Molts inversors es pregunten quins bons comprarem ara. El mercat de bons sembla realment atractiu en comparació amb les taxes de banca sobre dipòsits. De fet, en valors podeu guanyar més, però per això haureu de pre-esbrinar en algunes intricacions.
Mercat de bons: risc contra la rendibilitat
En realitat, una resposta precisa, que els bons són més rendibles, no hi ha cap. Perquè és impossible prendre-ho, ordenar aquest tipus de valors, per exemple, tornant a la maduresa, i decideix que es tracta d'aquest "top", el millor, i altres estan darrere d'ells, vol dir que no els haurien de comprar.Al mercat de bons, l'amenaça més greu per a qualsevol inversor és un emissor predeterminat, és a dir, la situació en què el deutor no pot pagar. En aquest cas, els bons o de fet perden tots els costos, o per reestructurar-se, com a resultat que el percentatge resulta ser zero, i la maduresa és gairebé infinita. Que al final no és molt millor que la fallida completa del deutor ...
Segons la qualificació de fiabilitat, els bons es construeixen de la manera següent. Un cert punt de referència de fiabilitat, una mena de referència, és habitual que s'anomena bons del govern a curt termini. Per descomptat, molts nodriran, i fins i tot anomenen la quantitat de deute d'Amèrica. No obstant això, en resposta, una broma, expressada per Alane Greenspan, un antic cap del sistema de la Reserva Federal, es pot portar a això, "en el cas extrem, simplement els impresos".
A continuació, hi ha altres emissors estatals, països desenvolupats. Per a ells les corporacions més fiables, d'aquells que i dividends paguen 25-50 anys, tot i que no són necessaris. Llavors, tothom, amb una qualificació no és totalment inversió, sinó especulativa. Tanqueu una llista de bons d'escombraries barates, aquells en què podeu guanyar molt si l'inversor té sort, i l'emissor pagarà.
La imatge i en el mercat de bons domèstics rus es veu exactament. Hi ha OFZ, papers governamentals. Llavors municipal. Difereixen de la força federal. De fet, és poc probable que això passi que, per exemple, Moscou o Sant Petersburg s'anunciaran per fallida. Per descomptat, en casos extrems, el Ministeri d'Hisenda per a ells pagarà d'alguna manera el deute amb els titulars de valors.
Les corporacions més grans se segueixen per sota del nivell de fiabilitat, que també estan relacionades amb l'Estat, com ara Rosneft, Transneft, Gazprom, Sberbank, etc. Llavors grans empreses privades, com Lukoil, Surgutneftegaz i altres.
I al final de la llista, només empreses joves que han entrat al mercat, per vendre bons, per treure diners a les seves activitats més barates que el banc els dóna.
Què més amenaça l'inversor?
A més de la possibilitat d'un valor predeterminat, que no permet als inversors dormir tranquil·lament, hi ha amenaces a més petites, no tan significatives com a insomni lleuger. Amb tots els diners, no priven, però poden determinar la seva participació. Es tracta d'inflació i devaluació.
Els inversors inverteixen diners, per regla general, no de l'amor per l'art, sinó per guanyar. Multipliqueu el que és originari. Des del punt de vista de l'economia hi ha el significat més senzill en això. Una persona accepta no gastar diners a la seva estimada ara, i estarà llest per esperar una estona, i perquè espera rebre certa compensació com a percentatge.
No obstant això, en realitat, no només s'afegeix diners al creixement, creixement creixement. Al mateix temps, la inflació està en paral·lel. I el que es podria comprar inicialment com a alternativa a les inversions en els mateixos bons, més cars. Com a resultat, els ingressos rebuts per dipòsits o bons es redueixen per aquest percentatge que tothom es considera de diferents maneres.
Intentem il·lustrar-ho a l'exemple. Suposem que l'inversor té 1 mil rubles. I té una elecció, ja sigui per posar diners al banc menor del 4 per cent o comprar un vincle amb un rendiment del 6%. Sembla molt senzill, el vincle és més rendible, i ho és. Però, quin benefici rebrà un inversor si la inflació és del 5%, no discutirem sobre les xifres, suposem que la taxa d'inflació és que els pagaments de la utilitat estan en preu al juliol.
La contribució al banc amb rendibilitat per sota de la taxa d'inflació no és econòmicament aconsellable. Si la taxa de dipòsit és del 4% i la inflació és del 5%, llavors el resultat serà una pèrdua de 4 menys 5 igual a l'1 per cent.
Però la inversió en bons només va aportar un ingrés del 6% menys del 5% total de l'1% per al període. No està malament? En qualsevol cas, és probable que sigui millor que mantenir-se conscientment al menys?
Si us plau, més per la vida. Hi ha 500 mil rubles per als quals podeu comprar un cotxe. O hi ha una altra opció: comprar bons amb un rendiment del 5% i darrere de la roda d'un cotxe nou per seure a través d'un any. I en el proper mes de gener, l'inversor rep 50 mil que van arribar als seus 500 mil articles, els apaga a la par i es alegra. Està en un avantatge, si la màquina escollida a ells costa tant com en l'any passat. I si no? ..
Risc i temps
No cal dir, el risc que passi alguna cosa en el mes que ve i en deu anys és diferent. Per tant, els bons en un període de venciment posterior gairebé sempre tenen rendiment superior als valors a curt termini dels mateixos emissors.Per descomptat, no hi ha regles sense excepció. Suposem que hi ha una manca de diners gratuïts al mercat, ja que, per exemple, un any fiscal es va apropar al final, i tothom necessitava saldos urgentment en impostos. Per descomptat, aquestes situacions de violació de la regla general dels professionals del mercat estan encantats de captar-los i guanyar-los, rebent beneficis comercials addicionals.
Sistema tributari
Segons els valors estatals, els impostos sobre els ingressos individuals no es cobren. Però segons els bons d'empreses privades hauran de pagar. A més, sobre les eines nominades en moneda estrangera també es tornaran a valorar.
Aquest factor s'ha de tenir en compte mitjançant la comparació de vincles de diversos emissors. Si el rendiment d'OFZ i en les empreses de paper són iguals, això no vol dir que el primer està infravalorat pel mercat, i el segon està sobrevalorat. Es tracta de l'impost sobre la renda o els beneficis.
Quant es pot guanyar en bons
Els bons a Rússia a partir del començament del 2021 es van alinear de la rendibilitat mitjana d'aquesta manera. Comencem amb valors governamentals. Federal al voltant del 6-6,5% anual. Municipal - Karelia, regió de Kursk, etc., 6,2-6,7%.A més, les empreses més grans de productes bàsics associats a l'Estat i altres emissors més grans: Rosneft 6.9-7,5%. Rushydro 4,3%, MTS - 6,5-7% i altres.
A la part superior de la rendibilitat - Bons d'organitzacions de microfinances: microfinances en línia 13,5-14,5%, CAR Mania 10,5-14,5%.
Quins bons són rendibles per comprar ara
Llavors, quins bons són més rendibles per comprar ara? A primera vista, les petites empreses paguen més. L'única pregunta és per què. El preu d'un percentatge elevat és sempre un risc. Als 2021, la previsió de la inflació és aproximadament del 3,5 per cent.
De fet, aquest no és un dígit subestimat, com pot semblar. I al mateix temps, no un indicador d'un bon estat de l'economia. La disminució de la inflació s'associa amb una caiguda de la demanda. Les persones i les empreses no tenen tants diners, cosa que limita la demanda de béns o serveis i impedeix el seu augment del preu.
Per tant, l'inversor pot triar per a ell els bons adequats, fent, relativament parlant, el nivell "tall" en l'indicador d'inflació. Menys d'aquest percentatge de diners no té sentit. Tot això anterior - es pot triar quins emissors semblen ser adequats en termes de risc. I tenim diferents criteris per a tots.
Per tant, avui l'inversor pot considerar les opcions següents per comprar bons. El rendiment és rellevant al 22 de febrer de 2021.
Valors del govern: OFZ PD 26209, Data d'amortització 07/20/2022, rendiment 4,47%, OFZ PD 26220, data d'amortització 07.12.2022, rendiment del 4,49% i OFZ PD 26209, data d'amortització 25.01.2023, rendiment del 4,59%.
Bons municipals: República Karachay-Cherkess 35001, Data d'amortització 18.12.2024, rendiment del 6,82%, Karachay-República Khakassia 35006, data de pagament 02.11.2023, rendiment 6,77%, Districte Administratiu Tomsk 34008, Dia de l'amortització 27.12.2025, rendiment del 6,65%.
Bons corporatius: Sberbank-001-12R, data d'amortització 02.22.2022, rendiment 5,08%, Gazprom NEFT-001R, Data d'amortització 17.10.2022, rendiment 5,33%, Magnet-003R-01, data d'amortització 01.02.2022, rendiment del 5,32%.
I al final, diversos dels vincles més rendibles. Amb un comentari obligatori que en el món de finançar el major rendiment, més gran és el risc.
Leasing Solid-BO-001R-06, data d'amortització 20.12.2022, rendiment 13,41%, SFPK Garant Invest-001R-06, data d'amortització 13.12.2022, rendiment 11,2% i Kiwi Finances-001R01, data d'amortització 10.10.2023, rendiment 8,28 %.