Mnogi investitori se pitaju koje obveznice za sada kupiti. Tržište obveznica zaista izgleda privlačno u odnosu na stope bankarstva na depozite. Zaista, na hartije od vrednosti možete zaraditi više, ali za to morate preslikati u nekim garniturama.
Tržište obveznica: Rizik od profitabilnosti
U stvarnosti tačan odgovor, koje su obveznice isplativije, nema. Budući da je nemoguće primiti, na primjer, sortirati ovu vrstu vrijednosnih papira, na primjer, vraćanjem do zrelosti i odlučiti da je to "Top" - najbolji, a drugi su iza njih, to znači da ih ne bi trebali kupiti.Na tržištu obveznica, najozbiljnija prijetnja bilo kojem investitoru je zadani izdavač, odnosno situacija u kojoj dužnik ne može platiti. U ovom slučaju obveznice ili doista gube sve troškove ili da budu restrukturiranje, kao rezultat toga, postotak se ispostavi da je zrelost, a dospijeća je gotovo beskonačna. Da na kraju nije mnogo bolji od potpunog bankrota dužnika ...
Prema ocjeni pouzdanosti, obveznice su izgrađene na sljedeći način. Određeno mjerilo pouzdanosti, svojevrsne referentne tačke, uobičajeno je nazvati kratkoročnim državnim obveznicama. Naravno, mnogi će neguti, pa čak i nazvati iznos duga Amerike. Međutim, kao odgovor, šalu, izrazio je Alane Greenspan, bivši šef sistema Federalnih rezervi, može se dovesti do toga "u ekstremnom slučaju, jednostavno će ih ispisati".
Sljedeće dolaze i drugi državni izdavači, razvijene zemlje. Za njih su najpouzdanije korporacije, od onih koji i dividendi plaćaju 25-50 godina, iako ih nisu potrebne. Tada svi ostali, sa ocjenom nisu u potpunosti ulaganja, već špekulativna. Zatvorite listu Jeftino obveznice smeća, one na kojima možete zaraditi puno ako investitor bude sretan, a izdavač će platiti.
Slika i na ruskom domaćem tržištu obveznica tačno izgleda. Postoje OFZ, vladine radove. Zatim opštinski. Razlikuju se od saveznog sasvim malo. Zaista, malo je vjerovatno da će se to dogoditi da će, na primjer, Moskva ili Sveti Peterburg biti najavljen bankrotom. Naravno, u ekstremnim slučajevima Ministarstvo finansija za njih nekako će platiti dužniku nosiocima vrijednosnih papira.
Najveće korporacije slijede se ispod nivoa pouzdanosti, koji su također povezani sa državom, kao što su Rosneft, Transneft, Gazprom, Sberbank i tako dalje. Tada velike privatne kompanije, poput Lukoila, Surgutnaftegaza i drugih.
I na kraju liste - samo mlade kompanije koje su ušle na tržište, prodaju obveznica, da unese novac za njihove aktivnosti jeftinije nego što im banka daje.
Šta još prijeti investitoru
Pored mogućnosti zadane postavke, što ne dopušta investitorima da mirno spavaju, postoje prijetnje manjim, ne tako značajnim kao laganim nesanicama. U svakom su novcu, oni se ne oduzmu, već mogu uzeti određeni dio. Bit će riječ o inflaciji i devalvaciji.
Investitori ulažu novac u pravilo, a ne iz ljubavi prema umjetnosti, već kako bi se zaradili. Pomnožite ono što je izvorno. Sa stajališta ekonomije postoji najjednostavnije značenje u ovome. Osoba se slaže da ne troši novac na svoje voljene sada, a on će biti spreman pričekati neko vrijeme, a za to očekuje da će dobiti određenu naknadu kao postotak.
Međutim, u stvarnosti, ne dodaje se samo novac koji se dat rast ne dodaje, preraste procenat. Istovremeno, inflacija je paralelno. I šta bi se moglo kupiti u početku kao alternativa ulaganjima u iste veze, skuplje. Kao rezultat toga, prihod primljeni depozitima ili obveznicama smanjen je ovim procentima koji se svi smatraju na različite načine.
Pokušajmo to ilustrirati na primjeru. Pretpostavimo da investitor ima 1 hiljadu rubalja. I on ima izbor, hoće li novac staviti u banku mlađim od 4 posto ili kupiti vezu sa prinosom od 6%. Čini se vrlo jednostavnim, veza je profitabilnija i jeste. Ali kakav će profit dobiti investitora ako je inflacija 5%, nećemo se raspravljati o brojkama, pretpostavimo da je stopa inflacije u kojoj su komunalne isplate u julu u cijeni.
Doprinos Banci s profitabilnošću ispod stope inflacije ekonomski nije preporučljiv. Ako je stopa depozita 4%, a inflacija je 5%, tada će rezultat biti gubitak od 4 minus 5 jednak 1 posto.
Ali ulaganje u obveznice upravo je donijelo prihod od 6% minus 5% ukupno 1% za razdoblje. Nije loše? U svakom slučaju, vjerovatno je bolje nego svjesno ostati u minusu?
Više po životu. Postoji 500 hiljada rubalja za koje možete kupiti automobil. Ili postoji druga opcija - za kupovinu obveznica sa prinosom od 5%, a iza kotača novog automobila koji će sedeti samo godinu dana. I u narednom januaru investitor prima 50 hiljada koji je došao do svojih 500 hiljada papira, ugasio ih u par i radovao se. On je u plusu, ako im je mašina izabrana za njih koštala koliko i u prošloj godini. A ako ne? ..
Rizik i vrijeme
Nepotrebno je, rizik da će se nešto dogoditi u sljedećem mjesecu i u roku od deset godina je različito. Stoga se obveznice u kasnijem roku dospijeća gotovo uvijek imaju više od kratkoročnih vrijednosnih papira istih izdavača.Naravno, ne postoji pravila bez izuzetka. Pretpostavimo da na tržištu postoji nedostatak slobodnog novca na tržištu, jer je, na primjer, fiskalna godina pristupila kraju, a svi su hitno potrebni saldo u porezima. Naravno, takve situacije kršenja općeg pravila tržišnih stručnjaka rado su uhvaćene i zarađuju, primajući dodatni trgovinski profit.
Oporezivanje
Prema državnim vrijednosnim papirima, porezi na pojedinačni dohodak se ne naplaćuju. Ali prema obveznicama privatnih kompanija, oni će morati platiti. Pored toga, preko bilo kojeg alata nominovan u stranoj valuti također će biti preispitavanje.
Ovaj faktor mora se uzeti u obzir usporedbom obveznica različitih izdavača. Ako su prinos na OFZ i na papirnim korporacijama jednak, to ne znači da je prvo podcijenjeno tržištem, a drugo je precijenjeno. Sve se odnosi na porez na dohodak ili profit.
Koliko možete zaraditi na obveznicama
Obveznice u Rusiji od početka 2021. postrojeno u prosječnoj profitabilnosti u vezi s tim putem. Krenimo od državnih vrijednosnih papira. Federal oko 6-6,5% godišnje. Općinska - Karelija, Kurska regija, i tako dalje, 6,2-6,7%.Nadalje, najveće robne kompanije povezane sa državom i drugim najvećim izdavačima: Rosneft 6,9-7,5%. Rushydro 4,3%, MTS - 6,5-7% i drugi.
U vrhu profitabilnosti - obveznice mikrofinansijskih organizacija: internetska mikrofinancija 13.5-14,5%, automobil Mania 10,5-14,5%.
Koje obveznice profitabiraju sada kupiti
Pa koje su obveznice isplativije kupiti sada? Na prvi pogled male kompanije plaćaju više. Jedino je pitanje za šta. Cijena povišenog posto je uvijek jedna - rizik. U 2021. godini prognoza za inflaciju iznosi oko 3,5 posto.
U stvari, ovo nije podcijenjena cifra, kako se možda izgleda. I istovremeno, nije pokazatelj dobrog stanja ekonomije. Smanjenje inflacije povezano je s padom potražnje. Ljudi i kompanije nemaju toliko novca, što ograničava potražnju za robom ili uslugama i sprečava njihov porast cijene.
Dakle, investitor može odabrati za sebe prikladne obveznice, izradu, relativno govoreći, "prekinuti" nivo u indikatoru inflacije. Manje od ovog procenata, novac nema smisla. Sve to gore - može se odabrati koji izdavači izgledaju adekvatno u pogledu rizika. I imamo različite kriterije za sve.
Dakle, danas investitor može razmotriti sljedeće mogućnosti za kupovinu obveznica. Prinos je relevantan od 22. februara 2021. godine.
Vladine hartije od vrednosti: OFZ PD 26209, datum otplate 20.03.2021, prinos 4,47%, OFZ PD 26220, datum otplate 07.12.2022, prinos od 4,49% i OFZ PD 26209, datum otplate 25.01.2023, prinos 4,59%.
Opštinske obveznice: Karachay-Cherkess Republika 35001, Datum otplate 18.12.2024, prinos 6,82%, Karaksay Republika Khakassia 35006, Datum otplate 02.11.2023, Dan administrativnog okruga 34008, Dan otplate 27.12.2025.
Korporativne obveznice: Sberbank-001-12R, Datum otplate 02.22.2022, GAZPROM NEFT-001R, Datum otplate 17.10.2022, prinos 5,33%, magnet-003R-01, datum otplate 01.02.2022, prinos 5,32%.
I na kraju nekoliko najprofitabilnijih obveznica. Sa obaveznim komentarom koji u svijetu financija je veći prinos veći rizik.
Čvrsti lizing-bo-001R-06, datum otplate 20.12.2022, prinos 13,41%, SFPK Garant ulaže-001R-06, datum otplate 13.12.2022, prinos 11.2% i kivi Datum otplate 10.10.2023, prinos 8.28 %.