum a l'IPO va assenyalar un dels riscos: el programa de renovació a Moscou. En el seu marc, les autoritats de Moscou estan planejant construir uns 40 milions de m² habitatges fins al 2032. Segons el memoràndum, la renovació pot afectar negativament les vendes de desenvolupadors, ja que en el futur s'enfrontaran a una disminució de la demanda.
Com va ser l'avant?El desenvolupador de l'IPO va passar el 29 d'octubre a la Borsa de Moscou, situant el 5,1% de les accions. Els accionistes més grans van vendre totalment el 2,5% de les seves accions, la resta - el problema addicional. La capitalització de la "aeronau" al començament de la subhasta va ser de 57 mil milions de rubles, que corresponien a l'avaluació abans de la sortida a borsa.
El rang de preus de les accions va ser de 950-1110 rubles per peça, l'IPO va passar a la seva frontera inferior. Total Company va atreure 2,9 mil milions de rubles. A les 17:00 Msk el 28 de desembre, les accions de la companyia van augmentar un 0,21%, fins a 952 rubles.
Segons la gestió del capital social del capital social de la capital VTB, Boris Kvassov, als principals compradors, es van realitzar inversors russos i el 70% de la demanda va haver de minoritzar els inversors.
L'alta demanda de les accions dels "avions" dels inversors minoristes dels sobirans va explicar el reconeixement de la marca. El mercat és clar, i els competidors són evidents, va afegir.
El "avió" ja va a anar a la borsa de valors el 2018, però va ajornar la IPO a causa de la "Oportunitat del mercat desfavorable", recorda a Forbes. En l'obertura de la subhasta, el director general de l'empresa Anton Elistretatov va anomenar el comportament de l'empresa "Contrintiu": quan tothom va passar del mercat immobiliari després de la crisi del 2014, el "avió" va acumular zones terrestres, i ara, Quan molts es retiren les seves accions des de l'intercanvi, la companyia ha col·locat títols.
Ozon.
La botiga en línia russa va ser fundada el 1998 per Alejandro Egorov i Dmitry Rudakov. El 2000, la Fundació Baring Vostok juntament amb els socis va comprar la participació d'Ozon per 3 milions de dòlars el 2003, Egorov i Rudakov van abandonar la companyia.
Els ingressos de la companyia de gener a setembre del 2020 van ascendir a 66,59 milions de rubles contra 35.15 milions de rubles a l'any anterior: 52.84 milions de rubles - Ingressos de la venda de mercaderies, 35,16 milions de rubles - des de serveis i serveis, incloent lliurament i comissions amb venedors. La pèrdua va ascendir a 12,85 milions de rubles contra 13.03 mil milions de rubles un any abans.
La propagació de Coronavirus i aïllament massiu "no només va liderar en els compradors naturals en línia, però va contribuir a la formació de l'hàbit de fer compres regulars en aquest canal", va dir el director financer de Ozon Daniel Fedorov.
- Durant els primers sis mesos de 2020, la facturació d'Ozon va augmentar un 152% a l'any i va arribar als 77.400 milions de rubles.
- Les vendes del segon trimestre van augmentar un 188%, fins a 45.800 milions de rubles.
- A l'abril-maig, el nombre de nous compradors d'Ozon va augmentar un 84% any rere any.
Segons els analistes de l'Associació d'Empreses de Comerç d'Internet (AKIT), en la primera meitat de l'any, la proporció de compres en línia a Rússia va ascendir al 10,9% de la facturació total dels minoristes - 1,6 bilions de rubles. El 2019, les compres en línia van ocupar el 6,1% de la facturació.
Com va ser l'avant?La companyia va celebrar una col·locació pública primària el 24 de novembre: primer a l'intercanvi de Moscou, i després a la Nasdaq Americana, que calcula per atraure 990 milions de dòlars. El primer dia de negociació de Nasdaq, les accions d'Ozon van augmentar més del 40% per peça - Amb $ 30 a més de 42 dòlars. Al començament de la licitació a la borsa russa, els valors de la companyia costen 2674 rubles per peça, i al màxim - 3192 rubles.
El 9 de desembre ozon va anunciar els resultats de la sortida a borsa. La companyia va situar 42.45 milions d'accions i va atraure 1,2 mil milions de dòlars. Com a resultat, la quota de Sistema va disminuir del 42,99% fins al 33,1% (68,28 milions d'accions), Baring Vostok - del 42,99% al 33% (68,7 milions d'accions), altres accionistes són resumit el 15,7% (32,7 milions d'accions). Els nous inversors van rebre un 18% - 37,95 milions.
Gairebé un mes, abans del 28 de desembre, el preu d'una quota a Nasdaq va augmentar un 9,98% - a 44,24 dòlars. La capitalització va ascendir a 8,12 milions de dòlars. A Peak 3 de desembre, el cost dels papers va arribar a 49,33 dòlars.
En el mesurador en dos mesos, el preu va ascendir a 3150 rubles al tancament el 28 de desembre.
Com el desig de les empreses russes a sortir a la borsa explicar els analistes
El 2020, les grans empreses russes van realitzar una IPO a causa que després de la primera onada de crisi, els mercats van començar a restablir les expectatives de la creació de la vacuna, explica l'analista VC.Ru Raiffeisenbank Sergey Libin. Va ajudar prou per tocar ràpidament la caiguda associada a Coronavirus, va assenyalar.
Algunes branques, en particular, el comerç electrònic, fins i tot van guanyar una pandèmia, va dir a la Locina. Segons ell, es posa l'accent en l'èxit de l'IPO d'empreses d'aquest sector (Ozon i Doordash), sinó també la dinàmica del valor de les empreses al mercat secundari, l'exemple brillant és Amazon. Per a l'any, a partir del 30 de desembre de 2019 fins al 28 de desembre de 2020, les accions del minorista van augmentar un 78,07% - a 3288 dòlars.
"Sovcomflot" ha planejat durant molt de temps per anar a la borsa de valors, en general, per a tots els temps reeixits, però no hi havia tals bombes de demanda, com en altres sectors ", van afegir LLIES.
Es pot esperar augmentar el nombre d'avantguarda de les empreses russes si la conjuntura favorable al mercat continuarà, l'analista Raiffeisenbank ha conclòs.
Segons l'analista Sberbank Cib Anton Malkova, una afluència significativa de diners en borsa va ser proporcionada per l'economia estimulant els programes de tot el món. En primer lloc, aquests fons van rebre l'empresa "Nova Economia": a Rússia - Ozon, a l'oest de les transaccions recents - Airbnb, va afirmar VC.RU.
L'analista també va recordar que a 2021 algunes empreses ja han planejat IPO:
- A l'octubre, les fonts de Bell van informar sobre Mail.ru Group planeja portar la seva pròpia divisió de jocs my.games a la borsa amb una estimació de 2,5-3 mil milions de dòlars. La borsa ha de tenir lloc a la borsa nord-americana el 2021.
- Un cinema en línia IVI també va planejar la sortida a Nasdaq el 2021 i ja ha presentat una sol·licitud, va informar el 25 de novembre RBC amb referència a fonts.
- El 26 de novembre, a X5 Retail Group va declarar que la companyia analitza la sortida a borsa dels seus serveis en línia durant dos o tres anys.
- El 30 de novembre, Sberbank va anunciar una possible sortida de serveis no financers.
#Ipo #ozon # inversió # borsa # resultats2020
Una font