ওয়াল্ট ডিজনি. আমরা দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য কোম্পানী বিশ্লেষণ

ওয়াল্ট ডিজনি কোম্পানি (NYSE: DIS) একটি কোম্পানি যা খুব কমই প্রয়োজন। আমি কেবল বলতে পারব যে মার্ভেল, লুকাসফিল্ম, পিক্সার, ২0 শতকের এই মিডিয়া কম্পোনেন্টে, জাতীয় জিওগ্রাফিক, ডিজনি + স্ট্রেগনেশন সার্ভিস, 6 ডিজনিল্যান্ড পার্ক, এবং অবশ্যই, ওয়াল্ট ডিজনি স্টুডিওস। নিবন্ধ লেখার সময় শেয়ারের প্রচার: $ 183.60। বর্তমান ক্যাপিটালাইজেশন: $ 333 বিলিয়ন। রিপোর্ট 11 ফেব্রুয়ারী, ২0২1

ইতিহাস

19২3 সালের গ্রীষ্মে, ওয়াল্ট ব্রাদার্স অ্যান্ড রয় ডিজনি ক্যালিফোর্নিয়াতে 8 মিনিটের কার্টুনের সাথে লাইভ অভিনেতাদের "বিস্ময়কর এলিস" সংমিশ্রণের সাথে এসেছিলেন, যা একটি পরিবেশক বিক্রি করতে সক্ষম হয়েছিল। 19২3 সালের 16 অক্টোবর, অ্যালিস সম্পর্কে কার্টুনগুলির একটি সিরিজে একটি চুক্তি স্বাক্ষরিত হয়। এই তারিখ থেকে, ডিজনি ভাইরা কার্টুন স্টুডিও শুরু হয়।

চার বছর পরে, ওয়াল্ট ডিজনি ওসওয়াল্ডের খরগোশের সাথে ২6 টি কার্টুন তৈরি করে, কিন্তু সেই চুক্তির শর্তাদির সাথে সুবিধা গ্রহণ করে এবং এই চরিত্রটির ব্যতিক্রমী অধিকার থাকে, ডিজনি ছাড়া উপলব্ধি করা হয়। ওসওয়াল্ডের বিরক্তিকর ক্ষতির পর, ওয়াল্ট ডিজনি মিকি মাউসের সাথে এসেছিলেন, কিন্তু প্রথম দুটি চলচ্চিত্র কেউ কিনতে চায় না, কারণ তারা বোকা ছিল। আপনার ভুল কনফিগার করার মাধ্যমে, 18 নভেম্বর, 19২8 তারিখে স্কিন্রোনাস সাউন্ডের সাথে 3 য় কার্টুনটি স্ক্রিনে প্রকাশিত হয়েছিল। এবং তিনি মূঢ় সাফল্য ছিল।

1932 থেকে 1943 সাল পর্যন্ত ডিজনি কার্টুন 10 অস্কার প্রিমিয়াম জিতেছে (11 টি অনুষ্ঠান থেকে)। তার জীবনের জন্য, ওয়াল্ট ডিজনি ২6 টি পুরস্কার পুরষ্কার পেয়েছেন (আজকের দিনে এক ব্যক্তির জন্য কী একটি রেকর্ড রয়েছে), যা 1969 সালে মরণোত্তরভাবে প্রদান করা হয়েছিল। 1937 সালের ২1 ডিসেম্বর, কার্টুন "স্নো হোয়াইট এবং সাত ডারফস" প্রকাশ করা হয়েছিল, যা 8 টি অস্কার পুরষ্কার পেয়েছিল এবং 1993 সাল পর্যন্ত নগদ কার্টুন (অ্যাকাউন্ট মুদ্রাস্ফীতিতে গ্রহণ করা) শিরোনামটি ছিল, আলাদিন (ডিজনি উত্পাদন ), এবং তারপর রাজা Lvom (এছাড়াও ডিজনি উত্পাদন)।

1940 সালে, সেই সময়ে, ইতিমধ্যেই ওয়াল্ট ডিজনি প্রযোজনাগুলি একটি আইপিও কাটিয়েছিল। 1955 সালের 17 জুলাই ক্যালিফোর্নিয়ার বিশ্বব্যাপী প্রথম থিম পার্ক ডিজনিল্যান্ড খোলা হয়। 1964 সালে, "মেরি পপ্পিনস" চলচ্চিত্রটিকে 5 টি অস্কার পুরষ্কার দেওয়া হয়েছিল এবং ২013 সালে জাতীয় মার্কিন ফিল্ম রেজিস্ট্রিতে (শুধুমাত্র 800 টি চলচ্চিত্রের রেজিস্ট্রিতে) পর্যন্ত পতিত হয়েছিল। আপনার বর্তমান নাম "ওয়াল্ট ডিজনি কোম্পানি" কোম্পানি 1986 সালে অর্জিত

ডিজনি ক্রমাগত নতুন দিক থেকে নিজেকে উপলব্ধি করে এবং অত্যাশ্চর্য সাফল্য অর্জনের মাধ্যমে প্রত্যেক সময়, যা কোম্পানির বিনোদন শিল্পে একটি নেতৃস্থানীয় অবস্থান নিতে অনুমতি দিয়েছে।

লভ্যাংশ

ডিজনি 60 বছর আগে লভ্যাংশ প্রদান শুরু করেন, কিন্তু 1986 সালে তিনি লভ্যাংশের বার্ষিক বৃদ্ধি একটি নিয়ম গ্রহণ করার চেষ্টা করেছিলেন। 1999 সাল পর্যন্ত, কোম্পানিটি ত্রৈমাসিকে লভ্যাংশ প্রদান করেছিল, তবে তারপরে বার্ষিক পেমেন্টে যাওয়ার সিদ্ধান্ত নিয়েছে, এটি উচ্চ মিথ্যা খরচ (কখনও কখনও ছোট শেয়ারহোল্ডারদের চেক পাঠানোর জন্য ব্যয়কৃত কোম্পানির চেয়ে কম লভ্যাংশ পরিশোধ করতে হয়েছিল)। ২015 সাল থেকে, কোম্পানি প্রতি ছয় মাসে প্রদত্ত লভ্যাংশ হয়ে উঠেছে। ২0২0 সালে, সংকটের প্রভাবের অধীনে কোম্পানিটি সম্পূর্ণরূপে লভ্যাংশ বাতিল করেছে।

কোম্পানী কখনোই লভ্যাংশ পেমেন্ট হ্রাস করে না (অর্থ প্রদানের ফ্রিকোয়েন্সি পরিবর্তন করার সময় বছরের বৈষম্য ঘটেছিল)। ২005 সাল থেকে, নেট মুনাফা পেমেন্টের শতাংশ খুব কমই ২5% ছাড়িয়ে গেছে, এবং লভ্যাংশ ফলন 1.5%। ডিজনি গাইডের জন্য, বিজনেস ডেভেলপমেন্টে বিনিয়োগের ক্ষেত্রে লভ্যাংশের পেমেন্ট সর্বদা কম অগ্রাধিকারের সাথে হয়েছে। নিকট ভবিষ্যতে, ডিজনি লভ্যাংশ পুনরায় শুরু করার পরিকল্পনা করে না। কিন্তু আমি মনে করি, এমনকি যখন পেমেন্টগুলি পুনরায় শুরু হয়, তখন বিনিয়োগকারীদের লভ্যাংশগুলিতে ফোকাস করা উচিত নয়, কারণ ফলন সম্পূর্ণরূপে অযৌক্তিক হবে।

শেয়ার মান পরিবর্তন

ডিজনি যথেষ্ট পায়চারি করা। এটি সুবিধাজনকভাবে ঋণের জন্য, 6 বছর পর্যন্ত সময়ের জন্য 300% লাভ করা সম্ভব, তবে একই সাথে এটি দ্রুত 30-50% বৃদ্ধি পেয়েছে।

মাসিক

আজ, ডিজনি এক বছর আগে ২0% বেশি ব্যয়বহুল, যখন কোম্পানিটি বেঁচে থাকার এবং 50% দ্বারা পতিত হয় এবং 145% এ বন্ধ করে দেয়। ২009 সাল থেকে ভাগ করা কঠিন, শেয়ারগুলি উত্থাপন করার প্রবণতা রয়েছে (যদিও, ২00২ সাল থেকেও), কিন্তু ২015 সালে শিখরে ক্রয় করে বিনিয়োগকারীকে 4 বছরের জন্য 30% পর্যন্ত একটি ড্রডডাকে পুনর্বহাল করতে হবে। বিটা অস্থিতিশীলতা 5 বছরের জন্য 1.20, I.E., কোম্পানির শেয়ারগুলি পুরো বাজারের তুলনায় ২0% বৃহত্তর। সুতরাং, সুদের সাথে শেয়ারের মূল্যের একটি ভাল আন্দোলনের কারণে কম লভ্যাংশকে ক্ষতিপূরণ দেয়। কিন্তু ডিজনি ইতিমধ্যেই "কেনা এবং ভুলে যাওয়া শেয়ারের শেয়ার গণনা করা কঠিন।"

আর্থিক সূচক

২0২0 সালের অর্থবছরের প্রতিবেদনটি 3 অক্টোবর থেকে বেরিয়ে আসেন, ২1 ফেব্রুয়ারি, ২0২1 তম অর্থবছরের প্রথম ত্রৈমাসিকে একটি প্রতিবেদন প্রকাশিত হয়। ডিজনি 4 টি প্রধান ব্যবসা বিভাগ বরাদ্দ করে:

1. গণমাধ্যম (মিডিয়া নেটওয়ার্ক) - টেলিভিশন নেটওয়ার্ক (এবিসি, ন্যাশনাল জিওগ্রাফিক), টেলিভিশন স্টেশন;
2. পার্ক এবং পণ্য (পার্ক, অভিজ্ঞতা এবং পণ্য) - থিম্যাটিক পার্ক এবং রিসর্ট, ক্রুজ কোম্পানি, ব্র্যান্ডের অধীনে লাইসেন্সযুক্ত পণ্য, "ডিজনি" (খেলনা, ম্যাগাজিন, বিভিন্ন গুণাবলী);
3. স্টুডিও কন্টেন্ট (স্টুডিও বিনোদন) - চলচ্চিত্র স্টুডিও, অ্যানিমেটেড স্টুডিও, রেকর্ডিং স্টুডিও এবং থিয়েটারিক প্রযোজনা;
4. গ্রাহক (ডাইরেক্ট-টু-ভোক্তা এবং ইন্টারন্যাশনাল) - স্ট্রিং সার্ভিসেস (ডিজনি +, ইএসপিএন +, হুলু), ব্র্যান্ডেড ইন্টারন্যাশনাল টিভি চ্যানেল, অ্যাপ্লিকেশন, সাইটগুলি।

২0 মার্চ, ২019 তারিখে, 71 বিলিয়ন ডলারের বেশি (এবং প্রাথমিকভাবে লেনদেনের পরিমাণ 52 বিলিয়ন ডলারের পরিমাণে লেনদেনের পরিমাণ নিয়ে আলোচনা করা হয়েছিল, তবে কমকাস্ট কর্পোরেশন (NASDAQ: CMCSA (NASDAQ: CMCSA (NASDAQ: CMCSA ) খেলাটিতে যোগদান করেছে, যা কেনার আগ্রহ প্রকাশ করেছে এবং তিনি ডিস্কি সরবরাহকে হত্যা করার চেষ্টা করেছিলেন)। লেনদেনের ফলে, ডিজনি সম্পদের প্রায় ২ বার বৃদ্ধি পেয়েছে।

একটি Coronacrizis সঙ্গে একটি বড় লেনদেন ঋণ লোড বৃদ্ধি 3 বার (2018 এর তুলনায়) এবং 2020 সালে EV / EBITDA গুণক বৃদ্ধি বৃদ্ধি (11 এর গড় থেকে 11, যা 2019 পর্যন্ত অনেক বছর ধরে অনুষ্ঠিত হয়েছিল,) ২0২0 সালে ঋণ / ইবিআইটিডিএ 11.9 (1.3 এর গড় মূল্যের সাথে, যা ২019 সাল পর্যন্ত অনুষ্ঠিত হয়েছে)। ২0২0 তম বছর ডিজনি প্রায় 3 বিলিয়ন ডলারের (২019 সালে 11 বিলিয়ন মার্কিন ডলারের তুলনায় 11 বিলিয়ন ডলারের বিপরীতে (২0২0 অর্থবছরের প্রথম ত্রৈমাসিকে অনুপ্রাণিত করেছে (বছরে 99% বছরে হ্রাস পাচ্ছে) বিনিয়োগকারীদের দ্বারা, কারণ পূর্বাভাস অনেক খারাপ ছিল। রাজস্ব ও লাভের গতিশীলতাগুলি ডায়াগ্রামে উপস্থাপিত হয়।

বি রাজস্ব

Dis মুনাফা

স্ট্রিমিং পরিষেবাদি বিভাগের সেগমেন্টটি খুব সক্রিয়ভাবে উন্নয়নশীল, কিন্তু এতদূর অপ্রত্যাশিত, যা বিশ্ব বাজারের অংশকে জয় করার জন্য গুরুতর বিনিয়োগের সাথে যুক্ত। ২0২0 সালের অক্টোবরে, ডিজনি ডাইরেক্ট-টু-ভোক্তা সেগমেন্টের অবস্থানকে শক্তিশালী করার জন্য পুনর্গঠনের ঘোষণা দেয়। এটা স্পষ্ট যে মহামারীটি ডিজনিকে ব্যাপকভাবে প্রভাবিত করেছে, এবং ভবিষ্যতের আর্থিক ফলাফলগুলি বেশ কঠিন: ব্যক্তিগত দেশগুলিতে বিনোদন পার্কগুলি বন্ধ করা হয়েছে, ফাইলগুলিতে অ্যাক্সেস সীমিত, তাই কোম্পানিটি বেছে নিয়েছে, কারণ এটি নিবিড় বিকাশের সঠিক উপায় বলে মনে হচ্ছে সেবা কাটিয়া, কিন্তু এতদূর বিনিয়োগ বন্ধ করা হয় না। উপরন্তু, 2020 সালে রেটিং এজেন্সি ডিজনি ক্রেডিট রেটিংটি হ্রাস করেছে, যা একটি বড় ঋণের জন্য খরচ বৃদ্ধি করতে পারে এবং ফলস্বরূপ, ব্যবসায় বিকাশের বিনিয়োগে হ্রাস পায়।

প্রতিযোগীদের সঙ্গে তুলনা

ডিজনি বিভিন্ন বিভাগে প্রতিনিধিত্ব করা হয় এবং প্রতিটিতে গুরুতর প্রতিযোগীদের রয়েছে, তবে আজ আমি স্ট্রেগনেটেড পরিষেবাদিতে প্রতিযোগিতার বিশ্লেষণের উপর মনোযোগ দেব। 2020 তম বছরের জন্য প্রদত্ত গ্রাহকদের সংখ্যা পরিবর্তনের তুলনা - সবাই বাড়িতে বসেছিল, এবং স্ট্রিমিং পরিষেবাগুলির প্রতিটি দর্শকের জন্য একটি বাস্তব সংগ্রাম ছিল। ডিজনি ডিজনি + (২019 সালের নভেম্বরে চালু) এবং হুলু বিবেচনা করবে। প্রতিযোগীদের:

• Netflix (NASDAQ: NFLX)
• আমাজন (NASDAQ: AMZN) প্রাইম ভিডিও - মূল্যায়ন রুক্ষ, গ্রাহকগণ গণনা করা হয় - অ্যামাজন প্রধানমন্ত্রীর কাছে গ্রাহকদের সংখ্যা রয়েছে, যার মধ্যে একটি সাবস্ক্রিপশনে অনেকগুলি পরিষেবা রয়েছে এবং স্ট্রাকিংয়ের ব্যবহারকারী গ্রাহকদের শতাংশে পরিসংখ্যানগত ডেটা রয়েছে সেবা
• অ্যাপল (NASDAQ: AAPL) টিভি + - নভেম্বর 2019 এ চালু; রেটিং রুক্ষ, গ্রাহকরা গণনা করা হয় - বিভিন্ন পরিসংখ্যানগত ডেটা অনুসারে অ্যাপল ডিভাইসগুলি কেনার সময় বার্ষিক সাবস্ক্রিপশন বিনামূল্যে, অবিকল প্রদত্ত গ্রাহকদের গণনা করা হয়।
• এনবিসি ইউনিভার্সাল পাইকার (কমকাস্ট থেকে) - এপ্রিল ২020 সালে চালু
• HBO MAX (AT & T (NYSE: T) এর অন্তর্গত) - ২0২0 সালের মে মাসে চালু

গ্রাহক পরিবর্তন ডায়াগ্রামে উপস্থাপন করা হয়।

Dis প্রতিযোগীদের

অবিশ্বাস্য ব্রেকথ্রু ডিজনি + - 9 মাসের জন্য 58 মিলিয়ন এবং প্রায় 100 মিলিয়ন গ্রাহক 14 মাস! এনবিসি ইউনিভার্সাল পাইকারকে তুলনা করুন, যিনি 9 মাসে 33 মিলিয়ন পেতে, বা এইচবিও ম্যাক, যা 9 মাসে মাত্র 17 মিলিয়ন। ডিজনি খুব সঠিক, এবং সর্বাধিক গুরুত্বপূর্ণ - সময়ের সাথে সাথে, পরিষেবার বিশ্ব উন্নয়নে একটি বাজি তৈরি করে, যখন মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ময়ূর এবং এইচবিও সর্বোচ্চ কাজ করে এবং কেবলমাত্র বিশ্বব্যাপী বাজারে প্রবেশ করতে যাচ্ছে।

প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ

সপ্তাহের সাপ্তাহিক

$ 120 সমর্থন থেকে ধাক্কা দিয়ে, কয়েক মাসের স্টকগুলি বৃদ্ধি পেয়েছে + 50%। সব সময়সীমার মধ্যে, দিন থেকে শুরু করে, প্রবণতা আরোহণ, এবং তাই এটি টেকনিক্যালি বিক্রি করার কারণ নয়, তবে এটি খুব দেরী কিনতে পারে। নিকটতম দিন সমর্থন $ 183, নীচের - $ 170 এবং $ 152 এর জন্য উল্লেখযোগ্য সমর্থন। প্রতিরোধের $ 190 দ্বারা নির্দেশিত হয়। নিচে বাঁকানো গঠিত হয় না, তাই এখন উদ্ধৃতি একটি অনির্দিষ্ট উচ্চতা উপর প্রবণতা টানতে অবিরত করতে পারেন।

সম্ভাব্য বিনিয়োগ পরিকল্পনা

ডিজনি প্রচারের বর্তমান অবস্থা আমি ক্লাসিক উদাহরণটিকে বলব "গুজবগুলিতে কিনে, তথ্য বিক্রি করে।" কয়েক দশক ধরে প্রথমবারের মতো, কোম্পানী বছরের জন্য একটি ক্ষতি দেখিয়েছিল, তার একটি বিশাল ঋণ (যা এখনও পরিবেশন করা সম্ভব), বিভাগের অংশটি কর্ণোনভিরাসের কারণে কাজ করতে পারে না। কিন্তু সম্ভাব্য - বিপুল সম্ভাবনা - 21 শতকের ক্রয়ের মাধ্যমে এবং ডিজনি এর দ্রুত বিকাশের মাধ্যমে। অতএব, এখন দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারী কিনতে অসম্ভব! তথ্য খুব বিক্রয়ের জন্য অপেক্ষা করা প্রয়োজন। কোম্পানির স্তরের ক্রয়ের বর্তমান আর্থিক সূচকগুলির উদ্দেশ্য, আমার মতে, $ 120। আমি অন্তত $ 152 সমর্থন করার জন্য কমলাইনের জন্য অপেক্ষা করার সুপারিশ করি এবং শুধুমাত্র তখনই উদীয়মান সংবাদ এবং আর্থিক ফলাফলের ভিত্তিতে কেনার সম্ভাবনা বিবেচনা করতে শুরু করি।

মূল নিবন্ধ পড়ুন: investing.com