Ötən həftə Apple səhmlərdəki örtülmüş kolts (Nasdaq: AAPL) müzakirə etdik. Əvvəlki məqalədə qeyd edildi ki, 100 alma səhmlərinin alınması investorlara təxminən 13,500 dollar səviyyəsinə başa gələcək, bu da çoxları üçün əhəmiyyətlidir.
Nəticədə, bəziləri "yoxsullar üçün örtülmüş zənglər" dən zövq almağı üstün tuturlar. Buna görə də, bu gün bəzən örtülmüş bir şəkildə kopyalanan bir dobit yayılmış bir debet yayılmasına müraciət edirik, bu bəzən örtülmüş bir şəkildə kopyalama üçün istifadə olunur.
Bugünkü məqalə investorların mümkün variantları daha yaxşı başa düşməsinə və daha təcrübəli oyunçuların daha yaxşı başa düşməsinə kömək etməlidir - gələcək sövdələşmələr üçün fikirlər təklif edir.
Sıçrayış variantları
Sıçrayışlar uzunmüddətli kapital gözləmə qiymətli kağızları kimi şifrələnir və uzunmüddətli birja aktivləri variantlarıdır. İnternetin İngilis dilli seqmentində, sıçrayış və ya sıçrayışların adları altında da tapıla bilər.Sıçrayış variantları (yetkinlik tarixləri ümumiyyətlə bir-iki ilədək dəyişir), səhmlər və ya birja fondları (ETF) kimi əsas aktivlərin uzunmüddətli potensialına inanan investorlar tərəfindən istifadə olunur. Sıçrayışların cəlbediciliyi, səhmlərlə müqayisədə onların aşağı dəyəri ilə izah olunur (I.E. seçim müqavilələrinin qiymətində satılır).
Ancaq Wall Street-də pulsuz pendir yoxdur. Ucuz - pulsuz demək deyil. Bütün seçimlər kimi, sıçrayışlar "proqnozlaşdırılan" ssenarinin həyata keçirilməli olduğu son istifadə müddəti var.
Uzunmüddətli bir investisiya olduğundan, iştirakçılar əsas aktivin dəyərindəki dəyişiklikləri qiymətləndirmək üçün çoxdan uzun müddətə sahibdirlər. Buna baxmayaraq, gözlənilən hərəkətin sona çatma müddəti başa düşülmədiyi təqdirdə, bütün investisiya kapitalını itirə bilər.
Buna görə, sıçrayışa keçmədən əvvəl, investor hedcinq və ya fərziyyə miqyasını dəqiq təyin etməlidir. Uzun müddətli seçimlər yalnız istədiyiniz risk nisbəti və potensial mənfəət əldə etməyə kömək edir.
Sıçrayış alış-veriş strategiyaları haqqında daha çox məlumat əldə etmək istəyən investorlar Kontakt Seçimlər Sənaye Şurası (İƏT) təhsil saytları, CBEE qlobal bazarları və ya {{{{{{0 | Nasdaq}} ilə əlaqə qura bilər.
Diaqonal debet sprord alma səhmləri
- Qiyməti: 136.91 dollar;
- İllik ticarət aralığı: 53,15-145.09 dollar;
- İllik artım: + 71,12%;
- Dividend məhsulu: 0.60%.
Birincisi, treyder, daha aşağı bir icra dəyəri ilə "uzunmüddətli" çağırış alır. Eyni zamanda, daha yüksək bir irəliləyişlə "qısamüddətli" zəng satır, diaqonal yayılmışdır.
Başqa sözlə, zəng variantları (bu vəziyyətdə, Apple səhmlərində) fərqli sövdələşmə qiymətləri və son istifadə tarixləri var. Treyder bir seçim ilə uzun bir mövqe açır və digərini diaqonal yayılma şəklində bir qazanc əldə etmək üçün bağlanır.
Bu strategiya həm riskləri, həm də potensial mənfəəti məhdudlaşdırır. Treyder, maksimum itki olan təmiz debet (və ya dəyəri) mövqeyini təyin edir.
Bu mexanizmi tətbiq edən əksər treyderlər əsas aktiv, i.E. haqqında orta dərəcədə nikbindirlər. Alma sənədləri.
100 alma səhmləri almaq əvəzinə, treyder "Pulda" bir seçim, sıçrayışlar AAPL səhmlərinin "surroqat" kimi xidmət etdiyi "pulda" bir seçimdir.
Yazı zamanı Apple səhmləri 136.91 dollara başa gəldi.
Bu strategiyanın birinci mərhələsində bir treyder "Pulda" bir seçim sıçrayışını "pulla" ala bilər (məsələn, 2023-cü ilin yanvar 2023-cü il tarixində müddəti və 100 dollarlıq bir müqavilə). Hal-hazırda, 47.58 $ (indiki əhalinin və təkliflərin orta nöqtəsi) bir qiymətə təklif olunur. Başqa sözlə, iki ildən az müddətdə başa çatacaq zəng seçiminin mülkiyyəti treyderə 4758 dollara başa gələcək (13,691 dollar əvəzinə).
Bu seçimin deltası (baza aktivinin dəyəri 1 dollar olduğu zaman seçim qiymətindəki gözlənilən dəyişikliyin dəyərini göstərir) 0.80.
Məsələn qayıdaq: AAPL səhmləri 1 ilə 137.91 dollara qədər artacaq, onda cari qiymət 80 qəpiyə qədər artacaq. Unutmayın ki, faktiki dəyişiklik bu məqalədə dayanmayacağımız digər amillərdən asılı olaraq fərqlənə bilər.
Beləliklə, müqavilə pulda daha dərinləşdikcə seçim deltası artır. Ticarətçilər bu cür sıçrayışlardan istifadə edəcəklər, çünki Delta 1-in 1-i yaxınlaşdıqca seçim dinamikası əsas kağız axını əks etdirməyə başlayır. Sadəcə qoyun, 0.80-də Delta 80 Apple səhmlərinin mülkiyyətinə bərabər olacaq (adi örtülmüş zəng ilə 100-dən fərqli olaraq).
Bu strategiyanın ikinci mərhələsi olaraq, treyder "puldan kənar" qısamüddətli bir zəng (məsələn, 19 mart 2021-ci ildə bir seçim və 140 dollar tətil). Bu seçim üçün hazırkı mükafat 4.30 ABŞ dollarıdır. Başqa sözlə, seçim satıcısı 430 dollar / istisna olmaqla) alacaq.
Strategiya iki istifadə müddəti nəzərə alır, buna görə də bu əməliyyatın fasiləsinin dəqiq düsturunu ifadə etmək olduqca çətindir.
Müxtəlif brokerlər və ya saytlar öz mənfəət və zərər kalkulyatorlarını təklif edə bilərlər. Qısamüddətli variantlar başa çatdıqda ən yüksək icra müddətləri (yəni sıçrayışlı coles) ilə müqavilələrin qiymətini hesablamaq üçün "təxmini" fasiləsiz bir nöqtəni əldə etmək üçün qiymət modeli tələb olunur.
Maksimum əməliyyat potensialı
Fəaliyyətin dəyəri onun icrası tarixində qısamüddətli zəngin qiymət qiymətinə bərabərdirsə, ən böyük qazanc çıxarıla bilər.Başqa sözlə, treyder, alma kağızının qiymətinin 19 mart 2021-ci il tarixinə qədər qısa müddətli seçim zərbəsi çubuğuna mümkün qədər yaxın qalmağın (vəziyyətimizdə 140 dollar) qalmasını istəyir.
Misalımızda, maksimum gəlir nəzəri baxımdan təqribən 140 dollar qiymətində (istismar istisna olmaqla (istismar istisna olmaqla) təxminən 677 dollar təşkil edir.
Bu mənaya necə gəldik? Seçim satıcısı (yəni treyder) satılan seçim üçün 430 dollar aldı.
Bu vaxt, Apple səhmləri 136,91 dollardan 140 dollardan yüksəldi. Bu, 1 Apple payı üçün $ 3.09 (və ya 100 səhm üçün 309 dollar) fərqidir.
Sıçrayışların uzun müddətli seçim deltası 0,8 olduğundan, uzun seçimin dəyəri nəzəri nəzəri olaraq 247,2 (309 * 0.80) ilə artaracaq. Unutmayın ki, praktikada bu dəyərdən daha az və ya az ola bilər.
430 və 247.2 dollar qatlayırıq və 677.2 dollar qazanırıq.
Beləliklə, 100 Apple səhmlərində 13691 dollar, treyder hər halda mənfəət qazandırır.
Başqa sözlə, treyderin əvvəlcə qısa müddətli isteğe bağlı bir seçim satışını almaq üçün baş verən mükafat (I.E. 430 dollar), faizlə 100 alma səhmlərində 13,691 dollar investisiya qoyuluşunun gəlirini üstələyir.
İdeal olaraq, treyder, qısa müddətli zəngin "puldan kənar" olduğuna ümid edir. Sonra bir-birindən sonra bir zəng sata bilər (iki ildən sonra sıçrayış müqaviləsi müddəti bitməyəcək).
Vəzifə rəhbərliyi
Diaqonal debet yayılmasının hesablanması ilə aktiv mövqe idarəetmə başlanğıc treyderlərin çətinliyinə səbəb ola bilər.
Martın 16-da Apple-ın payı 140 dolları keçəcəksə, mövqe aşağı gəlir gətirəcək, çünki qısa müddətli seçim satıcı üçün zərərsiz olacaqdır.
Bundan əlavə, alma, almanın qiyməti götürüldüyü təqdirdə əməliyyatı vaxtından əvvəl bağlamağın zəruriliyini hiss edə bilər və qısa müddətli zəng "pulla" dərin gəlir. Bu vəziyyətdə, bütün əməliyyat ləğv edilməsi təhlükəsi altındadır, çünki treyder yenidən başlayacaq və ya ümumiyyətlə alternativ bir strategiya seçəcəkdir.
Adi bir cole ilə örtülmüş, treyder seçimlə ödəməyə etiraz edə bilməz, çünki bu, artıq 100 alma səhm sahibi olduğu üçün. Bununla birlikdə, "yoxsul adam" a qapalı bir çağırış vəziyyətində, treyder bu ssenariyə uyğun deyil, çünki o, hələ də AAPL səhmlərinə sahib deyil.
Martın 16-da, Apple səhmlərinin payı təxminən 132 dollara və ya daha aşağı düşərsə, bu sıçrayış müqaviləsi pul itirməyə başlayacaq. Nəzəri cəhətdən, səhm qiyməti 0-a düşə bilər, bu da uzunmüddətli bir zəngin dəyərini azaldır.
Nəhayət, oxucuları da xatırlatmalıyıq ki, "Dərin pulda" seçimləri sıçrayır ki, alqı-satqı qiyməti arasında ümumiyyətlə yüksək yayılır. Nəticə etibarilə, treyderdə hər dəfə belə bir seçim sıçrayışları satır və ya satır, əməliyyat xərclərini xatırlamaq lazımdır.
Orijinal məqalələri oxuyun: Investing.com