Els principals bancs centrals del món han identificat nou maneres amb les quals poden utilitzar eines de política monetària per a la gestió del risc relacionades amb el canvi climàtic. Entre ells, un enfocament més selectiu als actius de compra, que té en compte la influència dels emissors sobre l'ecologia i la inclusió de paràmetres climàtics en el règim de préstecs bancaris.
El tema de "Paisatgisme" de la política monetària es considera en el nou informe de l'Organització per a la millora del sistema financer (xarxa per a la verda del sistema financer - NGFS). Els seus membres són 89 bancs centrals i reguladors financers que donen suport als objectius de l'Acord de París. L'informe NGFS analitza les possibilitats de protegir els bancs centrals dels riscos climàtics i donar suport a la política ambiental dels seus governs. Cada un dels mètodes proposats es calcula des del punt de vista de l'eficàcia en la lluita contra els riscos climàtics i l'impacte en la política monetària.
"Aquesta és una fita real, la primera d'aquest tipus, que ofereix bancs centrals al voltant de les nou opcions del món per resoldre problemes relacionats amb el canvi climàtic. Aquest és un conjunt d'eines, i cada banc central pot decidir quina és la més adequada depenent dels seus poders, jurisdicció i la rellevància dels riscos climàtics "Durant l'any passat, la qüestió de l'escalfament global ha augmentat la importància per a molts bancs centrals. Per exemple, es van ampliar els poders del Banc d'Anglaterra, la política monetària ara hauria de tenir en compte la necessitat de transició a l'economia verda. El sistema de reserva federal dels Estats Units després de la victòria a les eleccions presidencials Joe Bayden va decidir unir-se a NGFS. I el Banc Central Europeu va fer que el canvi climàtic sigui una part important de l'anàlisi de la seva estratègia.
Una de les qüestions més debats en el context de "Paisatgisme" d'una política monetària es refereix als paràmetres del programa de compra de bons:
Els bancs centrals, què adquireixen els bons corporatius, venen empreses de paper responsables de grans quantitats d'emissions de diòxid de carboni i adquirir més vincles d'empreses més respectuoses amb el medi ambient?
L'informe NGFS proporciona dues maneres d'enllaçar el comprador de bons corporatius amb problemes de canvi climàtic:
- Canvieu el focus en el paper d'emissors les activitats de les quals són millor complir amb els indicadors climàtics seleccionats;
- Analitzar i eliminar els actius, emissors o sectors del programa, la part dels volums d'emissions més grans, com ara la central elèctrica que opera a la cantonada.
La segona manera, que a principis d'any va començar a implementar suec Rixbank, s'anomena enfocament més dur i radical per combatre el canvi climàtic i reduir els riscos associats. No obstant això, un enfocament més eficaç, que en menor mesura envaeix l'esfera de la pròpia política monetària, segons els autors de l'informe, l'estratègia de desplaçament de focus, que va proposar el president del Banc de França Francois ViLroua de Galo . Ella "pot tenir conseqüències menys greus per a la pòlissa que l'excepció directa i a gran escala" dels documents del programa de compra es refereix a l'informe.
NGFS va suggerir quatre maneres de canviar les normes de recepció de garanties de bancs (per exemple, reduir el valor hipotecari dels actius amb una intensitat més alta de les emissions de diòxid de carboni). També va revisar tres maneres amb què els bancs centrals poden fer els seus propis préstecs a principis ambientals més rellevants:
- Ofereix una taxa de finançament reduïda als bancs els préstecs propis compleixin certs criteris climàtics (Banc Central Bangladesh ho fa des de 2009);
- Reduir la taxa de finançament dels bancs que ofereixen un actiu de dipòsit amb un peu de carboni inferior;
- Per determinar l'accés al vostre finançament, per exemple, els bancs hauran d'aconseguir un determinat paràmetre en préstecs verds o divulgació d'informació sobre riscos climàtics.
Els bancs mundials han estat subministrats el 2020 per part de les empreses de carbó, petroli i gasos per un import de 750 milions de dòlars, a què es refereix al Grup de Xarxes d'Acció Rainforest. L'augment més significatiu - al banc francès BNP Paribas: 41% a 41.000 milions de dòlars. I això és tot i que es posiciona com a líder en finançament verd i ha adoptat una obligació en el programa Suport de les Nacions Unides per apropar la seva cartera de préstecs En línia amb els objectius de l'Acord de París. Limita el creixement de la temperatura global 2 ° Celsius. Per al període després de signar l'acord de París, BNP Paribas va emetre empreses que treballen amb combustibles fòssils, $ 121 mil milions.
Els financers més grans per a aquestes empreses són els bancs nord-americans. D'acord amb les estimacions de la xarxa d'acció de Rainforest, JPMorgan Chase i Citigroup Banks des de l'any 2016 els va emetre préstecs i els bons organitzats de bons un total de 317.000 milions de dòlars i $ 238 mil milions, respectivament. És cert que el 2020 van reduir aquest finançament: JPMorgan - un 20% a 51.000 milions de dòlars i Citigroup és de 9,4% a 48.000 milions de dòlars.
Fins ara, només uns pocs bancs centrals, inclòs el Banc d'Anglaterra, van intentar calcular la petjada de carboni de les seves pròpies accions en el marc de la política monetària. Maderemer va demanar a altres accions similars, perquè "és important mostrar un exemple".
És cert que això no serà fàcil tant a causa de problemes amb recopilació de dades i motius metodològics, diu l'informe. Com a exemple, es donen els bons proporcionats pels actius, que els bancs centrals compren i es comprometen: nombrosos préstecs bancaris es combinen en ells, segons la qual sovint és impossible recopilar dades sobre l'efecte sobre el clima.
Traduït Mikhail Overchenko