Molts inversors inclouen en les seves carteres a llarg termini de les empreses aeroespacials i de la indústria de la defensa (A & D) o els fons de valors rellevants (ETF).
Avui ens centrarem en el gegant global d'aquest sector, o més aviat en el fabricant de motors d'avions Rolls-Royce (OTC: Rycey), que forma part de l'índex FTSE 100.
Durant l'any passat, les accions RR van disminuir més del 50%. El 14 de gener es van tancar a 106,65 plans de ploma (1,53 dòlars per als articles que cotitzen als EUA).
La història de Rolls-Royce va començar el 1906. Els automobilistes coneixen la companyia com a fabricant britànic de cotxes de luxe de cotxes. Però durant la Segona Guerra Mundial, la companyia va començar a produir motors d'aviació. Les dificultats financeres de la dècada de 1970 van portar al fet que la companyia es va dividir en dos cotxes dedicats a cotxes i motors.
El 1998, el grup de cotxes Rolls-Royce Motors va ser venut a l'automòbil alemany Bayerische Motoren Werke (de: BMWG) (OTC: BMWYY). La segona empresa, Rolls-Royce Holdings PLC, continua produint motors d'aviació. És sobre ella avui i parlar.
Governs - Principals consumidors de productes A & D
La indústria aeroespacial inclou l'aviació comercial i militar. Una pandèmia de 2020 va provocar un poderós cop al segment d'aviació civil. El nombre d'hores de rellotge es va reduir bruscament, que va tocar no només les companyies aèries, sinó també aquests gegants com Rolls-Royce i Boeing (NYSE: BA). Les seves taxes d'ingressos i d'arribada per a l'últim any van ser ambigus.D'altra banda, la majoria dels països no es compraran a la "defensa", donant suport als fluxos financers de les empreses A & D.
El 2019, el líder en despeses militars va ser els Estats Units. Seguiu Xina, Índia, Rússia i Aràbia Saudita.
Tanmateix, si teniu en compte aquests costos com a percentatge de producte interior brut (PIB), la llista canvia una mica. Aràbia Saudita arriba al primer pla, a continuació, Israel, Rússia, Estats Units i Corea del Sud.
Els informes frescos també van mostrar que:
"El mercat de productes militars europeu està creixent. Durant els darrers cinc anys, els costos de defensa van augmentar constantment. El continent representa el 16% de la despesa militar mundial i la taxa de creixement anual agregada del 2015 al 2019 és del 3,4% ".
En aquest context, intentarem determinar la posició Rolls-Royce en aquesta indústria.
Indicadors financers frescos
Els motors Rolls-Royce s'utilitzen no només en aeronaus civils i militars. Per exemple, la seva filial de Bergen (Noruega) subministra motors de gir mitjà per generar electricitat en la indústria petroliera, gas i marítima.
A més, el grup ofereix serveis d'enginyeria especialitzats, així com productes i sistemes de seguretat crítics per a centrals nuclears.
Els resultats del primer semestre de 2020 publicats a l'agost van reflectir l'impacte negatiu de la pandèmia en activitats operatives i indicadors financers. Els ingressos van ascendir a 5,8 mil milions de lliures de lliures esterlines (7,9 mil milions de dòlars EUA), que és un 26% inferior al del mateix període de l'any anterior. La pèrdua abans d'impostos va ascendir a 5,4 mil milions de lliures esterlines (o 7,4 mil milions de dòlars).
Al desembre, Rolls-Royce va emetre un informe financer. La gestió s'ha centrat a estalviar 1 milió de lliures esterlines (o 1,36 milions de dòlars) per al 2020. No obstant això, la companyia, probablement, ho va completar amb "endarreriments nets per un import de 1,5 a 2,0 mil milions de lliures de lliures esterlines, excloent les obligacions sota l'arrendament d'aproximadament 2,1 mil milions de lliures".
La gestió creu que el 2022 podrà generar 750 milions de lliures de lliures esterlines (o 1,02 mil milions de dòlars) en forma de flux de caixa lliure. No obstant això, si la indústria aeronàutica es recuperarà més temps del que se suposa que, la previsió pot ser massa optimista.
Director general Warren East Notes:
"Hem aconseguit un bon progrés en el marc del programa de reestructuració. La consolidació i la reorganització a la indústria de l'aviació civil estan en ple desenvolupament. El nostre paquet de recapitalització de novembre a la quantitat de 5 mil milions de lliures està ben finançada; Va plantejar la nostra estabilitat i va reforçar l'equilibri ... continuem avançant cap a la consecució de l'energia sostenible i la formació de l'economia amb zero emissions de carboni ".
Malgrat el col·lapse del 2020, al gener, les accions RR van començar molt confiades. La companyia "va signar un contracte innovador amb el Servei d'Espai Estatal de Gran Bretanya com a part de l'estudi de l'ús prospectiu de l'energia nuclear per estudiar l'espai".
La NASA també considera el potencial de l'energia nuclear en el context del viatge espacial, ja que pot reduir significativament el temps de vol.
En la nova dècada, Rolls-Royce és capaç d'ampliar la gamma de productes i serveis, i augmentar els ingressos a causa d'aquests esforços.
Sumar
Rolls-Royce és un component important de l'índex FTSE 100 i el gegant reconegut mundial A & D. No obstant això, en els propers trimestres del seu valor per als accionistes estaran sota una gran pregunta.
Tenint en compte que el transport aeri de passatgers en la seva major part està paralitzat, Rolls-Royce pot no estar assegurat de la turbulència posterior. Estem preparats per comprar accions RR en cas de correcció en un 5-7% dels nivells actuals. També volem veure els resultats del proper semestre (que vindrà en les properes setmanes) per apreciar els èxits de la companyia per reforçar el seu equilibri financer.
Els inversors que vulguin invertir en aquesta indústria haurien de prestar atenció a la sèrie ETF. Aquests inclouen invesco Aerospace & Defense ETF (NYSE: PPA), Ishares EUA. ETF Aeroespacial & Defense ETF (NYSE: ITA), SPDR® S & P Aerospace & Defense ETF (NYSE: XAR) i ProCure Space ETF (NYSE: OVNI.
Nota: els actius considerats en aquest article poden no estar disponibles per als inversors en algunes regions. En aquest cas, consulteu un agent acreditat o consultor financer per ajudar a triar una eina similar. L'article és excepcionalment introductori. Abans d'acceptar solucions d'inversió, assegureu-vos de realitzar una anàlisi addicional.