Najjednostavnija i najčešća shema prevara sa akcijama naziva se "pumpanje i resetiranje". Sastoji se od tri faze. Neko jeftino kupuje dionice; distribuira lažne poruke, uvjerljivo da bi trebali rasti; I kad odrastu, prodaje se prije nego što će laž biti objavljena i cijena će pasti. Takve akcije su ilegalne.
Ali šta ako uklonimo iz ove sheme srednja veza - laži? Ako se, umjesto rasipanja lažnim izjavama početi vikati svima koji ga žele čuti: "Ako svi kupimo ove jeftine zalihe, oni će porasti u cijeni i zarađujemo u cijeni i zarađujemo"?
Sada pišem o tome, naravno, zbog Reddita, gamestopa i rodist.
I, naravno, treća faza bi se još uvijek trebala dogoditi. Kad svi prodaju dionici GameStop za popravljanje profita, cijena će pasti, a neke će učvrstiti velike gubitke. Naš nasilnik ne negira mogućnost ovoga. "Ovo je opasna igra. Bolje je učiniti sve u pravom trenutku ", kaže on.
Čini se da ove vrste manipulacijskih dionica vjerovatno neće biti uspješno, ali u prošlosti je takva shema već provedena. Najpoznatiji finansijer koji je koristio je Jessie Livermore, koji je smatrao najvećim trgovcem prvih desetljeća dvadesetog vijeka. I njegovu umjetničku biografiju "sjećanja na razmjenu špekulanta", gdje djeluje kao Larry Livingston, možda je najbolja ikad pismena knjiga o berzi.
U "sjećanjima", govori kako je Livermore organizirala "baze" u 1920-ima. Sastojali su se od osiguranih dioničara, često korporativnih insidera koji su željeli prodati velike pakete dionica na berzi. Počeli su aktivno trgovati akcijama jedni s drugima, stvarajući dojam da ovi papiri uživaju veliku potražnju i rastu u cijeni, privući špekulatore. Kada se nastavi uzbuđenje, učesnici bazena "spojili su" svoje dionice drugim ponuđačima.
Livermore je bio tako dobar trgovac da su ga bazeni često angažirali da implementiraju svoje planove u zamjenu za veliki udio u profitu. Bez obzira koliko iznenađujuće, prisustvo u visokoklasnoj shemi manipulatora povećalo je vjerojatnost da će špekulatori učestvovati u ovoj igri. Novine su izvijestile da Livermo vodi takav bazen i njegove dionice će rasti, - nema zablude. "Nakon što se sve kaže i učini", rekao je Livermore, "najveći agent za oglašavanje širom svijeta je uređaj za razmjenu telegraf."
Sve je to bilo prije usvajanja Zakona o trgovini vrijednosnim papirima 1934. godine, čini se da je odjeljak 9 zakona posebno napisan za Livermore. Zabranjuje "ohrabriti za kupovinu ili prodaju bilo koje sigurnosti", tvrdeći da će njena cijena "najvjerovatnije rasti ili pasti kao rezultat tržišnih operacija izvedenih kako bi se povećala ili smanjila cijenu ove sigurnosti." To jest, nemoguće je "pumpi" cijene dionica samo radi "pumpanje", kao što je Livermore učinio (upravo je nazvao "tržišnim operacijama"). Uvod nije obavezan element manipulacije.
Ako sudionici Wallstreetbets Forum u Crvenoj društvenoj mreži kažu: "Neka svi zajedno pumpamo cijenu gamestop dionica," Budi u svrhu promjene gubitaka velikih fondova i učinim da zatvore položaj, kupovinu papira , ili da bi samo zaradili, postoji šansa da na taj način krše zakon. Riječ "ohrabruje" nekoliko trikova sadržanih u zakonu (postoji veliki advokat - specijalista za zakone o hartijama od vrednosti): Pitanje je da li su sudionici WallTreetbetbets koristili svoje transakcije za obavljanje drugih transakcija. Međutim, duh zakona je dovoljno jasan: ova vrsta igre nije dozvoljena.
U isto vrijeme, mnogi zakoni koji su usvojeni sa dobrim namjerama ne koriste se u praksi - i skladno i skladno. Da li vrijedi na isti način i u ovom slučaju? U korist ovog pristupa, možete donijeti dva argumenta.
Prvo: Ako dopustite da se berbroj pretvori u čistu, autonomnu spekulaciju koja se ne odnosi na vrijednost kompanija čije se dionice rješavaju na njemu, ispostavit će druge kompanije s tržišta koje bi ga željele primiti. Kao rezultat toga, tržište neće moći ispuniti svoj cilj - formirati i distribuirati kapital. Ali ovaj argument ne čini se ubedljivom, s obzirom na dugu povijest suživot sekundarnog tržišta, na kojima se povremeno pojavljuju špekulativne lobanje i tržište uspješnog primarnog smještaja. Ako bi divlje špekulacije destruktivne za kapitalizam, kapitalizam bi umro prije vijeka.
Drugi argument leži u činjenici da su ulagači u maloprodaji uključeni u ovo ludilo mogu jako patiti. Obavezno patite, izvan bilo koje sumnje. Dijelovi gamestopa uvelike će padati, jer kompanija nije toliko vrijedna za opravdanje takvih citata. Pitanje je na koji način usuditi investitore iz opasnog ponašanja je efikasnije - da se neka vrsta spekulacije ne bile ilegalne ili omogućuju otvoreni neki špekulatori ispred javnosti. Općenito, nastupio bih za drugu mogućnost ako se pravila (poput povećanih zahtjeva za podršku garancije itd.) Da zaštiti tržište u cjelini od pada.
Livermore bi se vjerovatno složila sa mnom, budi živ. Ali umro je gotovo u siromaštvu, završivši s njim 1940. godine
Preveo Mihail Overchenko
Mišljenje autora možda se ne podudara sa pozicijom izdanja Vtimes.