Kreditno rame - posebna služba brokerske kompanije koja je da investitor pruži dodatnu gotovinu ili hartije od vrednosti u dugu tako da klijent može otvoriti položaj. Najčešće se za njega uzima određena dodatna naknada, pored prekršajne komisije.
Kreditno rame povećava prihod učesnika na tržištu, ali istovremeno dovodi do proporcionalnog povećanja primljenog finansijskog rizika.
Kreditno rame prilikom kupovine imovine
Pokušajmo to pokazati na jednostavnom primjeru. Pretpostavimo da klijent ima 1 hiljadu rubalja na koji može kupiti tačno deset dionica ako je njihov citat u vrijeme transakcije 100 rubalja po komadu. Mjesec dana kasnije, cijena papira porasla je za 10% i iznosila je 110 rubalja po komadu. Sada investitor može prodati svoj paket za 1100 rubalja i zapisati 100 rubalja za profit.Ali apetit, kako kažu, dolazi dok jede. Klijenti vole dobiti profit prodaje i brokera - komisije koje ovise o količini transakcija. Zatim broker nudi klijentu da ojača svoj položaj uzimajući kredit u iznosu od 1 do 2 od dostupnih sredstava. Ovo je kreditno rame.
Pretpostavimo da se klijent dogovorio na to na samom početku. A onda njegov profit od kupovine dionica ne bi bio 100, već 200 rubalja. Pretpostavimo da klijent uopšte nema strah, a posrednik je takođe spreman da pohađaju šansu i pruža klijentu zajam 1 do 10. Tada bi za svoje 1 hiljade investitora zaradilo ne 100 i ne 200 rubalja i 1 Hiljadu, to je, udvostručilo bi njegov kapital u samo mesec dana.
Rizik od kreditnog ramena
U finansijama, gdje god je postotak mogući profit, postoji i odgovarajući nivo rizika. Pretpostavimo u našem primjeru da se dionice neće doživjeti sljedećeg mjeseca, ali naprotiv, oni će pasti na isti iznos za 10%. Zatim u prvoj verziji, bez ramena, investitor će izgubiti 10% svoje imovine, uz rame od 1 do 2 već 20%, a na ramenu od 1 do 10, ostat će bez novca.
Štaviše, u situaciji u kojoj će se novac pristupiti kraju, posrednik će morati ponuditi investitora ili donijeti određeni iznos kako bi se osiguralo ispunjavanje obaveza ili zatvaranje položaja. Ova situacija na engleskom jeziku naziva se Margin Call, Bukvalno, "zahtev za izradu marže, razlika." Ako klijent to ne učini u dodijeljenom periodu, posrednik će prisilno zatvoriti položaj. Najčešće se ispostavilo po najgori cijeni od mogućih.
Kreditno rame na kratkim pozicijama
Na berzi ne samo ne samo da igrate povećanje hartija od vrednosti, već i sa njihovim smanjenjem. To se radi ovako: uzmi, na primjer, zalihe, prodajte ih, a kad su jeftinije, otkupite i vratite vlasnika na prethodni, nakon što je popeo svoj profit. Ovo je naziv otvaranja kratkih položaja.Istovremeno se takve transakcije mogu izvesti i s ramenom, kao i kupnjom vrijednosnih papira. Tada u prvom primjeru koji smo razmiljeli, s rastom citata, vlasnik kratkog položaja dobio bi gubitak - na 10%, 20% ili u svemu izgubio sav novac.
Ali na padu, donošenjem gubitka kupcu, bio bi naprotiv zarađenim. Potpuno isto: dobio bih 10, 20, a svih 100% zarađenih za mjesec. Da, istovremeno je profitabilan i rizičan.
Koliko košta kreditno rame
Kreditno rame je plaćena usluga brokera. Iako se tokom dana obično pruža besplatno. Činjenica je da je tako i velika, dok se zasjedanje trgovanja nije završilo, još nije jasno ko je koliko radova ili novca trebala biti potreban njegovim rezultatima, a ne pojavljuju se pokreti. Stoga, ovo nije dar, još nije za šta.
Ali ako je položaj ostao nakon završetka sesije, kao što kažu, budite ljubazno: izračun između prodavca i kupca trebalo bi se odvijati u vremenskom intervalu T + 2, odnosno dan trgovanja plus dva dana na konačnom zaključku. A onda broker već počinje naplaćivati naknadu za kreditnu rame, koja je najčešće naznačena u tarifama.
U osnovi, na primjer, drugi posrednici su različiti, postoje uvjeti i bolji, a lošiji, a oni se mijenjaju u bilo kojem trenutku, poput bilo kakvih kamatnih stopa. Ove opcije sugeriraju početkom 2021. VTB: zajam u rubljem 16,8 posto, u američkim dolarima 4,5%, u eurima 2%. U stvari, to nije dovoljno ako uzmemo u obzir da je povratak duga u potpunosti osiguran vrijednosnim papirima investitora, koje se mogu prodati u bilo kojem trenutku ako broker samo ohrabruje da klijent ne može imati dovoljno sredstava.
U pravilu, zajam u novcu košta onoliko koliko zajma u istoj banci. I "presretanje" papir za njihovu kratku prodaju je pomalo jeftinija.
Naravno, niko ne sakriva da su to isti klijentski papir kojim se ulagači sami dopuštaju brokeru, potpisujući ugovor ili pridruživanje propisima. Dakle, posrednik, ako nazovete stvari svojim imenima, samo dodatno zarađuje malo na ostacima kupaca.
U isto vrijeme, usput, potrebno je razumjeti da ne uvijek i nijedan vrijedan papir može zauzeti brokerski. Jednostavno ne može biti u prisustvu.
Vrijedi li koristiti kreditno rame
Da li vrijedi koristiti kreditno rame i šta je lična stvar, ovisno o želji investitora, dobiti viši prihod povećanjem rizika uzetog. Ali istovremeno je potrebno razumjeti da, na primjer, ako su troškovi zajma, za primjer, 10 posto godišnje, potrebno je da se akcija kupila na njemu poviše u cijenu iste godine na više godina 10 posto kako bi se barem zaradio.
Jeftinija opcija za zaradu na štetu rizika, i mnogo, ako uporedite sa akcijama - da učestvujete na aukciji termina tržišta, obavljajući poslove sa budućnostima za iste hartije od vrijednosti. Tamo su alati uređeni na takav način da ne trebate plaćati zajam, a Komisija je u nastavku. Ali s druge strane, za ne-profesionalce je najednostavniji način izgubiti svu svoju uštedu.